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Per investitori professionali in Italia

Absolute Return Income Fund

A strategy that seeks positive returns above cash by investing primarily in fixed income securities and associated derivatives.

ISIN
IE00BD358420

NAV
USD 11.74
As of 26/04/2024

1-Day Change
USD 0.00 (0.00%)
 As of 26/04/2024

Overview

INVESTMENT OBJECTIVE

Il Fondo si prefigge di generare rendimenti positivi e regolari (sebbene non garantiti) superiori a quelli che guadagnerebbe sui mezzi equivalenti alla liquidità.
Rendimento target: Sovraperformare il FTSE 3-Month US Treasury Bill Index di almeno il 2% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.

More

Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio in un portafoglio globale di obbligazioni di qualsiasi qualità, comprendenti obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e titoli garantiti da attività e ipoteche, emessi da governi o società. Il Fondo può investire direttamente o tramite strumenti derivati (strumenti finanziari complessi).
Il Fondo può inoltre investire in altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo di qualsiasi emittente, azioni privilegiate, liquidità e strumenti del mercato monetario. In alcune condizioni di mercato, il Fondo può investire più del 35% del patrimonio in titoli di Stato di qualsiasi emittente. Il Fondo non investirà più del 15% del patrimonio in obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e non investirà mai in obbligazioni con rating inferiore a B- o B3 (rating delle agenzie di credito) o, se prive di rating, ritenute di qualità equivalente dal Subconsulente per gli investimenti.
Il Subconsulente per gli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi), compresi swap di rendimento totale, c.d. total return swap, per ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento in linea con l’obiettivo del Fondo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al FTSE 3-Month US Treasury Bill Index, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il Subconsulente per gli investimenti ha un elevato margine di libertà nella scelta dei singoli investimenti per il Fondo.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.

ABOUT THIS FUND

  • A cash-plus strategy designed to seek a steady income stream and higher returns than a money market fund
  • Places a high priority on seeking capital preservation
  • A potential diversifier within fixed income allocation
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.

PORTFOLIO MANAGEMENT

Daniel Siluk

Daniel Siluk

Head of Global Short Duration & Liquidity | Portfolio Manager

Industry since 2004. Joined Firm in 2015.

Performance

Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Cumulative & Annualised Performance (%)
As of 31/03/2024
I2 USD (Net) FTSE 3-Month US Treasury Bill
  
  Cumulative Annualised
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
04/05/2016
I2 USD (Net) 0.51 1.21 5.87 2.01 2.08 - 2.04
FTSE 3-Month US Treasury Bill 0.46 1.37 5.52 2.70 2.07 - 1.75
 
  Annualised
3YR 5YR 10YR Since Inception
04/05/2016
I2 USD (Gross) - 2.70 - 2.70
FTSE 3-Month US Treasury Bill + 2.00% - 4.11 - 3.78
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
© Morningstar 2024.  NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
Calendar Year Returns (%)
As of 31/03/2024
I2 USD (Net) FTSE 3-Month US Treasury Bill
YTD 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 PERFORMANCE INCEPTION
04/05/2016
I2 USD (Net) 1.21 5.65 -0.63 -0.54 2.40 4.23 1.27 2.29 0.40
FTSE 3-Month US Treasury Bill 1.37 5.26 1.50 0.05 0.58 2.25 1.86 0.84 0.19
Si fa presente che qualsiasi valore - dei titoli del portafoglio, delle classi di azioni e dei costi dovuti o rappresentati - espresso in una valuta diversa da quella di riferimento esporrà al rischio valutario. I costi e i rendimenti possono aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio.
I dati sui rendimenti e sugli obiettivi di rendimento sono stati riportati solo ove pertinenti rispetto alla data di lancio e al periodo in oggetto annualizzato per il fondo o la classe di azioni.
© Morningstar 2024.  NAV-NAV, reddito lordo reinvestito, ove applicabile.
Le spese del Fondo avranno un impatto sul valore dell’investimento. In particolare, le spese correnti applicabili a ciascun fondo avranno un effetto diluitivo sulla performance dell’investimento, soprattutto con il passare del tempo.
FEE INFORMATION
Initial Charge 2.00%
Annual Charge 0.55%
Ongoing Charge
(As of 31/12/2022) 		0.60%
L’importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese.
Per maggiori informazioni sulle spese, si invita a visitare la pagina spese del fondo o la sezione “spese” del prospetto informativo del fondo.

