Objetivo de inversión
El Fondo es pasivo y tiene como objetivo replicar la rentabilidad del iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index (el Índice). El Fondo se gestiona de forma pasiva. El Fondo está denominado en EUR.
Más
El Fondo tratará de alcanzar su objetivo de inversión principalmente a través de la actividad de negociación de CDS del Índice con el fin de seguir, en la medida de lo posible, la rentabilidad del Índice.
El Fondo tiene como objetivo invertir en la medida de lo posible en las exposiciones de renta fija (por ejemplo, a través de bonos y derivados sobre índices de CDS) que componen el Índice. La exposición final del Fondo será a las curvas de crédito de CDS de grado de inversión a 5 y 10 años de Europa y Estados Unidos.
El Fondo también tratará de replicar la rentabilidad del componente de efectivo del Índice invirtiendo sus tenencias de efectivo en depósitos de efectivo, efectivo en custodia, títulos de deuda a corto plazo, bonos que pueden ser a tipo fijo o variable, certificados de depósito, aceptaciones bancarias e instrumentos del mercado monetario (como bonos del Estado a corto plazo).
El Índice se calcula utilizando el valor de una cartera hipotética compuesta exactamente por un 50% de iTraxx Europe (ITRX EUR) y un 50% de CDX IG (CDX NA IG) mediante posiciones largas en CDS sobre el índice On-the-Run a 5 años y posiciones cortas en CDS sobre el índice On-the-Run a 10 años, con el componente de efectivo restante recibiendo intereses al tipo EONIA menos un diferencial (sujeto a cambios). El Índice se reequilibra mensualmente para mantener una exposición al mercado de aproximadamente 3:1 a la posición corta en CDS sobre el Índice a 10 años, donde el peso de la posición larga en CDS sobre el Índice a 5 años se determina para compensar la sensibilidad crediticia de la posición a 10 años.
Menos
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir y aumentar como resultado de las fluctuaciones del mercado y las divisas y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
Los inversores potenciales deben leer el folleto y, cuando resulte pertinente, el documento de datos fundamentales para el inversor antes de invertir.
Este sitio web es una comunicación publicitaria y no constituye una recomendación de inversión.
Acerca de este fondo
El Fondo tiene como objetivo replicar directamente la composición del índice a través de posiciones en el índice de CDS y colateral en efectivo (normalmente, bonos soberanos europeos de Investment Grade con vencimiento <12 meses). Para minimizar el riesgo de contraparte, las operaciones con CDS se ejecutan a través de intermediarios regulados y se compensan de forma centralizada.
¿Por qué invertir en este fondo?
Fuente diversificada de rendimiento
Actualmente ofrece un repunte del 1% con respecto a los tipos a corto plazo en euros, con una correlación limitada con los mercados de renta variable y crédito.
Enfoque defensivo
Diseñado para captar la inclinación de la curva de crédito y, al mismo tiempo, minimizar la exposición a los movimientos de los diferenciales de crédito.
Líquido y transparente
Exposición basada en reglas a índices líquidos de CDS estadounidenses y europeos.
Escenarios de rentabilidad
| Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10000 € |
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| Escenarios | Si se da de baja después de 1 año | Si sale después del período de mantenimiento recomendado de 5 años | |
| Mínimo | No hay una rentabilidad mínima garantizada. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | ||
| Escenario de tensión | Lo que podría recuperar después de los costes | 8191,78 € | 9017,21 € |
| Rentabilidad media anual | -18,082% | -2,048 % | |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recuperar después de los costes | 9571,81 € | 9652,50 € |
| Rentabilidad media anual | -4,282 % | -0,705 % | |
| Escenario moderado | Lo que podría recuperar después de los costes | 10153,84 € | 10230,72 € |
| Rentabilidad media anual | 1,538 % | 0,457 % | |
| Escenario favorable | Lo que podría recuperar después de los costes | 10698,14 € | 11359,26 € |
| Rentabilidad media anual | 6,981 % | 2,582% | |
