Multi-sector income
Découvrez le potentiel de notre approche active et multisectorielle
Pourquoi le moment est-il propice à une approche multisectorielle dans le domaine de l'investissement obligataire ?
L’univers d'investissement obligataire est vaste et couvre de nombreux secteurs et industries, ce qui complexifie la construction de portefeuille.
Une approche multisectorielle offre plusieurs avantages :
 |
Une exposition diversifiée |
Possibilité de s’exposer au large marché des obligations.
 |
Une gestion efficace des risques |
Une approche qui contribue à équilibrer et à diversifier les principaux facteurs de risque.
 |
Des performances optimisées |
Une approche susceptible d'améliorer les performances absolues et corrigées du risque sur le long terme.
Compte tenu de ces avantages, une stratégie multisectorielle peut représenter un outil puissant pour investir de manière efficace dans l'univers complexe des obligations.
La valeur d’un investissement et ses rendements peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
Disparité des performances obligataires
La performance des différents indices obligataires est en constante évolution. En conséquence, il est difficile de prévoir avec précision quels secteurs seront les plus performants d’une année sur l’autre. Dès lors, une approche multisectorielle active peut permettre d’obtenir de meilleurs résultats sur le long terme.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | T1 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro Aggregate 13,41 % |
Oblig. High yield mondiales 2,53% |
CLO AAA 1,05% |
Oblig. High yield mondiales 13,66% |
Oblig. High yield mondiales 10,71% |
Oblig. Aggregate Euro 3,38% |
|
| Global Aggregate 9,20 % |
CLOs AAA 1,40% |
ABS EUR 0,66% |
Dette des marchés émergents 11,09 % |
CLOs AAA 7,06% |
MBS américains 3,06% |
|
| Oblig. Investment Grade mondiales 8,26% |
ABS EUR 1,09% |
CMBS américains −10,20% |
Euro Aggregate 10,95 % |
Dette émergente 6,54% |
Bons du Trésor américain 2,92% |
|
| Bons du Trésor américain 8,00% |
CMBS américains −0,33% |
Oblig. High yield mondiales −11,05% |
Oblig. Investment Grade mondiales 9,10% |
ABS EUR 6,13% |
Oblig. Aggregate américaines 2,78% |
|
| U.S. Aggregate 7,51 % |
Oblig. Investment Grade mondiales −0,79% |
MBS américains −11,81% |
CLOs AAA 8,68% |
CMBS américains 5,89% |
Oblig. Aggregate mondiales 2,64% |
|
| CMBS américains 6,76 % |
MBS américains −1,04% |
Bons du Trésor américain −12,46% |
ABS EUR 6,54% |
Oblig. Investment Grade mondiales 3,69% |
CMBS américains 2,57% |
|
| Oblig. High yield mondiales 6,73% |
Oblig. Aggregate américaines −1,54% |
Oblig. Aggregate américaines −13,01% |
Global Aggregate 5,72 % |
Oblig. Aggregate américaines 1,25% |
Dette émergente 2,24% |
|
| Dette des marchés émergents 5,26 % |
Dette émergente −1,80% |
Oblig. Investment Grade mondiales −14,11% |
U.S. Aggregate 5,53 % |
MBS américains 1,20% |
Oblig. Investment Grade mondiales 1,76% |
|
| MBS américains 3,87 % |
Bons du Trésor américain −2,32% |
Oblig. Aggregate mondiales −16,25% |
MBS américains 5,05 % |
Bons du Trésor américain 0,58% |
ABS EUR 1,41% |
|
| CLOs AAA 2,54% |
Oblig. Aggregate mondiales −4,71% |
Dette émergente −17,78% |
CMBS américains 4,71 % |
Oblig. Aggregate mondiales −1,69% |
Oblig. High Yield mondiales 1,17% |
|
| ABS EUR 1,31% |
Oblig. Aggregate Euro −9,71% |
Oblig. Aggregate Euro −22,27% |
Bons du Trésor américain 4,05% |
Oblig. Aggregate Euro −3,79% |
CLOs AAA 1,08% |
Capital à risque. Les performances passées ne permettent pas de prédire les performances futures
La valeur d’un investissement et le revenu qu'il génère peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
Source : Bloomberg, J.P. Morgan, Janus Henderson Investors, au 31 mars 2025. Performances des sous-classes d'actifs selon les indices Bloomberg, J.P. Morgan et Morningstar correspondants.
