Status ai sensi del Regolamento UE relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)

Identificativo della persona giuridica: LLLXJE8JYBJFH10BV889

A. Sintesi

Il Fondo è classificato come Fondo che soddisfa le disposizioni in materia di informativa di cui all'Articolo 8 dell'SFDR, in quanto promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e investe in società con buone pratiche di governance, ma non ha come obiettivo l'investimento sostenibile.

Il Fondo promuove le seguenti caratteristiche ambientali e/o sociali:

• Sostiene i principi dell'UNGC, che abbracciano tematiche quali i diritti umani, il lavoro, la corruzione e l'inquinamento ambientale.
• Non inclusione degli emittenti societari con i peggiori rating ESG.
• Impegno con le società indietro rispetto al profilo ESG per migliorarne le pratiche e/o il rating ESG.
• JHI si avvale di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari e incorpora almeno 20 metriche tra fattori ambientali, sociali e di governance per produrre rating ESG a livello di Paese che vanno da AAA a CCC. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti di debito sovrano con rating non inferiore a B.
• JHI si avvale di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari, per produrre rating per gli emittenti di titoli di agenzia garantiti da ipoteca. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti che rientrano nei primi 5 dei 6 rating prodotti.

Il Fondo non utilizza un benchmark di riferimento per conseguire caratteristiche ambientali o sociali. Questo Fondo persegue una crescita del capitale a lungo termine, coerente con la conservazione del capitale e bilanciata dal reddito corrente, investendo almeno il 35%-70% del suo valore patrimoniale netto in azioni (note anche come azioni societarie) e il 30%-65% del suo valore patrimoniale netto in titoli di debito, partecipazioni a prestiti o liquidità.  Le partecipazioni in liquidità possono derivare da profitti valutari non realizzati, che saranno detenuti solo su base temporanea fino al reinvestimento di tali partecipazioni. Almeno l'80% del valore patrimoniale netto sarà investito in società ed emittenti statunitensi. Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all'indice del composite (60% S&P 500® /40% Bloomberg US Aggregate Bond ("Balanced Index")), che è ampiamente rappresentativo delle società in cui può investire.  Il Sub-consulente adotta generalmente un approccio “bottom-up” nella costruzione dei portafogli.  Il Fondo segue una strategia d'investimento in cui le società sono considerate principalmente in base alle loro caratteristiche fondamentali qualitative e quantitative.  Questo approccio si basa sulla convinzione che alcune società abbiano punti di forza intrinseci per la creazione di valore per gli azionisti nel tempo, abbiano prospettive migliori rispetto ai loro gruppi di omologhi e dovrebbero quindi sovraperformare anche in circostanze settoriali ed economiche difficili.  Lo scopo di un approccio d'investimento fondamentale è quello di identificare e investire in tali società.

Il Consulente per il comparto:

