High Yield Fund

Auf starken Überzeugungen basierendes aktives Hochzinsportfolio mit Fokus auf dem Eingehen angemessener Risiken über den gesamten Kreditzyklus

ISIN
IE0009530639

NAV
EUR 29.35
Stand: 23/10/2020

Veränderung zum Vortag
EUR 0.03 (0.10%)
Stand: 23/10/2020

Die Ratings von Morningstar basieren auf der repräsentativen Anteilsklasse dieses Fonds und beruhen auf Angaben zum Ende des der Bereitstellung der Ratings vorangegangenen Monats.

Überblick

Anlageziel

Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung hoher Erträge mit dem Potenzial für ein gewisses langfristiges Kapitalwachstum.
Performanceziel: Outperformance gegenüber dem Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index um 1,25 % p. a. vor Abzug von Gebühren über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren.

Mehr

Der Fonds investiert mindestens 80 % seines Vermögens in hochverzinsliche US-Unternehmensanleihen (ohne Investment-Grade-Rating, entsprechend einem Rating von BB+ oder darunter), die von Unternehmen oder anderen Emittenten begeben werden.
Der Fonds kann auch andere Vermögenswerte halten, darunter Anleihen anderer Art von beliebigen Emittenten, Barmittel und Geldmarktinstrumente.
Der Anlageverwalter kann Derivate (komplexe Finanzinstrumente) einsetzen, um das Risiko zu verringern, den Fonds effizienter zu verwalten oder zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge für den Fonds zu erwirtschaften.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index verwaltet, der weitgehend repräsentativ für die Anleihen ist, in die er investieren darf, da dieser die Grundlage für das Performanceziel des Fonds darstellt. Der Anlageverwalter kann nach eigenem Ermessen Anlagen für den Fonds tätigen, deren Gewichtungen sich von denen im Index unterscheiden oder die nicht im Index vertreten sind. Der Fonds kann jedoch zeitweise Anlagen halten, die dem Index entsprechen.

Less

Der Wert einer Anlage und die daraus resultierenden Erträge können aufgrund von Markt- und Wechselkursschwankungen fallen oder steigen, sodass Anleger möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten.
Potenzielle Anleger müssen vor einer Anlage den Prospekt und – sofern relevant – die wesentlichen Anlegerinformationen des Fonds lesen.
Diese Website dient zu Werbezwecken und gilt nicht als Anlageempfehlung.


 

Über diesen Fonds

  • High Conviction: Wir halten einen auf starken Überzeugungen basierenden Ansatz für essenziell, um unseren Kunden wettbewerbsfähige Mehrerträge zu erschließen und das Risiko von Hochzinsanlagen zu überwachen. Unser Fokus liegt auf dem Eingehen angemessener Risiken während des gesamten Kreditzyklus. Dazu managen wir das Markt-Exposure und die Portfoliostruktur aktiv.
  • Research-getrieben: Unsere Analysten decken Emittenten aus dem gesamten Bonitätsspektrum und in allen Bereichen der Kapitalstruktur ab. Das ermöglicht ihnen, ein vollständiges Bild der fundamentalen Kreditrisiken zu erhalten. Die Analysten fungieren neben den Portfoliomanagern als Sektorexperten und Risikomanager mit dem Ziel, Titel mit überdurchschnittlichem Renditepotential zu identifizieren.
  • Globale Ressourcen: Diese US-Strategie profitiert von unserem Team aus globalen Credit-Experten. Bei der Analyse von Unternehmen arbeiten wir nicht in separaten Teams, sondern als ein globales Team.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.

PORTFOLIOMANAGEMENT

Seth Meyer, CFA

Portfoliomanager

In der Industrie seit 1998. Firmenbeitritt in 2004.

Brent Olson

Portfoliomanager | Kreditanalyst

In der Industrie seit 1997. Firmenbeitritt in 2017.

Wertentwicklung

Die vergangene Wertentwicklung ist kein Anhaltspunkt für die zukünftige Wertentwicklung. Alle Angaben zur Wertentwicklung beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste unter Berücksichtigung wiederkehrender Gebühren oder sonstiger Ausgaben des Fonds.

