THEMATIC
INVESTING

Bonjour, je m'appelle Richard Clode et je suis gérant de portefeuille au sein de l'équipe Global Technology Investments. Ces dernières années, nous avons constaté que de plus en plus de nos clients cherchaient à investir selon une approche thématique pour repérer les opportunités de croissance à long terme et bénéficier de la performance financière liée au fait d'identifier les bénéficiaires de ces thèmes.

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Et cela trouve véritablement un écho chez Janus Henderson, car nous avons de nombreuses équipes de gestion spécialisées qui s'appuient sur ce cadre thématique, que ce soit dans l'immobilier, la technologie, les sciences de la vie ou l'investissement durable, et qui ont démontré, au fil des décennies, qu'elles pouvaient identifier les véritables bénéficiaires et les gagnants de ces thèmes.

C'est là que nous pouvons apporter notre valeur ajoutée. Cette réflexion bottom-up couplée à une approche thématique top-down peut véritablement permettre d'identifier, sur le long terme, ces bénéficiaires et ces opportunités. En fin de compte, cela nous semble important pour deux raisons : premièrement, ces thèmes sont voués à être dynamiques, à évoluer avec le temps, notamment dans le domaine de la technologie - j'investis dans la technologie depuis 20 ans maintenant et je suis le moins expérimenté de nos investisseurs thématiques. Ces tendances technologiques évolueront très différemment de l'ère Internet dont nous sortons à peine pour entrer aujourd'hui dans l'ère de l'intelligence artificielle.

Et ces thèmes vont avoir un impact sur d'autres secteurs, comme l'impact de l'IA sur les sciences de la vie, sur l'investissement durable ou sur les villes du futur. Et l'idée est d'exploiter cela grâce à des équipes dédiées chevronnées et qui ont prouvé depuis de nombreuses années qu'elles savaient identifier les bénéficiaires de ces tendances.

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L'autre facteur important qui a changé par rapport à l'environnement de marché que nous avons connu au cours des dix dernières années, c'est que l'argent n'est plus gratuit. Encore une fois, la croissance seule ne suffit pas. Il faut aussi que l'entreprise, que l'action, génère des bénéfices et des flux de trésorerie et que la valorisation du titre soit raisonnable. Encore une fois, nous considérons que c'est un moment important pour réfléchir à cela, plutôt que de ne penser qu'aux thèmes et à la croissance ; il faut aussi conjuguer cela avec les fondamentaux.

Chez Janus Henderson, nous sommes très enthousiastes à l'idée de travailler en partenariat avec vous, de partager avec vous nos connaissances sur les thèmes et l'investissement thématique, mais aussi de travailler en partenariat avec vous pour proposer des solutions thématiques à vos clients. Merci, et si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à contacter votre représentant Janus Henderson.

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Actions thématiques : L'investissement thématique vise à identifier des thèmes d'investissement mondiaux de long terme et les entreprises susceptibles d'en bénéficier.

Capital : Lorsqu'il fait référence à un portefeuille, le capital représente la valeur liquidative d'un fonds. Plus largement, ce terme peut être utilisé pour désigner la valeur financière du montant investi dans une entreprise ou un portefeuille d'investissement.

Investissement durable : L'investissement durable prend en compte des facteurs qui vont au-delà de l'analyse financière traditionnelle. Cette approche peut limiter les investissements disponibles et conduire à des performances et des expositions différentes. Ces dernières peuvent s’avérer plus concentrées dans certains domaines que le marché dans son ensemble.

Bottom-up : Les gérants de fonds qui suivent une approche bottom-up construisent leurs portefeuilles en se focalisant sur l'analyse de chaque titre, afin d'identifier les meilleures opportunités dans leur secteur et leur pays ou région. Cette approche est à l'opposé de l'investissement top-down.

Top-down : Un gérant de fonds qui suit une approche top-down construit un portefeuille en se basant principalement sur l'environnement économique et sur des décisions d'allocation d'actifs. Cette approche s'oppose à une approche fondée sur des critères spécifiques à chaque titre, dite bottom-up.

IA : Intelligence artificielle.