Aspectos destacados:
- Los inversores institucionales se enfrentan al reto de obtener rendimiento, diversificación y crecimiento de sus asignaciones de renta fija. Con el tiempo, los bonos del gobierno de los mercados emergentes normalmente han ofrecido a los inversores un rendimiento superior y rentabilidades diferenciadas en relación con las economías desarrolladas, mostrando una correlación moderada con la renta variable mundial y con los bonos globales.
- El universo de deuda en divisas fuertes (EMD HC) de mercados emergentes abarca entre 70 y 80 países que están sujetos a diferentes ciclos económicos y se encuentran en diversas fases de desarrollo económico, lo que da como resultado un conjunto diverso de factores fundamentales.
- EMD HC ofrece el potencial para identificar y aprovechar los impulsores de rentabilidad del EMD, lo que ayuda a los inversores con la asignación de activos. Un análisis de crédito exhaustivo puede resultar ventajoso, ya que la asignación por países y la selección de valores contribuyen a generar alfa en los mercados de deuda emergente.
En un mundo en el que los inversores de renta fija buscan rendimiento, diversificación y crecimiento, la deuda de los mercados emergentes en divisa fuerte ofrece una oportunidad atractiva. Al cubrir entre 70 y 80 países en distintas fases de desarrollo económico, esta clase de activos ofrece acceso a una amplia gama de factores económicos y fuentes de rentabilidad.
Hoy en día, el universo total de la deuda de mercados emergentes representa más de 32 billones de dólares estadounidenses1, lo que lo convierte en un componente significativo de los mercados mundiales de renta fija.
Analizamos las diferencias entre la deuda en divisa fuerte de los mercados emergentes y la deuda en divisa local, las ventajas de invertir en esta clase de activos y por qué la selección activa de países e instrumentos puede ser fundamental para generar alfa.
1 Fuente: JP Morgan, stock total de deuda, 31 de diciembre de 2025.
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