Janus Henderson Pan European High Conviction Equity UCITS ETF
SFDR-classificatie: artikel 8
A. Samenvatting
| Geen duurzame beleggingsdoelstelling | Dit financiële product voldoet aan de bepalingen van artikel 8 van de SFDR. Het promoot ecologische en/of sociale kenmerken en heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling. | |
| Ecologische of sociale ("E/S") kenmerken van het financiële product |
|
|
| Beleggingsstrategie | Het Subfonds streeft ernaar op lange termijn kapitaalgroei te bieden door te beleggen in een geconcentreerde, actief beheerde portefeuille van aandelen in Europese bedrijven. De Beleggingsbeheerder gebruikt zowel uitsluitingsscreens als engagement om de E/S-kenmerken te implementeren. De goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin we beleggen, worden ook beoordeeld vóór we erin beleggen en daarna ook nog periodiek worden beoordeeld. | |
| Verhouding van de beleggingen | Minimale aandeel beleggingen die zijn afgestemd op de E/S-kenmerken | 80% |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen | 0% | |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die niet is afgestemd op de EU-taxonomie | 0% | |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die is afgestemd op de EU-taxonomie | 0% | |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een sociale doelstelling | 0% | |
| Monitoring van E/S-karakteristieken | De E/S-kenmerken worden zowel vóór de handel als permanent gemonitord. Uitsluitingsscreenings worden gecodeerd in het orderbeheersysteem van de Beleggingsbeheerder. Alle bedrijfsopdrachten worden periodiek geëvalueerd. | |
| Methoden | Het Subfonds gebruikt beide uitsluitingsscreenings om de E/S-kenmerken te implementeren. | |
| Databronnen en -verwerking | De Beleggingsbeheerder maakt gebruik van ESG-gegevens uit diverse externe bronnen, waaronder, maar niet beperkt tot, MSCI ESG. De Beleggingsbeheerder ontvangt wekelijks automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens. Gegevens worden onderworpen aan kwaliteitscontroles en gekoppeld aan de interne gegevensstructuur van de Beleggingsbeheerder voordat ze beschikbaar worden gesteld aan beleggingsteams. | |
| Beperkingen van methodologieën en gegevens | De beleggingsbeheerder erkent dat er beperkingen kunnen zijn aan de gegevens die door de leveranciers van ESG-gegevens worden verstrekt. Wanneer gegevens van derden worden gebruikt om ESG-uitsluitingsscreenings toe te passen, kan de Beleggingsbeheerder alleen beleggen in bedrijven die door de screenings zouden worden uitgesloten als hij, op basis van zijn eigen onderzoek en zoals goedgekeurd door zijn ESG Oversight Committee, van mening is dat de gegevens van derden onvoldoende of onjuist zijn. | |
| Due diligence | De Beleggingsbeheerder voert due diligence-processen uit voordat er beleggingsbeslissingen worden genomen, waarbij gebruik wordt gemaakt van interne en externe instrumenten en onderzoek. Daarnaast voeren de teams Front Office Controls & Governance, Financial Risk en Investment Compliance van de Beleggingsbeheerder doorlopende controles en toezicht uit. | |
| Engagementsbeleid | De Beleggingsbeheerder kan betrokkenheid gebruiken als onderdeel van de implementatie van de E/S-kenmerken, beschreven in secties C en K. Het past ook het bedrijfsbrede beleid van Janus Henderson toe inzake rentmeesterschap en betrokkenheid en stemmen bij volmacht, zoals beschreven in deel K. | |
| Specifieke referentiebenchmark | Er is geen index aangewezen als referentie benchmark met betrekking tot het bereiken van de E/S-kenmerken door het Subfonds. | |
B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling
Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft duurzaam beleggen niet als doel.
C. Ecologische of sociale ("E/S") kenmerken van het financiële product
Het Subfonds promoot een reeks E/S-kenmerken door middel van (i) bindende elementen van zijn aandelenselectieproces, waaronder uitsluitingsscreenings en (ii) betrokkenheid bij emittenten. In de onderstaande tabel worden de specifieke kenmerken toegelicht en wordt uitgelegd hoe deze binnen de beleggingsstrategie worden geïmplementeerd.
