High Yield Fund

Reines Hochzinsportfolio, das starke, risikobereinigte Renditen anstrebt und gleichzeitig das Risiko im Auge behält

ISIN
IE0009530639

NAV
EUR 27.52
Stand: 28/05/2020

Veränderung zum Vortag
(-)
Stand: 28/05/2020

Die Ratings von Morningstar basieren auf der repräsentativen Anteilsklasse dieses Fonds und beruhen auf Angaben zum Ende des der Bereitstellung der Ratings vorangegangenen Monats.

Überblick

Anlageziel

Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung hoher Erträge mit dem Potenzial für ein gewisses langfristiges Kapitalwachstum.
Performanceziel: Outperformance gegenüber dem Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index um 1,25 % p. a. vor Abzug von Gebühren über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren.

Mehr

Der Fonds investiert mindestens 80 % seines Vermögens in hochverzinsliche US-Unternehmensanleihen (ohne Investment-Grade-Rating, entsprechend einem Rating von BB+ oder darunter), die von Unternehmen oder anderen Emittenten begeben werden.
Der Fonds kann auch andere Vermögenswerte halten, darunter Anleihen anderer Art von beliebigen Emittenten, Barmittel und Geldmarktinstrumente.
Der Anlageverwalter kann Derivate (komplexe Finanzinstrumente) einsetzen, um das Risiko zu verringern, den Fonds effizienter zu verwalten oder zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge für den Fonds zu erwirtschaften.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index verwaltet, der weitgehend repräsentativ für die Anleihen ist, in die er investieren darf, da dieser die Grundlage für das Performanceziel des Fonds darstellt. Der Anlageverwalter kann nach eigenem Ermessen Anlagen für den Fonds tätigen, deren Gewichtungen sich von denen im Index unterscheiden oder die nicht im Index vertreten sind. Der Fonds kann jedoch zeitweise Anlagen halten, die dem Index entsprechen.

Less

Der Wert einer Anlage und die daraus resultierenden Erträge können aufgrund von Markt- und Wechselkursschwankungen fallen oder steigen, sodass Anleger möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten.
Potenzielle Anleger müssen vor einer Anlage den Prospekt und – sofern relevant – die wesentlichen Anlegerinformationen des Fonds lesen.
Diese Website dient zu Werbezwecken und gilt nicht als Anlageempfehlung.


 

Über diesen Fonds

  • Nutzt einen Bottom-up-Anlageprozess, gestützt auf gemeinsam von unseren Aktien- und Anleiheanalysten erarbeiteten Fundamentalanalysen, um die besten risikobereinigten Anlagechancen zu finden
  • Strebt Renditen über eine Emittentenauswahl an, bei der Unternehmen im Fokus stehen, die sich eine Verbesserung ihrer Bilanz zum Ziel gesetzt haben
  • Intern entwickeltes Research- und Risikomanagementsystem, Quantum Global, ist in den Anlageprozess integriert
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.

PORTFOLIOMANAGEMENT

Seth Meyer, CFA

Portfoliomanager

In der Industrie seit 1998. Firmenbeitritt in 2004.

Brent Olson

Portfoliomanager | Kreditanalyst

In der Industrie seit 1997. Firmenbeitritt in 2017.

Wertentwicklung

Die vergangene Wertentwicklung ist kein Anhaltspunkt für die zukünftige Wertentwicklung. Alle Angaben zur Wertentwicklung beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste unter Berücksichtigung wiederkehrender Gebühren oder sonstiger Ausgaben des Fonds.

Diskrete Performance (%)
Stand 31/03/2020
A Acc EUR Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-11.48% 0.53% -0.63% 9.25% -3.95%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond -9.61% 2.83% 1.53% 14.58% -4.53%
 
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-9.74% 2.50% 1.33% 11.41% -2.06%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% -8.47% 4.11% 2.80% 16.01% -3.34%
Kumulierte und annualisierte Performance (%)
Stand 30/04/2020
A Acc EUR (Net) Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
  Kumulierte Annualisierte
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR SEIT AUFLEGUNG
A Acc EUR (Net) 4.30% -11.12% -8.66% -2.95% -0.84% 2.57% 4.49%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond 4.39% -9.43% -6.73% -0.83% 1.28% 4.53% 5.59%
 
