Pour les investisseurs professionnels en France

Flexible Income Fund

Un fonds d'obligations cœur de portefeuille flexible avec plus de 20 ans de pratique de la recherche de performances ajustées du risque

ISIN
IE0009516141

Valeur liquidative
EUR 22.70
Au 26/10/2021

Variation journalière
EUR 0.03 (0.13%)
Au 26/10/2021

Les notations Morningstar sont basées sur la part représentative de ce fonds à la date du dernier jour du mois selon la disponibilité des données Morningstar.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce fonds présente, au regard des attentes de l’Autorité des marchés financiers, une communication disproportionnée sur la prise en compte des critères extra-financiers dans sa gestion.

Aperçu

Point trimestriel

Regardez le dernier récapitulatif de l’équipe d’investissement.

Remarque : Video réalisée en octobre 2021

Objectif d'investissement

Le Fonds vise à fournir un rendement, résultant d’une combinaison de revenu et de croissance du capital, tout en cherchant à limiter les pertes en termes de capital (bien que ce ne soit pas garanti) sur le long terme.
Objectif de performance : Surperformer par rapport à l’indice Bloomberg US Aggregate Bond Index d’1,25 % par an, avant déduction des charges, sur une période quelconque de cinq ans.

Plus

Le Fonds investit au moins 67 % (mais généralement plus de 80 %) de ses actifs dans des obligations étasuniennes de toute qualité, y compris des obligations à haut rendement (notation inférieure à « investment grade ») ainsi que dans titres adossés à des actifs et à des hypothèques, émis par des gouvernements, des sociétés ou tout autre type d’émetteur.
Le Fonds peut également détenir d’autres actifs, y compris des obligations d’autres types émanant de n’importe quel émetteur, des actions privilégiées, des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le gestionnaire d’investissement peut avoir recours à des dérivés (instruments financiers complexes) pour réduire le risque, pour gérer le Fonds plus efficacement ou pour générer du capital et des revenus supplémentaires pour le Fonds.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice Bloomberg US Aggregate Bond Index, qui est largement représentatif des obligations dans lesquelles le Fonds est susceptible d’investir, dans la mesure où ledit indice constitue la base de l’objectif de performance du Fonds. Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l’indice ou n’étant pas présents dans l’indice, mais parfois le Fonds peut détenir des investissements similaires à ceux de l’indice.

Réduire

La valeur d’un investissement et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des marchés et des devises, et vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
Les investisseurs potentiels doivent lire le prospectus du fonds et, le cas échéant, le document d’information clé pour l’investisseur avant d’investir.
Ce site Web est conçu à des fins promotionnelles et ne constitue pas une recommandation d'investissement.

À propos de ce fonds

  • La collaboration est à la base de notre processus d'investissement, qui nous permet de nous joindre à nos équipes de gestion des actions et multi-actifs pour identifier les opportunités intéressantes sur l’ensemble des secteurs obligataires, en analysant les fondamentaux, les facteurs techniques et les valorisations.
  • Notre équipe s'appuie sur un large éventail de ressources dans le monde pour décider de l'allocation d'actifs et investir avec conviction dans le but de générer une surperformance et d'assurer la gestion des risques baissiers que l'on est en droit d'attendre d'une allocation obligataire « core ».
  • Notre processus d'investissement transparent et notre gestion intégrée des risques, renforcés par la recherche quantitative et une technologie exclusive, visent à construire des portefeuilles résilients à partir d'un univers d'investissement diversifié.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
   

GÉRANT(S)

Greg Wilensky, CFA

Greg Wilensky, CFA

Responsable de la gestion obligataire pour les États-Unis | Gérant de portefeuille

Dans l'industrie depuis 1993. A rejoint l'entreprise en 2020.

Michael Keough

Michael Keough

Gérant de portefeuille

Dans l'industrie depuis 2006. A rejoint l'entreprise en 2007.

