Situación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR)

Identificador de persona jurídica: 636700XD1J7SVSJTPO38

A. Resumen

El Fondo se clasifica como aquel que cumple las disposiciones de divulgación establecidas en el artículo 8 del SFDR como un producto que promueve características ambientales y/o sociales e invierte en empresas con buenas prácticas de gobernanza, pero que no tiene como objetivo la inversión sostenible.

El Fondo promueve las siguientes características ambientales y/o sociales:

• Evitar las inversiones en determinadas actividades susceptibles de causar daños en la salud y el bienestar de las personas aplicando exclusiones vinculantes.
• Promueve la mitigación del cambio climático.
• Apoyo a los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que cubren asuntos que incluyen derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental).
• La sociedad gestora se sirve de un marco ASG propio que utiliza datos de terceros e información propia para emitir ratings de emisores de titulizaciones. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el fondo únicamente invertirá en titulizaciones en las que el emisor de la titulización se encuentre entre los 5 primeros de las 6 calificaciones emitidas.

El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características ambientales o sociales.

El fondo tiene como objetivo proporcionar un rendimiento a partir de una combinación de renta y crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en una cartera gestionada activamente de obligaciones garantizadas por préstamos (CLO) con Crédito global. Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación, que se implementan como pantallas, se codifican en el módulo de cumplimiento del sistema de gestión de órdenes de la sociedad gestora utilizando proveedores de datos de terceros, el resultado de análisis internos y evaluaciones del sector, y en seguimiento continuo de las partes clave de los CLOs. La evaluación del sector se basará en el saldo de colateral para las posiciones de los CLOs. Los filtros de exclusión se implementan tanto antes como después de la negociación, lo que permite al Gestor de Inversiones bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar cualquier cambio en el estado de las tenencias cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

El Gestor de Inversiones:

• Aplicar filtros para excluir la inversión directa en titulizaciones en función de su participación en determinadas actividades. En concreto, se excluyen las titulizaciones que obtienen más del 10% de su saldo de colateral de tabaco, entretenimiento para adultos, carbón térmico, arenas bituminosas o perforación en el Ártico.
• Aplicar filtros para excluir la inversión directa en titulizaciones en función de la participación de partes clave (la entidad con mayor influencia sobre la gestión del colateral) en determinadas actividades. En concreto, se excluyen las titulizaciones si las partes clave obtienen más del 10% de sus ingresos del tabaco, el entretenimiento para adultos, el carbón térmico, las arenas bituminosas o la perforación en el Ártico.
• Aplicar filtros para que el Fondo no invierta en titulizaciones en las que las partes clave incumplan los Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (que abarcan asuntos como derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental).
• Uso de un marco ASG propio que utiliza datos de terceros e información propia para emitir calificaciones de emisores de titulizaciones. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el fondo únicamente invertirá en las 5 primeras de 6 calificaciones.

El Fondo también aplica la Política de Exclusiones para toda la empresa (véase "Exclusiones para toda la empresa" en la Política de Inversión Responsable de JHI), que incluye armas controvertidas.

La clasificación de los emisores se basa principalmente en los campos de identificación de actividad facilitados por los proveedores de datos ASG externos de la sociedad gestora. Esta clasificación está sujeta a una anulación del análisis de inversión en los casos en que existan pruebas suficientes de que el campo de datos de terceros no es preciso o correcto. En cualquier situación en la que se detecte que una posición de cartera no cumple con este criterio de exclusión por cualquier motivo (posición heredada, posición de transición, etc.), se concederá al Subasesor de inversiones 90 días para revisar o impugnar la clasificación del emisor, si procede. Transcurrido este plazo, en el caso de que no se conceda una anulación del análisis de inversiones, deberá procederse a una desinversión inmediata en circunstancias normales de negociación del mercado.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados»;
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Gestor de Inversiones solo podrá invertir en empresas que quedarían excluidas por los filtros descritos anteriormente si considera, sobre la base de su propia investigación y según lo aprobado por su Comité de Supervisión ESG, que los datos de terceros utilizados para aplicar las exclusiones son insuficientes o inexactos. El gestor de inversiones puede considerar que los datos son insuficientes o inexactos si, por ejemplo, la investigación del proveedor de datos de terceros es histórica, vaga, se basa en fuentes desactualizadas, o el gestor de inversiones tiene otra información que le haga dudar de la exactitud de la investigación. Si el Gestor de Inversiones desea impugnar los datos de terceros, la impugnación se presenta ante un Comité de Supervisión ESG multifuncional que debe aprobar la "anulación" de los datos de terceros. Si un proveedor de datos externo no proporciona investigación sobre un emisor específico o una actividad excluida, la sociedad gestora podrá invertir si, a través de su propia investigación, está convencido de que el emisor no está involucrado en las actividades excluidas. JHI ha designado a MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter ambiental, social y de gobernanza). Cuando se identifiquen brechas de cobertura, se pueden utilizar proveedores de datos ASG especializados o análisis interno para complementar el análisis ASG. Esto garantiza que se utilicen datos y metodologías coherentes con una medida ESG por tipo de valor y, por lo tanto, se puedan comparar correctamente en el proceso de construcción de la cartera. La Política de Inversión ASG establece el enfoque de toda la firma con respecto a los Principios de Integración ASG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Stewardship and Engagement y las Exclusiones Básicas aplicadas a las empresas participadas.