  Annualisierte
3YR 5YR 10YR SEIT AUFLEGUNG
A Acc EUR (Gross) - 1.11% 4.58% 6.54%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 2.54% 5.83% 6.91%
Gebühren
Ausgabeaufschlag 5.00%
Jahresgebühr 1.00%
Laufende Gebühren
(Stand 31/12/2019)
1.91%

Portfolio

Top Beteiligungen (Ab 30/04/2020 )
% FONDS
General Electric Co, 5.00%, 01/20/66 1.89
ARD Finance SA, 6.50%, 06/30/27 1.37
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp, 5.12%, 05/01/27 1.35
Altice France SA/France, 7.38%, 05/01/26 1.35
Allegheny Technologies Inc, 7.88%, 08/15/23 1.25
First Quantum Minerals Ltd, 7.25%, 04/01/23 1.21
Golden Nugget Inc, 8.75%, 10/01/25 1.19
Altice France Holding SA, 10.50%, 05/15/27 1.19
Watco Cos LLC / Watco Finance Corp, 6.38%, 04/01/23 1.04
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc, 5.75%, 03/01/25 0.94
Total 12.78

Unterlagen

  • Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl fallen als auch steigen, und Anleger erhalten unter Umständen den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurück.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.
  • Angaben Dritter werden als zuverlässig erachtet, ihre Vollständigkeit und Richtigkeit kann jedoch nicht garantiert werden.
  • Ein Emittent einer Anleihe (oder eines Geldmarktinstruments) kann möglicherweise nicht mehr in der Lage oder nicht mehr bereit sein, Zinsen zu zahlen oder Kapital an den Fonds zurückzuzahlen. Wenn dies geschieht oder der Markt dies für möglich hält, sinkt der Wert der Anleihe.
  • Wenn die Zinssätze steigen (oder sinken), hat dies unterschiedliche Auswirkungen auf die Kurse verschiedener Wertpapiere. Insbesondere fallen die Anleihekurse im Allgemeinen, wenn die Zinsen steigen. Dieses Risiko ist allgemein umso höher, je länger die Laufzeit einer Anleiheinvestition ist.
  • Der Fonds investiert in hochrentierliche Anleihen (ohne Investment-Grade-Rating), die zwar in der Regel höhere Zinssätze bieten als Investment-Grade-Anleihen, aber spekulativer und anfälliger für ungünstige Veränderungen der Marktbedingungen sind.
  • Wenn ein Fonds ein hohes Engagement in einem bestimmten Land oder in einer bestimmten Region hat, trägt er ein höheres Risiko als ein Fonds, der breiter diversifiziert ist.
  • Der Fonds kann Derivate einsetzen, um das Risiko zu reduzieren oder das Portfolio effizienter zu verwalten. Dies bringt jedoch andere Risiken mit sich, insbesondere das Risiko, dass ein Kontrahent von Derivaten seinen vertraglichen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommt.
  • Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
  • Dem Fonds können durch die Anlage in weniger aktiv gehandelten oder weniger entwickelten Märkten höhere Transaktionskosten entstehen als einem Fonds, der in aktivere/höher entwickelte Märkte investiert.
  • Die laufenden Kosten können teilweise oder vollständig aus dem Kapital entnommen werden. Dadurch kann das Kapital aufgezehrt oder das Potenzial für Kapitalwachstum verringert werden.
  • Der Wert von CoCo-Bonds (Contingent Convertible Bonds) kann drastisch fallen, wenn die Finanzkraft eines Emittenten nachlässt und ein vorher festgelegtes Auslöseereignis zur Umwandlung der Anleihen in Aktien des Emittenten bzw. der teilweisen oder vollständigen Herabschreibung der Anleihen führt.
  • Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will.
  • Durch den Kauf bzw. Verkauf der zugrunde liegenden Anlagewerte entstehen den Fonds Kosten, auch Transaktionskosten genannt. Diese beinhalten u.a. Provisionen für Wertpapiermakler und Stempelsteuern.
  • Weitere Informationen unter anderen zu den Risiken einer Anlage enthält der aktuelle Verkaufsprospekt bzw der Jahresbericht.
Oben