ETFs de CLO en carteras institucionales: entender quién invierte y por qué
Obligaciones de préstamo garantizado que fondos cotizados en bolsa bajo el marco de los OICVM (UCITS CLO ETF) han permitido acceder a un mercado que antes solo estaba disponible a través de mandatos especializados. Aquí, exploramos quién está asignando a los ETF de CLO y sus motivaciones.
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Aspectos destacados:
- Los ETF de OICVM CLO transforman lo que una vez fue el dominio de los mandatos especializados en una solución regulada y fácil de implementar que ofrece los beneficios estructurales de las inversiones en CLO, al tiempo que satisface las demandas institucionales actuales de gobernanza y disciplina de costes.
- El interés global en los ETF de OICVM CLO está creciendo a medida que las instituciones buscan soluciones eficientes que brinden rendimiento y diversificación sin complejidad operativa, reforzando su papel como herramienta de asignación de activos relevante a nivel mundial.
- El cambio hacia los ETF de CLO OICVM señala una evolución más amplia en la implementación del crédito, ya que las instituciones priorizan la eficiencia y la escalabilidad, lo que convierte a estos vehículos en una solución sobresaliente para el entorno actual impulsado por la gobernanza, con claras ventajas para quienes se posicionan pronto.
Los ETF de OICVM CLO brindan acceso a los beneficios estructurales de los CLO (diversificación, ingresos a tipo variable y sólida mejora crediticia) a través de una envoltura regulada, transparente y líquida. En un entorno donde los estándares de gobernanza, las consideraciones de liquidez y la disciplina de costos son más importantes que nunca, los ETF de OICVM CLO ofrecen una solución que se alinea con las necesidades institucionales de supervisión e implementación.
Para los inversores que gestionan objetivos de ingresos, necesidades de liquidez o resiliencia de la cartera, la pregunta ya no es "¿qué son los ETF de CLO?" sino "¿quién los usa y por qué?". Al mapear las motivaciones de diferentes grupos de inversores, nuestro objetivo es proporcionar una imagen clara de cómo estas estrategias se están utilizando en la práctica, ayudando a los clientes institucionales de todo el mundo a índice de referencia su propio enfoque frente a sus pares y comprender las funciones de cartera que pueden desempeñar los ETF de CLO.
Información importante
Obligaciones de Préstamo Colateralizadas son valores de deuda emitidos en diferentes tramos, con diversos grados de riesgo y respaldados por una cartera subyacente compuesta principalmente por préstamos corporativos por debajo del grado de inversión. La devolución del capital no está garantizada y los precios pueden bajar si los pagos no se realizan a tiempo o si la solidez crediticia se debilita. Los CLO están sujetos al riesgo de liquidez, al riesgo de tipos de interés, al riesgo crediticio, al riesgo de rescate y al riesgo de impago de los activos subyacentes.
Perspectivas
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.
La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.
No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones.
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Aspectos destacados:
- Los ETF de OICVM CLO transforman lo que una vez fue el dominio de los mandatos especializados en una solución regulada y fácil de implementar que ofrece los beneficios estructurales de las inversiones en CLO, al tiempo que satisface las demandas institucionales actuales de gobernanza y disciplina de costes.
- El interés global en los ETF de OICVM CLO está creciendo a medida que las instituciones buscan soluciones eficientes que brinden rendimiento y diversificación sin complejidad operativa, reforzando su papel como herramienta de asignación de activos relevante a nivel mundial.
- El cambio hacia los ETF de CLO OICVM señala una evolución más amplia en la implementación del crédito, ya que las instituciones priorizan la eficiencia y la escalabilidad, lo que convierte a estos vehículos en una solución sobresaliente para el entorno actual impulsado por la gobernanza, con claras ventajas para quienes se posicionan pronto.