| Kenmerken | Uitvoering | |
|---|---|---|
| Ondersteuning van de principes van het UN Global Compact (die betrekking hebben op zaken als mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling) | Uitsluiting: Het Subfonds belegt niet in emittenten die de UNGC-beginselen schenden. | |
| Vermijd bedrijven die betrokken zijn bij bepaalde activiteiten die schade kunnen toebrengen aan de menselijke gezondheid en het welzijn | Deze kenmerken worden geïmplementeerd via Uitsluitende screenings: | |
| Extractie van thermische kolen | >=10% van de omzet | |
| Winning van schalie-energie | >=10% van de omzet | |
| Winning van oliezanden | >=10% van de omzet | |
| Olie- en gasboringen in het Noordpoolgebied | >=10% van de omzet | |
| Exploratie | >=10% van de omzet | |
| Controversiële wapens | Het Bedrijfsbrede Uitsluitingsbeleid van de Beleggingsbeheerder vereist momenteel de uitsluiting van entiteiten die betrokken zijn bij de huidige productie van, of een minderheidsbelang hebben van 20% of meer in een fabrikant van controversiële wapens, namelijk:
De classificatie van emittenten is voornamelijk gebaseerd op activiteitsidentificatievelden die worden verstrekt door de externe ESG-gegevensverstrekkers van de Beleggingsbeheerder. Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is. In elk scenario waarin wordt vastgesteld dat een portefeuillepositie om welke reden dan ook niet aan deze uitsluitingscriteria voldoet (legacy-holding, transitie-holding, enz.), krijgt de subbeleggingsadviseur 90 dagen de tijd om de classificatie van de emittent, indien nodig, te beoordelen of aan te vechten. Als de classificatie na onderzoek overeind blijft na deze periode moet de positie direct van de hand worden gedaan op de manier en voorwaarden die voor de beurshandel gebruikelijk zijn. |
|
| Andere activiteiten die zijn opgenomen in de | Het Subfonds past het Bedrijfsbrede uitsluitingsbeleid van de Beleggingsbeheerder toe (dat momenteel de controversiële wapens omvat | |
| Organisatiebreed uitsluitingsbeleid van de beheerder | uitsluiting zoals hierboven beschreven). Dit beleid is van toepassing op alle beleggingsbeslissingen die door de beleggingsbeheerder worden genomen en kan van tijd tot tijd worden bijgewerkt. Het beleid is hier te vinden here. | |
D. Beleggingsstrategie
Het Subfonds streeft ernaar op lange termijn kapitaalgroei te bieden door te beleggen in een geconcentreerde, actief beheerde portefeuille van aandelen in Europese bedrijven.
De Beleggingsbeheerder streeft ernaar prestaties te behalen door te anticiperen op de katalysatoren voor verandering in Europese bedrijven en sectoren. Het beleggingsproces combineert boeiende bedrijfsspecifieke verhalen met sectorthema's, met als doel toegang te bieden tot duurzame groei trends op de lange termijn. Dit resulteert in een portefeuille van doorgaans 20 - 25 voornamelijk bekende grotere bedrijven en onderbelichte middelgrote bedrijven. Kleinere bedrijven hebben doorgaans geen significante positie in de portefeuille.
De in deel C beschreven ecologische en sociale kenmerken worden als bindende elementen in het aandelenselectieproces geïntegreerd.
De goede governancepraktijken van bedrijven worden ook beoordeeld, voordat er een belegging wordt gedaan en daarna periodiek, in overeenstemming met het beleid van de Beleggingsbeheerder verantwoord beleggen. Dit beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de ondernemingen waarin wij beleggen, worden beoordeeld en gemonitord. Die normen kunnen betrekking hebben op, maar zijn niet beperkt tot degelijke managementstructuren, personeelsrelaties, verloning en naleving van de belastingwetgeving. Daarnaast is de Beleggingsbeheerder ondertekenaar van de UN Principles for Responsible Investment (UNPRI). Als ondertekenaar worden de praktijken van goed bestuur van ondernemingen waarin wordt belegd, ook beoordeeld door rekening te houden met de UNPRI-beginselen voorafgaand aan het doen van een belegging en daarna op gezette tijden.
E. Verhouding van de beleggingen
Minimaal 80% van de beleggingen van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die door het Subfonds worden gepromoot. Eventuele overige beleggingen hebben betrekking op contanten die als aanvullende liquiditeit worden aangehouden.
| Minimale aandeel beleggingen die zijn afgestemd op de E/S-kenmerken | 80% |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen | 0% |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die niet is afgestemd op de EU-taxonomie | 0% |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die is afgestemd op de EU-taxonomie | 0% |
| Minimaal aandeel duurzame beleggingen met een sociale doelstelling | 0% |
F. Monitoring van E/S-karakteristieken
De Uitsluitende screenings die in deel C worden beschreven, worden gecodeerd in de compliancemodule van een orderbeheersysteem dat continu gebruik maakt van een of meer externe gegevensverstrekkers. De uitsluitende screenings worden zowel vóór als na transacties geïmplementeerd, waardoor alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kunnen worden geblokkeerd en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kunnen worden geïdentificeerd wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt.
De Betrokkenheid de in deel C beschreven activiteiten worden gelogd en gemonitord zoals beschreven in deel K.