• Si impegnerà con gli emittenti che violano i principi dell'UNGC e investirà o continuerà a investire solo se ritiene, attraverso tale impegno, che questi emittenti siano sulla buona strada per migliorare. Se l'emittente non raggiunge il rating "superato" entro 24 mesi, lo disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente, a meno che il Sub-consulente degli investimenti scelga di investire o continuare a rimanere investito in tali emittenti a seguito di miglioramenti misurati dalla ricerca e dall'engagement ESG del Sub-consulente degli investimenti. Applica filtri volti a garantire che del portafoglio investito in emittenti societari di azioni almeno l'80% abbia un rating di rischio ESG pari o superiore a BB (secondo i parametri MSCI – https://www.msci.com/, o di entità equivalenti).
• Classifica gli emittenti societari di azioni con rating B o CCC come titoli in ritardo sulle tematiche ESG. Si coinvolgerà con tali emittenti e investirà, o continuerà a investire, solo se ritiene, attraverso tale coinvolgimento, che questi emittenti siano sulla traiettoria giusta per migliorare e che il rating dell'emittente riceverà un upgrade. Se il rating dell'emittente non viene aggiornato entro 24 mesi, verrà disinvestito e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente, a meno che il Sub-consulente degli investimenti scelga di investire o continuare a rimanere investito in tali emittenti a seguito dei miglioramenti osservati misurati dal La ricerca ESG e l'engagement del Sub-consulente degli investimenti.
• Applica filtri per garantire che del portafoglio investito in emittenti societari di titoli di debito almeno l'80% abbia un rating di rischio ESG pari o superiore a BB (secondo MSCI – https://www.msci.com/, o di entità equivalenti).
• Si ritiene che gli emittenti societari di titoli di debito con rating B o CCC siano in ritardo in materia di ESG. Si coinvolgerà con tali emittenti e investirà, o continuerà a investire, solo se ritiene, attraverso tale coinvolgimento, che questi emittenti siano sulla traiettoria giusta per migliorare e che il rating dell'emittente riceverà un upgrade. Se il rating dell'emittente non riceve alcun upgrade entro 24 mesi, il gestore disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.
• quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari, che incorpora almeno 20 metriche tra fattori ambientali, sociali e di governance per produrre rating ESG a livello di paese che vanno da AAA a CCC. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti di debito sovrano con rating non inferiore a B.
• Sfrutterà un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari, per classificare gli emittenti di titoli di agenzia garantiti da ipoteca in base a sei rating, da "Categoria 1" (la più alta) a "Categoria 6" (la più bassa). Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo nei primi 5 dei 6 rating di categoria, ossia non investirà in emittenti con rating di "Categoria 6" (quella più bassa), in quanto tali emittenti sono stati valutati come aventi gestione insufficiente dei rischi per la sostenibilità.  I rating della categoria riflettono l'opinione del Consulente per il comparto riguardo al livello più rilevante di rischio ESG per la maggior parte delle aziende all'interno del settore e possono contribuire alla costruzione del portafoglio in termini di esposizione a un determinato settore.
• Il Fondo applica inoltre la Politica di esclusione a livello societario (si veda la sezione "Esclusioni a livello societario" nella "Politica d'investimento responsabile di JHI"), che comprende le armi controverse.

Ai fini della dottrina AMF, l'analisi o la valutazione extra-finanziaria copre una quota superiore al:

1. 90% per le azioni emesse da società a grande capitalizzazione con sede legale in Paesi "sviluppati", titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating di credito investment grade, debito sovrano emesso da Paesi sviluppati;
2. 75% delle azioni emesse da società a elevata capitalizzazione aventi sede legale in Paesi "emergenti" e delle azioni emesse da società a media e piccola capitalizzazione, dei titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating creditizio high yield, e del debito sovrano emesso da Paesi "emergenti".

Il Sub-consulente degli investimenti può includere posizioni nel Comparto che, sulla base di dati o schermi di terzi, sembrano non soddisfare i criteri di cui sopra, laddove il Sub-consulente degli investimenti ritenga che i dati di terzi possano essere insufficienti o imprecisi. Il Sub-consulente degli investimenti prende le decisioni di allocazione in base a una visione del rischio di mercato complessivo e alle valutazioni dei suoi titoli fondamentali nei mercati azionari e obbligazionari. Il Sub-consulente degli investimenti adotta un approccio dinamico all'asset allocation in azioni e titoli di debito, alla ricerca di un equilibrio ottimale tra le opportunità delle asset class nei vari contesti di mercato. L'approccio dinamico prevede che il team di gestione del portafoglio si impegni attivamente nel posizionamento del portafoglio del Fondo tra azioni e obbligazionario, piuttosto che avere un'allocazione statica suddivisa tra i due.

JHI ha scelto MSCI come principale fonte di dati per la ricerca ESG (Environmental, Social and Governance). Laddove venga individuata una copertura inadeguata, è possibile utilizzare fornitori di dati ESG specializzati o ricerche interne per integrare la ricerca ESG. In questo modo si garantisce l’utilizzo di dati e metodologie coerenti con una misura ESG per ogni tipo di titolo, che può quindi essere confrontato correttamente nel processo di costruzione del portafoglio.  La Politica d'investimento ESG definisce l'approccio aziendale ai Principi dell'integrazione ESG, compresi i Principi d'investimento responsabile di JHI per il successo degli investimenti a lungo termine, i nostri approcci alla stewardship e all'Engagement e le Esclusioni di base applicate alle società partecipate.