Performances

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toutes les données de performance incluent les gains et pertes de revenu et de capital et reflètent la déduction de tous frais courants ou de toutes autres charges du fonds.
Performances annuelles glissantes (%)
Au 30/09/2021
A2 HEUR (Net) Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR
  
Sep-2020 - Sep-2021 sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017
A2 HEUR (Net) -1.25 5.14 4.41 -5.26 -2.92
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR -1.81 5.15 6.94 -3.68 -1.89
 
Sep-2020 - Sep-2021 sept 2019 - sept 2020 sept 2018 - sept 2019 sept 2017 - sept 2018 sept 2016 - sept 2017
A2 HEUR (Gross) 0.63 7.13 6.40 -3.41 -1.03
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR+ 1.25% -0.59 6.47 8.29 -2.48 -0.66
© Morningstar 2021. VNI-VNI, revenus bruts réinvestis (le cas échéant).
Les frais courants incluent les commissions payables aux Distributeurs. Lorsque les frais courants dépassent la surperformance cible par rapport à l’indice de référence, le rendement est susceptible d’être inférieur au rendement de l’indice de référence, même lorsque l’objectif de surperformance du Fonds (avant déduction des charges) a été atteint.
Nous attirons votre attention sur le fait que l’objectif de performance doit être atteint sur une période annualisée particulière. Veuillez vous référer au passage qui se rapporte à l’objectif de performance de la section consacrée à l’objectif.
Performances annuelles cumulatives (%)
Au 30/09/2021
A2 HEUR (Net) Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR
  
  Cumulatives Annualisées
1 mois Depuis le début de l'année 1 an 3 ans 5 ans 10 ans DEPUIS LE LANCEMENT
A2 HEUR (Net) -0.95 -2.56 -1.25 2.72 -0.06 0.94 3.74
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR -0.95 -2.20 -1.81 3.36 0.85 1.79 4.16
 
  Annualisées
3 ans 5 ans 10 ans DEPUIS LE LANCEMENT
A2 HEUR (Gross) - 1.86 2.90 5.76
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 2.11 3.06 5.47
Les données relatives à la performance / l’objectif de performance ne s’afficheront que si elles se rapportent à la date de lancement du fonds / de la catégorie d’actions et à la période de temps cible annualisée.
© Morningstar 2021. VNI-VNI, revenus bruts réinvestis (le cas échéant).
Les frais courants incluent les commissions payables aux Distributeurs. Lorsque les frais courants dépassent la surperformance cible par rapport à l’indice de référence, le rendement est susceptible d’être inférieur au rendement de l’indice de référence, même lorsque l’objectif de surperformance du Fonds (avant déduction des charges) a été atteint.
Revenus DE L'ANNÉE CIVILE (%)
A2 HEUR (Net) Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR
2016 2017 2018 2019 2020
A2 HEUR (Net) -0.54 -0.18 -5.08 4.49 7.18
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR 1.12 1.53 -2.76 5.56 6.11
 
2016 2017 2018 2019 2020
A2 HEUR (Gross) 1.40 1.77 -3.23 6.46 9.21
Bloomberg U.S. Aggregate Bond TR Hgd EUR+ 1.25% 2.39 2.79 -1.54 6.88 7.44
Les données relatives à la performance / l’objectif de performance ne s’afficheront que si elles se rapportent à la date de lancement du fonds / de la catégorie d’actions et à la période de temps cible annualisée.
© Morningstar 2021. VNI-VNI, revenus bruts réinvestis (le cas échéant).
Les frais courants incluent les commissions payables aux Distributeurs. Lorsque les frais courants dépassent la surperformance cible par rapport à l’indice de référence, le rendement est susceptible d’être inférieur au rendement de l’indice de référence, même lorsque l’objectif de surperformance du Fonds (avant déduction des charges) a été atteint.
Nous attirons votre attention sur le fait que l’objectif de performance doit être atteint sur une période annualisée particulière. Veuillez vous référer au passage qui se rapporte à l’objectif de performance de la section consacrée à l’objectif.
INFORMATION RELATIVES AUX FRAIS
Frais d'entrée 5.00%
Frais annuels 1.00%
Frais courants
(Au 30/06/2021) 		1.91%
Pour de plus amples informations sur les frais, veuillez consulter la page répertoriant les frais du fonds ou la rubrique « frais » du prospectus du fonds