De Beleggingsbeheerder stelt jaarlijks periodieke verslagen op waarin wordt beschreven hoe het Subfonds de in deel C beschreven E/S-kenmerken heeft bereikt, aan de hand van de volgende indicatoren:
- % van portefeuille dat voldoet aan UNGC-principes
- % van de portefeuille dat voldoet aan de ESG-uitsluitingsscreenings beschreven in deel C (naar verwachting 100%)
Het Subfonds houdt ook rekening met het volgende Voornaamste nadelige gevolgen duurzaamheidsfactoren en zal jaarverslagen publiceren over deze effecten en de strategieën om deze te beperken:
- Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) voor multinationals (PAI 10): uitsluitende screening
- Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens) (PAI 14): uitsluitingsscreening
Both the annual periodic reports and the disclosures relating to Principal Adverse Impacts will be published at www.janushenderson.com.
G. Methodologieën
Het Subfonds promoot een reeks E/S-kenmerken door middel van bindende elementen van zijn aandelenselectieproces, waaronder Uitsluitende screenings met emittenten. In deel C worden de specifieke kenmerken toegelicht en wordt toegelicht hoe deze binnen de beleggingsstrategie worden toegepast.
Uitsluitende screenings worden gecodeerd in de compliancemodule van een orderbeheersysteem dat continu gebruik maakt van een of meer externe gegevensverstrekkers. De uitsluitende screenings worden zowel vóór als na transacties geïmplementeerd, waardoor alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kunnen worden geblokkeerd en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kunnen worden geïdentificeerd wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt. Engagement met bedrijven vindt plaats zoals beschreven in deel K.
H. Databronnen en -verwerking
De Beleggingsbeheerder maakt gebruik van ESG-gegevens uit diverse externe bronnen, waaronder, maar niet beperkt tot, MSCI ESG. De Beleggingsbeheerder maakt ook gebruik van een brede kring externe aanbieder van ESG-informatie en stelt die informatie direct beschikbaar aan de beleggingsteams.
De Beleggingsbeheerder ontvangt wekelijks automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud. Zodra de gegevens zijn geïntegreerd en de kwaliteitscontroles op de gegevens zijn gebeurd, worden de ruwe gegevens gekoppeld aan de interne gegevensstructuur van de beleggingsbeheerder. Dit zorgt ervoor dat alle ESG-gegevens uit het datawarehouse consistent beschikbaar zijn in alle downstream-applicaties en de verschillende fasen van het beleggingsproces ondersteunen.
De Beleggingsbeheerder past een aantal regels toe om de integriteit van de datakwaliteit te waarborgen voor de gegevens die worden ingevoerd in de centrale oplossing die wordt gebruikt om de research op elkaar af te stemmen. Gegevens die niet correct zijn afgestemd op de definitie van de gegevensverstrekker, worden niet opgenomen in het centrale datawarehouse in de cloud, en er worden uitzonderingen toegevoegd. Die uitzonderingen worden gemonitord en geremedieerd door een centraal ondersteuningsteam. De oplossing bestaat onder meer uit het ter discussie stellen van de gegevensleverancier of interne activiteiten die intern beheerde registratiesystemen ondersteunen. Waar nodig wordt de gegevenseigenaar die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens op de hoogte gesteld via het interne proces voor gegevensbeheer om openstaande uitzonderingen op te lossen.
I. Beperkingen van methodologieën en gegevens
De beleggingsbeheerder erkent dat er beperkingen kunnen zijn aan de gegevens die door de leveranciers van ESG-gegevens worden verstrekt. Wanneer gegevens van derden worden gebruikt om ESG-uitsluitingsscreenings toe te passen, kan de Beleggingsbeheerder alleen beleggen in bedrijven die door de screenings zouden worden uitgesloten als hij, op basis van zijn eigen onderzoek en zoals goedgekeurd door zijn ESG Oversight Committee, van mening is dat de gegevens van derden onvoldoende of onjuist zijn.
De Beleggingsbeheerder kan van mening zijn dat gegevens onvoldoende of onnauwkeurig zijn als het onderzoek van de externe gegevensleverancier bijvoorbeeld achterhaald of vaag is, gebaseerd is op verouderde bronnen of als de beleggingsbeheerder over andere informatie beschikt die aanleiding geeft tot twijfel over de nauwkeurigheid van het onderzoek.
Als de Beleggingsbeheerder de gegevens van derden wil betwisten, wordt de uitdaging voorgelegd aan een multifunctioneel ESG Oversight Committee, dat de 'override' van de gegevens van derden moet ondertekenen.
Als een externe gegevensverstrekker geen onderzoek levert naar een specifieke emittent of uitgesloten activiteit, kan de Beleggingsbeheerder beleggen als hij, op basis van zijn eigen onderzoek, ervan overtuigd is dat de emittent niet betrokken is bij de uitgesloten activiteiten.
