CEO Sessions : Conversations avec les clients et investir pour un avenir meilleur

Ali Dibadj : Merci à tous de nous rejoindre aujourd'hui pour le dernier épisode des CEO Sessions. Lors de ces séances, je m'assois généralement sur ce fauteuil et je transmets des questions à nos professionnels de l'investissement et à d'autres experts de Janus Henderson. Mais aujourd’hui, la situation est quelque peu inversée. Je suis ravi d'être en compagnie de Michael Schweitzer, notre responsable de la clientèle de la région Amérique du Nord, pour évoquer les propos de nos clients du monde entier.

Michael, merci d'être venu aujourd'hui.

Michael Schweitzer : Merci de m'avoir invité, Ali. Si nous commençons par notre objectif d’investir ensemble pour un avenir meilleur chez Janus Henderson, comment façonne-t-il vos activités en tant que directeur général et la manière dont vous interagissez régulièrement avec les clients ?

M. Dibadj : Notre objectif est une partie extrêmement importante de qui nous sommes en tant qu'entreprise et il repose sur notre ensemble de cinq valeurs. Deux de ces valeurs sont extrêmement importantes. Les clients sont toujours prioritaires et La transparence instaure la confiance. Pour moi, ces valeurs signifient de rencontrer des clients chaque jour autant que je le peux pour comprendre leurs besoins et ceux de leurs clients afin que nous puissions exploiter ces informations et, en tant qu'entreprise dans son ensemble, essayer de répondre à ces besoins.

M. Schweitzer : Ali, pour poursuivre sur notre lancée, pouvez-vous nous donner quelques exemples de conversations que vous avez eues cette année ?

M. Dibadj : Comme vous pouvez l’imaginer, l’une des plus grandes préoccupations actuelles est tout simplement l’incertitude géopolitique. Or j'ai une bonne nouvelle pour vous : chez Janus Henderson, l’un des trois grands thèmes que nous avons identifiés il y a de nombreuses années est l’incertitude géopolitique et le réalignement géopolitique. Nous y réfléchissons donc depuis un certain temps. Je ne pense pas que nous aurions pu prévoir que cela se produirait aussi rapidement et de cette manière, mais nous savions qu’il y aurait des changements sur le plan géopolitique. Ainsi, nos 350 investisseurs du monde entier se concentrent sur ce sujet depuis extrêmement longtemps et réfléchissent à la manière dont ils peuvent mieux servir le client final.

M. Schweitzer : Pouvez-vous nous donner quelques exemples de conversations plus larges que vous avez eues et de questions qui préoccupent nos clients en général ?

M. Dibadj : Bien sûr Michael. L’une des choses les plus importantes que nous ayons apprises de nos clients est que leurs besoins se développent. Ils ont véritablement besoin de Janus Henderson pour les soutenir de nombreuses manières différentes. Et nous avons beaucoup de chance de pouvoir bénéficier de ces besoins plus larges. Les clients qui nous connaissent peut-être pour notre expertise en actions américaines ne savent peut-être pas que nous proposons des capacités sur les actions internationales dans le monde entier. Ils ne savent peut-être pas que nous proposons des capacités obligataires, ils ne savent peut-être pas que nous proposons des titres cotés et hors cote partout dans le monde. Être réellement capable d’exploiter la large gamme de produits de notre groupe pour répondre aux besoins d’un client en constante évolution est un sujet sur lequel nous avons certainement eu beaucoup d’interactions et de discussions passionnantes.

Cela implique non seulement d’apporter individuellement ces produits et ces capacités d’investissement aux entreprises qui sont nos clientes, mais aussi de proposer l’ensemble de notre expertise à ce client dans le cadre d'un partenariat. Nous apportons ainsi des solutions, par exemple des solutions multi-actifs, des solutions adaptatives ou autres.

Proposer notre expertise pour répondre à tous les besoins de ce client sous la forme d'un package complet devient beaucoup plus important et intéressant pour nous. Je peux citer cet excellent exemple de partenariat que nous avons noué avec Guardian, l’une des compagnies d’assurance-vie les plus grandes et le plus sophistiquées, dans le domaine des régimes d’avantages sociaux pour ses employés partout dans le monde.

