¿Cómo están redefiniendo los ETF activos el mercado de inversión europeo?
Con el mercado activo de ETF en Europa que alcanzará los US $ 1 billón para 2030, impulsado por la adopción de innovadores ETF de "núcleo activo" y "activos de alta convicción", Michael John (MJ) Lytle, Director de Innovación de Productos, describe la importancia de alinear las ofertas con las necesidades de los inversores para desbloquear el potencial de crecimiento en este sector dinámico.
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Aspectos destacados:
- El mercado europeo de ETF activos ha más que duplicado su tamaño desde principios de 2024, superando los 70.000 millones de dólares en activos bajo gestión, y una parte significativa de los inversores profesionales espera que este sector alcance los dólares$1 billón para 2030.
- Los ETF activos están ganando terreno a nivel mundial, con la mitad de todos los lanzamientos de ETF en el primer semestre de 2025 activos, lo que pone de manifiesto un cambio global hacia estrategias de inversión activas.
- Los ETF de "núcleo activo" están liderando la adopción en Europa, vistos por muchos inversores como sustitutos de las exposiciones pasivas de índices, mientras que los ETF activos de "alta convicción", que se centran en carteras concentradas a través de un análisis profundo, se consideran alternativas potenciales a los fondos mutuos tradicionales.
El mercado activo de ETF en Europa está en camino de alcanzar el billón de dólares en 2030, según el 42% de los inversores profesionales encuestados en una nueva investigación encargada por Janus Henderson.1 Los inversionistas encuestados administran colectivamente 800.000 millones de dólares en activos.
¿A qué ritmo podría crecer el mercado europeo de fondos cotizados activos (ETF)?
El mercado europeo de ETF activos superó los 70.000 millones de dólares en activos bajo gestión este verano, duplicando con creces su tamaño desde principios de 2024. Los ETF activos todavía representan solo el 2,7% del mercado europeo de ETF, pero el 74% de los inversores profesionales esperan que esta acción alcance el 5% para fines del próximo año.
A nivel mundial, el ritmo de crecimiento en el sector activo de ETF es sorprendente. En el primer semestre de 2025, la mitad de todos los ETF lanzados a nivel mundial estaban activos, según la consultora del sector ETFGI. De cara al futuro, casi el 60% de los encuestados espera que la mayoría de los lanzamientos de ETF en 2026 estén activos.
"La mitad de los inversores profesionales esperan que el 10% de su asignación de ETF esté en estrategias activas para el próximo año. Este es un cambio radical para la industria en su conjunto y tiene el potencial de beneficiar significativamente a los inversores en términos de eficiencia y liquidez".
- Michael John (MJ) Lytle, Jefe de Innovación de Producto.
¿Por qué están siendo populares los ETF de "núcleo activo"?
Hasta ahora, la adopción en Europa ha sido liderada por ETF de "núcleo activo", que tienen un bajo error de seguimiento/error de seguimiento con respecto a un índice de referencia y a menudo se centran en estrategias basadas en índices mejorados de investigación. La mayoría de los inversores encuestados (72%) ven estos ETF como reemplazo de sus exposiciones pasivas existentes basadas en índices.
En cambio, la adopción de ETF activos de «alta convicción», basados en un profundo análisis fundamental para crear carteras más concentradas, ha sido hasta ahora más lenta. Sin embargo, el 66% de los encuestados ve los ETF activos de alta convicción como posibles reemplazos de las exposiciones tradicionales de los fondos mutuos, lo que sugiere un recorrido significativo para el crecimiento.
¿Cómo están evolucionando las asignaciones de los inversores a ETF activos?
Cuando se preguntó a los encuestados cómo ven que cambiarán las asignaciones de fondos a ETF activos en los próximos 12 meses, la gran mayoría (96%) señaló que estas aumentarán entre un 25% y un 75%. Las subidas previstas sugieren una creciente confianza en las estrategias de gestión activa. Estas estrategias tratan de aprovechar la experiencia de los gestores de fondos para sortear entornos de mercado complejos y lograr rentabilidades superiores ajustadas al riesgo.
Esta tendencia subraya la creciente importancia de los ETF activos en las carteras de inversión modernas. Mientras los inversores continúan buscando formas de optimizar sus carteras, los ETF activos están preparados para desempeñar un papel fundamental en sus estrategias de inversión durante el próximo año.
¿Por qué la renta fija y la renta variable lideran la exposición de activos a través de ETF activos?
Un significativo 80% de los encuestados informó tener exposición a renta fija a través de ETF activos, mientras que el 58% de los encuestados utiliza ETF activos de renta variable. Los resultados de la encuesta ponen de relieve un uso estratégico de los fondos cotizados (ETF) activos para lograr carteras de inversión diversificadas.
La prominencia de la renta fija indica una fuerte inclinación hacia la estabilidad y la renta, mientras que el compromiso con alternativas (55%) sugiere apertura a vías de inversión innovadoras. Estos conocimientos pueden servir de base para futuro/contrato de futuro estrategias gestión de activos y ofertas activas de productos ETF, adaptándolas a las preferencias de los inversores y a la dinámica del mercado.
¿Por qué es importante adaptar las ofertas de ETF a las necesidades de los inversores?
La innovación más dinámica en el ámbito de los fondos cotizados (ETF) se encuentra en el lado activo. Ahora bien, para liberar todo el potencial se necesitarán productos que se ajusten estrechamente a lo que buscan los inversores. Creemos que un conjunto bien diseñado de ETF activos basados en el conocimiento, que ofrecen exposiciones tanto básicas como de alta convicción, tiene el potencial de brindar lo mejor de la gestión activa a los inversores con la eficiencia y liquidez de la estructura del ETF.
1Fuente: Janus Henderson Investors encargó a la empresa de investigación de mercado Pureprofile que entrevistara a 100 inversores profesionales que trabajan para fondos de pensiones, oficinas familiares, gestores de patrimonios y gestores de activos de seguros en el Reino Unido, Alemania, Suiza, Italia, Francia, Suecia, Noruega y Finlandia con un total de 781.500 millones de dólares en activos gestionados. La investigación se realizó en junio de 2025.
Inversión activa: enfoque de gestión de inversiones en el que un gestor de fondos se propone activamente obtener una rentabilidad superior o superior a un índice específico o punto de referencia a través de la investigación, el análisis y las decisiones de inversión que toman. Lo contrario de la inversión pasiva.
fondo cotizado en bolsa (ETF): valor que rastrea una índice, sector, mercancíao conjunto de activos (como un fondo indexado). Los ETF se negocian como una acción en una bolsa de valores y registran cambios de precio a medida que los activos subyacentes suben y bajan de precio. Los ETF suelen tener una liquidez diaria más alta y menores comisiones que los fondos de gestión activa.
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.
La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion.
No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones.
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Aspectos destacados:
- El mercado europeo de ETF activos ha más que duplicado su tamaño desde principios de 2024, superando los 70.000 millones de dólares en activos bajo gestión, y una parte significativa de los inversores profesionales espera que este sector alcance los dólares$1 billón para 2030.
- Los ETF activos están ganando terreno a nivel mundial, con la mitad de todos los lanzamientos de ETF en el primer semestre de 2025 activos, lo que pone de manifiesto un cambio global hacia estrategias de inversión activas.
- Los ETF de "núcleo activo" están liderando la adopción en Europa, vistos por muchos inversores como sustitutos de las exposiciones pasivas de índices, mientras que los ETF activos de "alta convicción", que se centran en carteras concentradas a través de un análisis profundo, se consideran alternativas potenciales a los fondos mutuos tradicionales.