J. Due diligence
Elke beleggingsafdeling van de beleggingsbeheerder voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat er beleggingsbeslissingen worden genomen, waarbij gebruik wordt gemaakt van interne en externe instrumenten en onderzoek. Daarnaast verzekert het Front Office Controls & Governance-team van de Beleggingsbeheerder voortdurend dat de beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met de gedocumenteerde duurzaamheidsverbintenissen. Het Financial Risk-team beoordeelt en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele marktrisico maatstaven. Het Investment Compliance-team voert een uitsluitingsscreening uit en volgt die permanent op, en houdt waar nodig ook manueel toezicht.
Met name de Uitsluitende screenings die in deel C worden beschreven, worden gecodeerd in de compliancemodule van een orderbeheersysteem dat continu gebruik maakt van een of meer externe gegevensverstrekkers. De uitsluitende screenings worden zowel vóór als na transacties geïmplementeerd, waardoor alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kunnen worden geblokkeerd en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kunnen worden geïdentificeerd wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt.
K. Engagementsbeleid
De beleggingsbeheerder past zijn beleid inzake verantwoord beleggen, waarin het beleid inzake rentmeesterschap en betrokkenheid en stemmen bij volmacht is opgenomen. Deze kunnen als volgt worden samengevat:
Rentmeesterschap en betrokkenheid
Rentmeesterschap en streven naar goed bestuur vormen een integraal en natuurlijk onderdeel van Janus Henderson's actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer. Een doordachte benadering van eigenaarschap, zoals het bevorderen van de betrokkenheid van het management, kan de waarde van aandeelhouders op lange termijn beschermen en verbeteren. We ondersteunen verschillende duurzaamheidscodes, zoals de Britse en Japanse Stewardship Codes, en bredere, wereldwijde initiatieven zoals de Beginselen voor verantwoord beleggen.
De belangrijkste manier om betrokkenheid bij rentmeesterschapskwesties te krijgen, zijn de regelmatige bijeenkomsten tussen analisten en portefeuillebeheerders en de emittenten waarin zij beleggen. De analisten en portefeuillebeheerders van Janus Henderson houden jaarlijks duizenden emittent vergaderingen. Tijdens de vergaderingen komt een breed scala aan onderwerpen aan bod, zoals strategie, kapitaalallocatie, prestaties, risico, managementopvolging, de samenstelling van de raad van bestuur, corporate governance en, indien relevant, milieu- en maatschappelijke kwesties.
Methoden van betrokkenheid kunnen variëren, afhankelijk van het niveau en de aard van de vereiste interactie. We classificeren onze engagementen grofweg als: engagementen voor inzicht en engagementen voor actie. Betrokkenheid voor inzicht omvat bijeenkomsten waar ESG-kwesties een zinvol onderdeel van de interactie vormen. Het doel is om inzicht te krijgen in de strategie en acties van een emittent en dat inzicht te hefboom in ons beleggingsonderzoek en onze besluitvorming.
Engagement for action is resultaatgericht, waarbij we emittenten aanmoedigen om beslissingen te nemen die volgens ons op lange termijn in het belang van aandeelhouders en/of obligatiehouders zijn. De resultaten van de betrokkenheid van het bedrijf worden gedocumenteerd en gedeeld via een intern gecentraliseerd onderzoeksplatform.
Stemmen
Portefeuillebeheerders nemen de belangrijke stembeslissingen, met ondersteuning van in-house corporate governance specialisten. Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces.
De Commissie bestaat uit vertegenwoordigers van Asset Service, Compliance, Operational Risk en het Responsible Investment and Governance Team en aandelen portefeuillebeheer, die namens het beleggingsteam input geven. Openbare koppelingen naar informatie over het stemgedrag van onze fondsen zijn beschikbaar op de websites van onze onderneming in de betreffende rechtsgebieden. Het beleid van Janus Henderson inzake stemmen bij volmacht is beschikbaar op onze website.
L. Specifieke referentiebenchmark
Er is geen index aangewezen als referentie benchmark met betrekking tot het bereiken van de E/S-kenmerken door het Subfonds.
Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI)
De Legal Entity Identifier (LEI) voor het product is 635400LX9DDYESCSH482
Het Subfonds houdt rekening met de volgende PAI's op productniveau: 1:
| Ongunstiged- uurzaamheid- sindicator |
Metriek | Hoe PAI wordt beschouwd | |
|---|---|---|---|
| Maatschappelijke en personeelsthema's | 10. Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) voor multinationals | Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn geweest bij schendingen van de principes van het UNGC of de OESO-richtsnoeren voor multinationals. | Uitsluitende screening |
| 14. Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens) | Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij de productie of de verkoop van controversiële wapens | Uitsluitende screening | |
'Waar de vertaalde versie van deze openbaarmakingstekst verschilt van de Engelse versie, prevaleert de originele Engelse versie'