Aspectos destacados:
- El mercado emergente de moneda fuerte de emisiones soberanas(EMD HC) es ahora una clase de activos madura que abarca más de 70 países en todo el espectro de ratings, con más del 50 % calificado como Investment Grade. La extensión de los países trae diversificación fundamental del riesgo dentro de la cartera de un inversor.
- EMD HC proporciona a los inversores acceso a la EM «prima de riesgo» combinada con las propiedades más defensivas de los bonos.
- Los resultados de inversión pueden mejorarse a través de la gestión activa debido a la complejidad de la clase de activos y las ineficiencias del mercado prevalentes.
La deuda de mercados emergentes como clase de activo ha estado disponible durante más de dos décadas, aunque los conceptos erróneos que los rodean continúan disuadiendo a algunos inversores. A pesar de que los mercados emergentes representan más del 60 % del producto interior bruto (PIB) mundial¹ y albergan a más del 80 % de la población mundial,² los inversores siguen infraponderando esta clase de activo. Los inversores de EMEA tienen de media una asignación del 5 % en deuda de mercados emergentes (EMD), mientras que los inversores de América Latina tienen de media un 2 %.³ Muchos pierden la oportunidad, por lo tanto, de diversificar sus carteras al no incorporar exposición a los mercados emergentes.
Algunas de las principales características de la deuda de mercados emergentes en moneda fuerte (EMD HC) son:
- Rendimientos atractivos: EMD HC ofrece rendimientos que son mucho más altos en comparación con la deuda de los mercados desarrollados (DM), con una parte significativa del universo clasificada como Investment Grade, presentando un potencial de retorno robusto a largo plazo.
- Resiliencia y estabilidad: A pesar de las ideas preconcebidas, los países de los mercados emergentes han demostrado una mejora notable en sus fundamentos económicos, lo que los hace más resilientes ante los cambios económicos globales.
- Diversificación: EMD HC proporciona una diversificación fundamental del riesgo al ofrecer exposición a una variedad multifacética de países. Proporciona acceso a la prima de riesgo de los mercados emergentes combinada con las propiedades más defensivas asociadas a los bono en moneda fuerte (HC).
- Oportunidades para la gestión activa: La complejidad y las ineficiencias inherentes en la clase de activos requieren estrategias de gestión activa para navegar con éxito y capitalizar oportunidades que, en nuestra opinión, las estrategias pasivas pasan por alto.
Fuente: FMI, DataMapper marzo 2026. El PIB está en términos de paridad de poder adquisitivo, dólares estadounidenses.
² Fuente: Naciones Unidas, Perspectivas de la población mundial, al 2025.
³ Fuente: Análisis del equipo de Estrategia y Construcción de Carteras sobre datos de Janus Henderson EDGE™ para Europa inc. Reino Unido y América Latina desde marzo de 2025 hasta febrero de 2026.
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