Portefeuille

Top 10 des sociétés en portefeuille (As of 30/09/2021)
% DU FONDS
Fannie Mae or Freddie Mac, 2.50%, 10/14/21 3.20
United States Treasury Note/Bond, 0.50%, 02/28/26 2.84
United States Treasury Note/Bond, 0.62%, 07/31/26 2.76
United States Treasury Note/Bond, 0.88%, 06/30/26 2.74
Ginnie Mae, 2.00%, 10/21/21 2.39
United States Treasury Note/Bond, 1.25%, 08/15/31 2.33
United States Treasury Note/Bond, 0.75%, 08/31/26 2.30
Fannie Mae or Freddie Mac, 2.00%, 10/14/21 2.28
United States Treasury Note/Bond, 0.12%, 08/31/23 2.24
United States Treasury Note/Bond, 0.12%, 02/28/23 2.16
Total 25.24
Toute référence à des titres spécifiques ne constitue pas, et ne saurait être considérée comme une sollicitation d’émission, de vente, de souscription ou d’achat. Les positions peuvent être modifiées sans préavis.

Documentation

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En savoir plus

  • La valeur d’un investissement et ses rendements peuvent augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
  • Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
  • Les données provenant de tiers sont jugées fiables mais nous ne garantissons pas leur complétude et exactitude.
  • L’émetteur d’une obligation (ou d’un instrument du marché monétaire) peut devenir incapable ou refuser de payer les intérêts ou de rembourser le capital au Fonds. Si tel est le cas ou si le marché considère cette éventualité comme pertinente, la valeur de l’obligation chutera.
  • Lorsque les taux d’intérêt augmentent (ou baissent), le cours des différents titres sera influencé de différentes manières. Plus particulièrement, la valeur des obligations baisse généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce risque est généralement corrélé à l’échéance de l’investissement dans l’obligation.
  • Les titres de créance rachetables, comme certains titres adossés à des actifs ou à des hypothèques (ABS/MBS), donnent aux émetteurs le droit de rembourser le capital avant la date d’échéance ou de prolonger la date d’échéance. Les émetteurs peuvent exercer ces droits lorsqu’ils leur sont favorables et par conséquent, la valeur du fonds pourrait être affectée.
  • Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
  • Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet de levier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
  • Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est « couverte »), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
  • Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
  • Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
  • Le Fonds implique un niveau élevé d’activités d’achat et de vente et encourra des frais de transaction plus élevés qu’un fonds qui se négocie moins fréquemment. Ces frais de transaction viennent s’ajouter aux Frais courants du Fonds.
  • Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital.
  • Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
  • Outre le revenu, cette catégorie d’actions peut distribuer des plus-values réalisées et non réalisées en plus du capital initialement investi. Les frais, charges et dépenses sont également déduits du capital. Les deux facteurs peuvent se traduire par une érosion du capital et un potentiel réduit de croissance du capital. Les investisseurs sont également informés que les distributions de cette nature peuvent être considérés (et imposables) en tant que revenu en fonction de la législation fiscale locale.
  • Pour en savoir plus sur le respect de la réglementation de l’UE relative aux informations à fournir en matière de durabilité, voir ici.
  • L'achat et la cession des investissements sous-jacents entraînent des coûts pour le fonds, également appelés coûts de transaction de portefeuille, et comprennent les frais tels que les commissions de courtage et le droit de timbre.
  • Veuillez consulter le Prospectus ou le Rapport annuel si vous souhaitez obtenir de plus amples informations sur le fonds y compris sur les risques associés à un investissement sur ce produit.
  • Avant d'investir, nous vous recommandons de vous assurer de la pertinence de cet investissement et des risques encourus. Nous vous recommandons de consulter un conseiller financier.
  • Synthèse des droits des investisseurs