Notre stratégie est conçue pour :
Construire un portefeuille composé des meilleures idées au sein de l'ensemble des secteurs obligataires
Générer activement de l'alpha grâce à une allocation sectorielle dynamique et à une sélection de valeurs bottom-up
Rechercher un rendement similaire à celui des fonds High Yield avec un risque nettement moindre en trouvant le bon équilibre entre risque de taux et risque de crédit
Un succès continu
Les performances des secteurs obligataires peuvent considérablement fluctuer d’une année sur l’autre. Cette volatilité montre l'intérêt d'une approche dynamique.
La capacité de l'équipe à identifier efficacement les meilleures idées d'investissement sur les différents segments obligataires a permis d'obtenir à la fois une exposition optimisée au risque et une surperformance régulière par rapport à l'indice de référence, et ce dans 94 % des cas.
Le fonds Multi-Sector Income (actions A2)
a surperformé son indice de référence sur 40 des 43 périodes concernées, soit
| 94% | des périodes d'un an |
|---|---|
| en glissement mensuel depuis sa création. |
Multi-Sector Income Fund
Pour les investisseurs qui recherchent des revenus élevés réguliers tout en présentant moins de risque qu'une stratégie dédiée aux titres à haut rendement.
Capital à risque. Les performances passées ne permettent pas de prédire les performances futures.
Morningstar, Janus Henderson Investors, au 31/03/25. Remarque : le taux de réussite repose sur les performances glissantes sur un an depuis le lancement du fonds le 14/12/2019. Ce pourcentage illustre la fréquence à laquelle le Multi-Sector Income Fund (part A2, avant imputation des frais) a surperformé l'indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond.
Notre avantage concurrentiel
Cherche un rendement plus élevé
et un risque plus faible
Conçu pour générer environ 80 % du rendement de l’indice Bloomberg U.S. High Yield avec une volatilité nettement inférieure.
Des performances compétitives
Les performances passées ne permettent pas de prédire les performances futures
Depuis sa création, la stratégie Multi-Sector Income (basée sur l'indice composite Multi-Sector Credit, brut, USD) a surperformé l'indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond sur une base annualisée.
Les performances passées ne permettent pas de prédire les performances futures
Trois gérants de portefeuille
fondateurs
Les trois gérants de portefeuille gèrent le fonds depuis sa création
Pour des informations importantes sur les performances passées, veuillez consulter la page du fonds.
Pourquoi choisir Janus Henderson pour les produits obligataires ?
- Utilise une approche prospective qui va au-delà des indices de référence pour placer les objectifs de l’investisseur au centre de ses préoccupations
- Des équipes collaboratives qui partagent des idées et en débattent à l’échelle mondiale, tout en conservant une certaine souplesse d’investissement dans un cadre rigoureux de gestion des risques
- Une gamme de solutions de gestion active, allant des obligations « core » aux obligations multisectorielles, qui reflète quatre décennies de prise en compte des besoins financiers en constante évolution de nos clients
Le rôle des actifs titrisés américains dans la crise financière mondiale
Dans cette série de trois vidéos, notre responsable des produits titrisés américains John Kerschner discute du rôle joué par les actifs titrisés pendant la crise financière mondiale et des conclusions que les investisseurs peuvent tirer de cette période de l’histoire.
Actifs titrisés américains : 2008 versus aujourd’hui
Téléchargez le rapport pour lire John Kerschner, responsable des produits titrisés américains, qui offre un aperçu du processus de titrisation et souligne les différences entre les marchés titrisés en 2008 et aujourd’hui.