Nous sommes très chanceux d'avoir forgé ce partenariat. Non seulement il nous permet d'intégrer 45 milliards de dollars d'actifs provenant des investisseurs les plus sophistiqués et les plus expérimentés au monde et dans le secteur de l'assurance, mais il nous associe également à cette entreprise dans le but de générer de la croissance pour son propre compte. C'est le type de conversation que nous avons de plus en plus avec d'autres clients qui souhaitent prendre part à notre croissance et qui attendent que nous répondions à leurs besoins et à ceux de leurs clients et que nous stimulions leur propre croissance.

M. Schweitzer : Il y a donc beaucoup d'intérêt pour notre plateforme de recherche sur les actions en Amérique du Nord, en particulier notre investissement dans Privacore, qui suscite beaucoup d'enthousiasme du côté des produits américains. Je sais que nous disposons d'une gamme très étoffée d'ETF, que nous nous développons sur le secteur des actions à gestion active pour tirer parti de notre succès et de notre expertise dans le domaine de la titrisation.

Je sais également qu’il se passe beaucoup de choses à l’échelle mondiale.

M. Dibadj : Effectivement, nous répliquons à l’échelle mondiale une grande partie de ce que vous avez développé en Amérique du Nord. Michael, vous et votre équipe, s'agissant du hors cote dans le domaine des titres adossés à des actifs, nous exploitons cette expertise en Europe et en Asie, ainsi qu'au Moyen-Orient.

Du côté des ETF assurément, auxquels l'Amérique du Nord est très bien familiarisée, nous développons cette expertise à l'échelle mondiale, en partie avec l'acquisition de Tabula. Les clients et prospects ne le savent peut-être pas, mais dans le monde, nous sommes numéro trois en matière d’ETF obligataires à gestion active et numéro huit en matière d’ETF à gestion active, tous confondus. Et c’est une fois de plus quelque chose que nous essayons de développer et de mondialiser chaque jour.

M. Schweitzer : Effectivement, beaucoup de choses positives se déroulent chez Janus Henderson en ce moment. Dans le même temps, le monde est confronté à de nombreux défis. Qu’est-ce qui, selon vous, empêche les clients de dormir la nuit ? Et surtout, comment Janus Henderson peut-il les aider ?

M. Dibadj : Je pense que ce qui empêche le plus les clients de dormir la nuit, c'est qu'il n'est plus aussi facile d'investir aujourd'hui que dans un monde où il n'y a pas de coût du capital, où les marchés sont très, très unidirectionnels et toujours en hausse.

En fait, il était très facile de placer son argent, dans le capital-investissement et des produits à effet de levier ou un indice passif ou quelque chose comme ça et d'attendre simplement que votre investissement porte ses fruits. Cet environnement-là n'est plus d'actualité, pour en revenir à votre point. Il s’agit d’un environnement beaucoup plus complexe. Le coût du capital a fait son retour. L’argent n’est plus gratuit.

Ainsi, une bonne entreprise et une mauvaise entreprise auront des performances complètement différentes. Voici ce que nous faisons chez Janus Henderson, pour répondre à votre question. Nous disposons de 350 professionnels de l'investissement à travers le monde qui réfléchissent à séparer le bon grain de l’ivraie pour offrir de meilleurs performances à nos clients. Soit en achetant uniquement le bon grain, soit en vendant l'ivraie à découvert.

M. Schweitzer : Merci Ali. Je pense que c’est probablement le bon moment pour conclure, étant donné que ce que vous venez de dire illustre l’importance de l'expression « ensemble » de notre objectif.

M. Dibadj : Merci Michael. Merci d'avoir posé toutes ces questions. J'apprécie vraiment votre présence aujourd'hui et le fait que vous serviez nos clients comme vous et votre équipe le faites. Et merci à tous de vous être joints à nous.

Michael a raison. Notre objectif est d'investir ensemble pour un avenir meilleur, ce partenariat avec vous en tant que clients, et le terme ensemble, qui est symbolisé par cette esperluette ici. C’est vraiment ce que nous envisageons ici. Janus Henderson travaille à vos côtés, travaille pour vous. Si Michael ou moi-même pouvons vous aider, n'hésitez pas à nous contacter. Faites-le nous savoir. Merci de vous être joints à nous.

Merci.