Portfolio

Top Holdings (As of 31/03/2024)
% of Fund
Buy Protection, 1.00%, 12/20/28 5.83
Janus Henderson Asset-Backed Securities Fund Z Acc USD Hedged 2.00
Credit Agricole SA, 5.13%, 03/11/27 1.86
Pay NZD BANK BILL 3MO Receive Fixed 5.44%, 5.44%, 07/27/25 1.65
Morgan Stanley, 6.14%, 10/16/26 1.55
Universal Health Services Inc, 1.65%, 09/01/26 1.44
Wells Fargo & Co, 2.16%, 02/11/26 1.22
Heritage and People's Choice Ltd, 5.94%, 02/08/27 1.18
Macquarie Group Ltd, 6.21%, 11/22/24 1.10
Energy Transfer LP, 6.05%, 12/01/26 1.02
I riferimenti a singoli titoli non costituiscono un’offerta o un invito a emettere, vendere, sottoscrivere o acquistare tali titoli. Le posizioni sono soggette a variazioni senza preavviso.

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4 min read

  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell'obbligazione scenderebbe.
  • L’aumento (o la diminuzione) dei tassi d’interesse può influire in modo diverso su titoli diversi. Nello specifico, i valori delle obbligazioni si riducono di norma con l'aumentare dei tassi d'interesse. Questo rischio risulta di norma più significativo quando la scadenza di un investimento obbligazionario è a più lungo termine.
  • Il Fondo investe in obbligazioni ad alto rendimento (non investment grade) che, sebbene offrano di norma un interesse superiore a quelle investment grade, sono più speculative e più sensibili a variazioni sfavorevoli delle condizioni di mercato.
  • Alcune obbligazioni (obbligazioni callable) consentono ai loro emittenti il diritto di rimborsare anticipatamente il capitale o di estendere la scadenza. Gli emittenti possono esercitare tali diritti laddove li ritengano vantaggiosi e, di conseguenza, il valore del Fondo può esserne influenzato.
  • Il Fondo potrebbe usare derivati al fine di conseguire il suo obiettivo d'investimento. Ciò potrebbe determinare una "leva", che potrebbe amplificare i risultati dell'investimento, e le perdite o i guadagni per il Fondo potrebbero superare il costo del derivato. I derivati comportano rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • Qualora il Fondo detenga attività in valute diverse da quella di base del Fondo o l'investitore detenga azioni o quote in un'altra valuta (a meno che non siano "coperte"), il valore dell'investimento potrebbe subire le oscillazioni del tasso di cambio.
  • Se il Fondo, o una sua classe di azioni con copertura, intende attenuare le fluttuazioni del tasso di cambio tra una valuta e la valuta di base, la stessa strategia di copertura potrebbe generare un effetto positivo o negativo sul valore del Fondo, a causa delle differenze di tasso d’interesse a breve termine tra le due valute.
  • I titoli del Fondo potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere al prezzo e con le tempistiche desiderati, specie in condizioni di mercato estreme con il prezzo delle attività in calo, aumentando il rischio di perdite sull'investimento.
  • Il Fondo potrebbe perdere denaro se una controparte con la quale il Fondo effettua scambi non fosse più intenzionata ad adempiere ai propri obblighi, o a causa di un errore o di un ritardo nei processi operativi o di una negligenza di un fornitore terzo.
  • I fondi, nell’ambito delle operazioni di compravendita degli investimenti sottostanti, sostengono dei costi, altrimenti noti come costi delle operazioni di portafoglio, che comprendono oneri quali le commissioni di intermediazione e l’imposta di bollo.
  • Prima di stipulare un contratto di investimento che soddisfi le vostre aspettative e i rischi connessi, si prega di contattare un consulente finanziario.
  • Sintesi dei diritti degli investitori
  • Janus Henderson Investors Europe S.A. può decidere di risolvere gli accordi di commercializzazione di questo Organismo d'investimento collettivo del risparmio in conformità alla normativa applicabile.
  • Le informazioni sulla conformità con le informative UE in materia di sostenibilità si trovano qui.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale. Consultare il prospetto dell’OICVM e il KID prima di prendere qualsiasi decisione finale di investimento.