Opera bajo el régimen del Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) – Fondo Global Property Equities

Fondo Janus Henderson Horizon – Fondo Global Property Equities

Identificador de entidad jurídica: 213800JUO8N42HYG8F65

A. Resumen
El Fondo está clasificado como producto conforme a lo dispuesto en el artículo 8 del SFDR, al promover características medioambientales y/o sociales e invertir en empresas con buenas prácticas de gobernanza. Si bien el fondo no tiene como objetivo una inversión sostenible, tendrá una proporción mínima del 10% de inversiones sostenibles con un objetivo social y un objetivo medioambiental en actividades económicas que no se consideren sostenibles desde el punto de vista medioambiental según la taxonomía de la UE.

El Fondo promueve la mitigación del cambio climático estableciendo objetivos de reducción de las emisiones de gases de efecto invernaderos (GEI) y apoyando los Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (UNPRI) (que abarcan asuntos como derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental). El Fondo también trata de evitar invertir en determinadas actividades susceptibles de causar daños en la salud y el bienestar de las personas aplicando exclusiones vinculantes. Además, el Fondo dedica como mínimo el 10% de su valor liquidativo a inversiones sostenibles. El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características medioambientales o sociales.

El objetivo del Fondo es la revalorización del capital invirtiendo en los mercados mundiales de renta variable y, en concreto, mediante la exposición a valores relacionados con el sector inmobiliario. Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación se implementan como pantallas de exclusión que se codifican en el módulo de cumplimiento del sistema de gestión de órdenes del gestor de inversiones utilizando proveedores de datos de terceros de forma continua. Las selecciones de exclusión se aplican tanto antes como después de la operación, lo que permite al subasesor de inversiones bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar posibles cambios en el estado de las posiciones cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

Uno de los criterios vinculantes —«excluir la inversión directa en fondos de inversión inmobiliaria (REITS) en prisiones»— no está disponible como puntos de datos automatizados y se acreditará mediante un análisis externo o interno.

La sociedad gestora aplica filtros específicos para ayudar a lograr algunas de las características que promueve el Fondo. Por ejemplo, para promover la mitigación del cambio climático, se aplican filtros para evitar la inversión en ciertas actividades con alto contenido de carbono, y se espera que esto resulte en que el fondo tenga un perfil de carbono más bajo. Otro ejemplo es que, para promover el apoyo a los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, se aplican filtros para que el Fondo no invierta en emisores que infrinjan los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas sobre la base de datos de terceros y/o investigaciones internas.

El director de inversiones aplica filtros para excluir inversiones directas en fondos de inversión inmobiliaria cotizados (REITS) en inmuebles carcelarios. También se excluyen los emisores si se considera que han incumplido los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que abarcan asuntos como los derechos humanos, el trabajo, la corrupción y la contaminación medioambiental). Además, el Gestor de inversiones utiliza una prueba de aprobación/reprobación para determinar las inversiones que se consideran inversiones sostenibles, lo que significa que cada posición debe cumplir los tres requisitos siguientes:

1. sobre la base de la asignación de ingresos a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas o con un objetivo de emisiones de carbono aprobado por la iniciativa Science Based Targets (SBTi), contribuye a un objetivo ambiental o social;
2. no ocasiona daños significativos a ningún objetivo de inversión sostenible ambiental o social; y
3. aplica las mejores prácticas de gobierno corporativo.

El Gestor de inversiones mantiene un diálogo activo con las compañías para animarlas al establecimiento de objetivos de emisiones basados en la ciencia, o de un compromiso verificado de fijarse objetivos de emisiones basados en la ciencia¹. El Gestor de inversiones se compromete a que, como mínimo, el 10% de las empresas en cartera habrán aprobado o tendrán objetivos comprometidos y supervisará el progreso de dichas empresas con respecto a esos objetivos.
A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación no financieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados».
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Gestor de Inversiones solo podrá invertir en empresas que quedarían excluidas por los filtros descritos anteriormente si considera, sobre la base de su propia investigación y según lo aprobado por su Comité de Supervisión ESG, que los datos de terceros utilizados para aplicar las exclusiones son insuficientes o inexactos.

El gestor de inversiones puede considerar que los datos son insuficientes o inexactos si, por ejemplo, la investigación del proveedor de datos de terceros es histórica, vaga, se basa en fuentes desactualizadas, o el gestor de inversiones tiene otra información que le haga dudar de la exactitud de la investigación.

Si el Gestor de Inversiones desea impugnar los datos de terceros, la impugnación se presenta ante un Comité de Supervisión ESG multifuncional que debe aprobar la "anulación" de los datos de terceros.

Si un proveedor de datos externo no proporciona investigación sobre un emisor específico o una actividad excluida, el Gestor de Inversiones podrá invertir si, a través de su propia investigación, está convencido de que el emisor no está involucrado en la actividad excluida.

^1.Aprobado o verificado por SBT – https://sciencebasedtargets.org/ o equivalente

El Fondo también aplica la Política de Exclusiones para toda la empresa (véase "Exclusiones para toda la empresa" en la Política de Inversión Responsable de JHI), que incluye armas controvertidas.

JHI ha designado a la MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter Ambiental, Social y de Gobernanza).

Cuando se identifiquen lagunas en la cobertura, podrá recurrirse a proveedores de datos ASG especializados o a la investigación interna para complementar el análisis ASG. Esto garantiza que se utilicen datos y metodologías coherentes para cada parámetro ASG por tipo de valor y que, por tanto, puedan compararse correctamente en el proceso de construcción de la cartera.

La Política de Inversión Responsable de JHI, que incorpora la Política de Riesgo de Sostenibilidad de JHI, establece el enfoque de toda la empresa hacia los Principios de Integración ESG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración y Compromiso y las Exclusiones Básicas aplicadas a las empresas en las que se invierte.