Statut de fonds en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) - Multi-Sector Income Fund

Janus Henderson Fund – Multi-Sector Income Fund

A. Résumé

Le Compartiment est classé comme un produit répondant aux dispositions de l'Article 8 du SFDR en matière de publication d’informations, c'est-à-dire un produit qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et qui investit dans des entreprises ayant de bonnes pratiques de gouvernance.

Le Fonds promeut les caractéristiques environnementales et/ou sociales suivantes: -

• Soutien aux Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et ses propres analyses, pour produire des notations attribuées aux entreprises émettrices de crédit. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des entreprises émettrices de crédit classées dans les 5 premières des 6 notations produites.
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et ses propres analyses, pour produire des notations attribuées aux agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires classés dans les 5 premières des 6 notations produites.
• Évite les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être des hommes en appliquant des exclusions contraignantes.
• Atténuation du changement climatique.

Le Compartiment n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Ce Fonds cherche principalement à obtenir des revenus élevés. L'objectif secondaire du fonds est l'appréciation du capital, dans la mesure où celle-ci est compatible avec l'objectif principal.

Le fonds investit principalement dans un portefeuille multisectoriel de titres de créance d'émetteurs situés dans toutes les régions du monde. Les émetteurs américains représentent généralement au moins 80 % de sa valeur d'actifs nette et, à tout moment, au moins 70 %.

Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de filtres qui sont codés dans le module de conformité d'un système de gestion d’ordres qui recourt à un(des) fournisseur(s) de données tiers de façon continue. Les filtres d'exclusion sont mis en œuvre à la fois avant et après les transactions, ce qui permet de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement du statut des positions lorsque les données des tiers sont régulièrement mises à jour.

Le Gérant par délégation :

• Application de filtres afin que le Fonds n'investisse pas dans des émetteurs ne respectant pas les Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
• Utilisation d'un cadre ESG propriétaire, reposant à la fois sur des données de tiers et sur nos propres analyses, afin de classer les entreprises émettrices en six catégories, de la « Catégorie 1 » (la plus élevée) à la « Catégorie 6 » (la plus basse). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 catégories de notation, c'est-à-dire qu'il n'investira pas dans les émetteurs de « Catégorie 6 » (les moins bien notés), ces émetteurs étant considérés comme gérant de façon insuffisante les risques de durabilité. Les notations de catégorie reflètent l'opinion du Gérant par délégation quant au niveau de risque ESG le plus pertinent pour la plupart des entreprises du secteur. Elles peuvent contribuer à la construction du portefeuille au travers de l'exposition à certains secteurs.
• Utilisation d'un cadre ESG propriétaire, reposant à la fois sur des données de tiers et sur nos propres analyses, afin de classer les agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires en six catégories, de la « Catégorie 1 » (la plus élevée) à la « Catégorie 6 » (la plus basse). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 catégories de notation, c'est-à-dire qu'il n'investira pas dans les émetteurs de « Catégorie 6 » (les moins bien notés), ces émetteurs étant considérés comme gérant de façon insuffisante les risques de durabilité. Les notations de catégorie reflètent l'opinion du Gérant par délégation quant au niveau de risque ESG le plus pertinent pour la plupart des entreprises du secteur. Elles peuvent contribuer à la construction du portefeuille au travers de l'exposition à certains secteurs.
• Applique des filtres pour exclure les investissements dans les émetteurs qui génèrent plus de 10 % de leurs revenus du tabac ou des divertissements pour adultes.
• Applique des filtres pour exclure les investissement qui génèrent plus de 10 % de leurs revenus de l'extraction de sables bitumineux, du pétrole et du gaz arctiques, et de l'extraction de charbon thermique.

Le Compartiment applique également la Politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (la « Politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise »), qui couvre les armes controversées.

Le Gérant par délégation peut inclure dans le Fonds des positions qui, sur la base de données ou de filtres de tiers, semblent ne pas répondre aux critères ci-dessus, lorsqu’il estime que les données de tiers sont insuffisantes ou inexactes.

Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Les investisseurs doivent noter qu'un indice spécifique n'est pas désigné comme référence pour établir si le Compartiment respecte les caractéristiques environnementales promues.

JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnement, social et gouvernance).

Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille.

La Politique d'investissement ESG de JHI, qui englobe la Politique de Durabilité de JHI, décrit la façon dont les Principes d'intégration ESG, y compris les Principes d'investissement responsable pour des investissements rentables à long terme, sont appliqués à l'échelle de l'entreprise. Elle décrit aussi nos approches en matière de gérance et de dialogue actionnarial et d'exclusions de base et leur application aux entreprises en portefeuille.