Diskrete Wertentwicklung (%)
Ab 30/09/2020
A2 HEUR Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
Sep-2019 - Sep-2020 Sept 2018 - Sept 2019 Sept 2017 - Sept 2018 Sept 2016 - Sept 2017 Sept 2015 - Sept 2016
-1.27% 2.17% -2.22% 4.46% 5.94%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond 1.14% 3.04% 0.44% 6.84% 11.27%
 
Sep-2019 - Sep-2020 Sept 2018 - Sept 2019 Sept 2017 - Sept 2018 Sept 2016 - Sept 2017 Sept 2015 - Sept 2016
0.62% 4.13% -0.30% 6.53% 8.03%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% 2.41% 4.34% 1.69% 8.17% 12.66%
Kumulierte und annualisierte Wertentwicklung (%)
Ab 30/09/2020
A2 HEUR (Net) Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
  Kumulierte Annualisierte
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
31/12/1999
A2 HEUR (Net) -1.20% -3.06% -1.27% -0.46% 1.77% 3.14% 4.84%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond -1.12% -0.73% 1.14% 1.54% 4.47% 5.14% 5.94%
 
  Annualisierte
3YR 5YR 10YR Since Inception
31/12/1999
A2 HEUR (Gross) - 3.75% 5.15% 6.89%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 5.77% 6.45% 7.26%
Gebühren
Initial Charge 5.00%
Annual Charge 1.00%
Ongoing Charge
(Ab 30/06/2020)
1.91%

Portfolio

Top Beteiligungen (As of 30/09/2020)
% FONDS
2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust 2.05
General Electric Co, 5.00%, 01/20/66 1.86
ARD Finance SA, 6.50%, 06/30/27 1.81
Allegheny Technologies Inc, 7.88%, 08/15/23 1.56
LABL Escrow Issuer LLC, 10.50%, 07/15/27 1.56
First Quantum Minerals Ltd, 7.25%, 04/01/23 1.55
Ford Motor Co, 9.00%, 04/22/25 1.10
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc, 5.75%, 03/01/25 1.08
Dole Food Co Inc, 7.25%, 06/15/25 1.03
GCI LLC, 6.62%, 06/15/24 1.01
Total 14.61

Unterlagen

  • Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten unter Umständen den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurück.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Angaben Dritter werden als zuverlässig erachtet, ihre Vollständigkeit und Richtigkeit kann jedoch nicht garantiert werden.
  • Ein Emittent einer Anleihe (oder eines Geldmarktinstruments) kann möglicherweise nicht mehr in der Lage oder nicht mehr bereit sein, Zinsen zu zahlen oder Kapital an den Fonds zurückzuzahlen. Wenn dies geschieht oder der Markt dies für möglich hält, sinkt der Wert der Anleihe.
  • Wenn die Zinssätze steigen (oder sinken), hat dies unterschiedliche Auswirkungen auf die Kurse verschiedener Wertpapiere. Insbesondere fallen die Anleihekurse im Allgemeinen, wenn die Zinsen steigen. Dieses Risiko ist allgemein umso höher, je länger die Laufzeit einer Anleiheinvestition ist.
  • Der Fonds investiert in hochrentierliche Anleihen (ohne Investment-Grade-Rating), die zwar in der Regel höhere Zinssätze bieten als Investment-Grade-Anleihen, aber spekulativer und anfälliger für ungünstige Veränderungen der Marktbedingungen sind.
  • Wenn ein Fonds ein hohes Engagement in einem bestimmten Land oder in einer bestimmten Region hat, trägt er ein höheres Risiko als ein Fonds, der breiter diversifiziert ist.
  • Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
  • Dem Fonds können durch die Anlage in weniger aktiv gehandelten oder weniger entwickelten Märkten höhere Transaktionskosten entstehen als einem Fonds, der in aktivere/höher entwickelte Märkte investiert.
  • Die laufenden Kosten können teilweise oder vollständig aus dem Kapital entnommen werden. Dadurch kann das Kapital aufgezehrt oder das Potenzial für Kapitalwachstum verringert werden.
  • Der Wert von CoCo-Bonds (Contingent Convertible Bonds) kann drastisch fallen, wenn die Finanzkraft eines Emittenten nachlässt und ein vorher festgelegtes Auslöseereignis zur Umwandlung der Anleihen in Aktien des Emittenten bzw. der teilweisen oder vollständigen Herabschreibung der Anleihen führt.
  • Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will.
  • Durch den Kauf bzw. Verkauf der zugrunde liegenden Anlagewerte entstehen den Fonds Kosten, auch Transaktionskosten genannt. Diese beinhalten u.a. Provisionen für Wertpapiermakler und Stempelsteuern.
  • Weitere Informationen unter anderen zu den Risiken einer Anlage enthält der aktuelle Verkaufsprospekt bzw der Jahresbericht.
  • Vor der Anlage in einen unserer Fonds sollten sich Anleger darüber informieren, ob der Fonds und die mit ihm verbundenen Risiken für sie geeignet sind und gegebenenfalls einen Finanzberater zu Rate ziehen.
TOP