High Yield Fund

Un véritable portefeuille de titres high yield en quête de solides rendements ajustés du risque, et très sensible au risque.

ISIN
IE0009530639

Valeur liquidative
EUR 29.15
Au 11/08/2020

Variation journalière
EUR 0.01 (0.03%)
Au 11/08/2020

Les notations Morningstar sont basées sur la part représentative de ce fonds à la date du dernier jour du mois selon la disponibilité des données Morningstar.

Aperçu

Objectif d'investissement

Le Fonds vise à fournir un revenu élevé, avec un potentiel de croissance du capital sur le long terme.
Objectif de performance : Surperformer par rapport à l’indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index d’1,25 % par an, avant déduction des charges, sur une période quelconque de cinq ans.

Plus

Le Fonds investit au moins 80 % de ses actifs dans des obligations d’entreprise étasuniennes à haut rendement (notation inférieure à « investment grade », soit une notation de BB+ ou toute notation inférieure), émises par des sociétés ou tout autre type d’émetteur.
Le Fonds peut également détenir d’autres actifs, y compris des obligations d’autres types émanant de n’importe quel émetteur, des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le gestionnaire d’investissement peut avoir recours à des dérivés (instruments financiers complexes) pour réduire le risque, pour gérer le Fonds plus efficacement ou pour générer du capital et des revenus supplémentaires pour le Fonds.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, qui est largement représentatif des obligations dans lesquelles le Fonds est susceptible d’investir, dans la mesure où ledit indice constitue la base de l’objectif de performance du Fonds. Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l’indice ou n’étant pas présents dans l’indice, mais parfois le Fonds peut détenir des investissements similaires à ceux de l’indice.

Less

La valeur d’un investissement et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des marchés et des devises, et vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
Les investisseurs potentiels doivent lire le prospectus du fonds et, le cas échéant, le document d’information clé pour l’investisseur avant d’investir.
Ce site Web est conçu à des fins promotionnelles et ne constitue pas une recommandation d'investissement.

À propos de ce fonds

  • Met à profit un processus bottom-up fondé sur une analyse fondamentale en étroite collaboration avec les analystes actions et obligations afin de rechercher les meilleures opportunités ajustées du risqué
  • Nous cherchons à générer de la performance grâce à la sélection d'émetteurs individuels, en mettant l'accent sur les entreprises engagées dans l'amélioration de leurs bilans
  • La recherche interne et le système de gestion des risques, Quantum Global, sont intégrés au processus d'investissement
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
   

GÉRANT(S)

Seth Meyer, CFA

Gérant de portefeuille

Dans l'industrie depuis 1998. A rejoint l'entreprise en 2004.

Brent Olson

Gérant de portefeuille | Analyste crédit

Dans l'industrie depuis 1997. A rejoint l'entreprise en 2017.

Performances

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs Toutes les données de performance incluent les gains et pertes de revenu et de capital et reflètent la déduction de tous frais courants ou de toutes autres charges du fonds.
Performances annuelles glissantes (%)
Au 30/06/2020
A2 HEUR Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
Jun-2019 - Jun-2020 juni-2018 - juni-2019 juni-2017 - juni-2018 juni-2016 - juni-2017 juni-2015 - juni-2016
-4.92% 2.79% -2.01% 6.96% -1.46%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond -2.32% 4.20% 0.18% 10.75% 0.55%
 
Jun-2019 - Jun-2020 juni-2018 - juni-2019 juni-2017 - juni-2018 juni-2016 - juni-2017 juni-2015 - juni-2016
-3.10% 4.78% -0.08% 9.07% 0.48%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% -1.09% 5.49% 1.43% 12.13% 1.81%
Performances annuelles cumulatives (%)
Au 31/07/2020
A2 HEUR (Net) Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
  Cumulatives Annualisées
1 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Since Inception
31/12/1999
A2 HEUR (Net) 4.23% -3.16% -1.13% -0.36% 1.01% 3.42% 4.87%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond 4.41% -0.48% 1.68% 1.80% 3.59% 5.46% 6.00%
 
  Annualisées
3 ans 5 ans 10 ans Since Inception
31/12/1999
A2 HEUR (Gross) - 2.98% 5.44% 6.92%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 4.89% 6.78% 7.33%
INFORMATION RELATIVES AUX FRAIS
Frais d'entrée 5.00%
Frais annuels 1.00%
Frais courants
(Au 31/12/2019)
1.91%

Portefeuille

Top 10 des sociétés en portefeuille (Au 30/06/2020)
% DU FONDS
General Electric Co, 5.00%, 01/20/66 1.82
ARD Finance SA, 6.50%, 06/30/27 1.57
Allegheny Technologies Inc, 7.88%, 08/15/23 1.41
Altice France SA/France, 7.38%, 05/01/26 1.36
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp, 5.12%, 05/01/27 1.31
First Quantum Minerals Ltd, 7.25%, 04/01/23 1.28
Altice France Holding SA, 10.50%, 05/15/27 1.16
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV, 3.15%, 10/01/26 1.00
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc, 5.75%, 03/01/25 0.95
Ford Motor Co, 9.00%, 04/22/25 0.90
Total 12.76

Documentation

  • La valeur d’un investissement et ses rendements peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
  • Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
  • Les données provenant de tiers sont jugées fiables mais nous ne garantissons pas leur complétude et exactitude.
  • L’émetteur d’une obligation (ou d’un instrument du marché monétaire) peut devenir incapable ou refuser de payer les intérêts ou de rembourser le capital au Fonds. Si tel est le cas ou si le marché considère cette éventualité comme pertinente, la valeur de l’obligation chutera.
  • Lorsque les taux d’intérêt augmentent (ou baissent), le cours des différents titres sera influencé de différentes manières. Plus particulièrement, la valeur des obligations baisse généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce risque est généralement corrélé à l’échéance de l’investissement dans l’obligation.
  • Le Fonds investit dans des obligations à haut rendement (non « investment grade ») qui offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations de type « investment grade », mais qui sont plus spéculatives et plus sensibles aux changements défavorables des conditions du marché.
  • Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
  • Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réduire le risque ou de gérer le portefeuille plus efficacement. Toutefois, cela introduit d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
  • Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
  • Le Fonds peut encourir un niveau supérieur de coûts de transaction consécutivement à un investissement sur des marchés négociés moins activement ou moins développés par rapport à un fonds qui investit sur des marchés plus actifs / plus développés.
  • Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital.
  • Les Coco (Obligations convertibles contingentes) peuvent subir une soudaine chute de valeur si la santé financière d’un émetteur s’affaiblit et si un événement déclencheur prédéterminé a pour effet que les obligations soient converties en actions de l’émetteur ou qu’elles soient totalement ou partiellement amorties.
  • Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il négocie devient incapable ou refuse d’honorer ses obligations envers lui.
  • L'achat et la cession des investissements sous-jacents entraînent des coûts pour le fonds, également appelés coûts de transaction de portefeuille, et comprennent les frais tels que les commissions de courtage et le droit de timbre.
  • Veuillez consulter le Prospectus ou le Rapport annuel si vous souhaitez obtenir de plus amples informations sur le fonds y compris sur les risques associés à un investissement sur ce produit.
  • Avant d'investir, nous vous recommandons de vous assurer de la pertinence de cet investissement et des risques encourus. Nous vous recommandons de consulter un conseiller financier.
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