Zentrale Erkenntnisse:
- Das verbriefte Universum stellt ein vielfältiges Chancenspektrum dar und bietet Anlegern unterschiedliche Risiken und Renditemerkmale neben hochwertigen Erträgen und stabilen Renditen.
- Es kann eine Diversifizierung gegenüber Anleihenportfolios ermöglichen, während die Tilgungsstrukturen und kürzeren Laufzeiten dazu beitragen können, die allgemeinen Kredit- und Zinsrisiken zu reduzieren.
- Investitionen in Verbriefungen erfordern nicht nur einen einzigartigen und umfassenden Einblick in die Dynamik der Verbriefungsmärkte, sondern auch die Fähigkeit, die Risiken verschiedener Arten von Verbriefungstransaktionen zu verstehen und zu analysieren.
Anleger profitieren von verbrieften Wertpapieren aufgrund ihres defensiven Charakters und eines breiten Chancenspektrums sowie einer attraktiven relativen Wertentwicklung. Verbriefte Wertpapiere bieten im Vergleich zu ähnlich bewerteten Unternehmensanleihen bessere Spreads, historisch niedrigere Ausfallraten und attraktivere risikobereinigte Renditen (höhere Sharpe Ratios). Es handelt sich um eine missverstandene Assetklasse, doch Vorurteile sollten nicht von einer Anlage abhalten.
Verbriefungen stellen ein wertvolles Diversifikationsinstrument dar und tragen dank ihrer Tilgungsstrukturen, kürzeren Durationen und der Positionierung in verbraucherorientierten und „realwirtschaftlichen“ Risiken zur Senkung der Risiken in Kernanleiheportfolios bei. Verbriefte Wertpapiere in Europa haben gut abgeschnitten und bieten im Vergleich zu Investment-Grade-Unternehmensanleihen attraktive risikobereinigte Renditen, selbst in Stressphasen an den Märkten, ohne Liquiditätsprobleme zu verursachen.
Expertenkenntnisse können Anlegern dabei helfen, sich in den Nuancen des Marktes zurechtzufinden. Sie ermöglichen es Anlegern, Chancen und Risiken angemessen einzuschätzen, regulatorische Standards einzuhalten, ESG-Faktoren wirksam zu berücksichtigen und schließlich langfristig stabile und Diversifikation von Erträgen zu erzielen. Kurzum: Können Anleger die Vorteile verbriefter Wertpapiere optimal nutzen.
In dieser Anlagechance für verbriefte Wertpapiere tauchen wir tief in den Sektor ein und bewerten jedes seiner Unterscheidungsmerkmale, die eine erfolgreiche Kombination der Assetklasse mit anderen Anleihen in diversifizierten Portfolios ermöglichen.
Die vorstehenden Einschätzungen sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können von den Ansichten anderer Personen/Teams bei Janus Henderson Investors abweichen. Die Bezugnahme auf einzelne Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder eines Marktsektors dar und sollten nicht als gewinnbringend angesehen werden. Janus Henderson Investors, die mit ihr verbundenen Berater oder ihre Mitarbeiter haben möglicherweise eine Position in den genannten Wertpapieren.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Alle Performance-Angaben beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste, aber keine wiederkehrenden Gebühren oder sonstigen Ausgaben des Fonds.
Der Wert einer Anlage und die Einkünfte aus ihr können steigen oder fallen. Es kann daher sein, dass Sie nicht die gesamte investierte Summe zurückerhalten.
Die Informationen in diesem Artikel stellen keine Anlageberatung dar.
Es gibt keine Garantie dafür, dass sich vergangene Trends fortsetzen oder Prognosen eintreten.
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Besondere Risiken
Besondere Risiken
- Ein Emittent einer Anleihe (oder eines Geldmarktinstruments) kann möglicherweise nicht mehr in der Lage oder nicht mehr bereit sein, Zinsen zu zahlen oder Kapital an den Fonds zurückzuzahlen. Wenn dies geschieht oder der Markt dies für möglich hält, sinkt der Wert der Anleihe.
- Wenn die Zinssätze steigen (oder sinken), hat dies unterschiedliche Auswirkungen auf die Kurse verschiedener Wertpapiere. Insbesondere fallen die Anleihekurse im Allgemeinen, wenn die Zinsen steigen. Dieses Risiko ist allgemein umso höher, je länger die Laufzeit einer Anleiheinvestition ist.
- Einige Anleihen (kündbare Anleihen) geben ihren Emittenten das Recht, Kapital vor dem Fälligkeitstermin zurückzuzahlen oder die Laufzeit zu verlängern. Emittenten können diese Rechte ausüben, wenn dies für sie vorteilhaft ist. Dies kann sich auf den Wert des Fonds auswirken.
- Der Fonds kann Derivate einsetzen, um sein Anlageziel zu erreichen. Dies kann zu einer „Hebelwirkung“ führen, die ein Anlageergebnis vergrößern kann, und die Gewinne oder Verluste des Fonds können höher sein als die Kosten des Derivats. Derivate bringen jedoch andere Risiken mit sich, insbesondere das Risiko, dass ein Kontrahent von Derivaten seinen vertraglichen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommt.
- Wenn der Fonds oder eine währungsabgesicherte Anteilsklasse versucht, die Wechselkursschwankungen einer Währung gegenüber der Basiswährung des Fonds abzumildern, kann die Absicherungsstrategie selbst aufgrund von Unterschieden der kurzfristigen Zinssätze zwischen den Währungen einen positiven oder negativen Einfluss auf den Wert des Fonds haben.
- Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
- Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will, oder als Folge eines Unvermögens oder einer Verzögerung in den betrieblichen Abläufen oder des Unvermögens eines Dritten.