Situación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR)

Identificador de entidad jurídica: 21380073HMZO2APJG684

A. Resumen

El Fondo se clasifica como aquel que cumple las disposiciones de divulgación establecidas en el artículo 8 del SFDR como un producto que promueve características ambientales y/o sociales e invierte en empresas con buenas prácticas de gobernanza, pero que no tiene como objetivo la inversión sostenible.

• Apoyo a los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que abarcan cuestiones como los derechos humanos, el trabajo, la corrupción y la contaminación ambiental).
• JHI se sirve de un marco ASG propio que utiliza datos de terceros e información propia para obtener calificaciones de empresas para emisores de deuda corporativa. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en emisores de deuda corporativa que se encuentren entre los 5 primeros de las 6 calificaciones obtenidas. Para obtener más información, consulte a continuación.
• JHI se sirve de un marco ASG propio que utiliza datos de terceros e información propia para emitir calificaciones de emisores de titulizaciones. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el fondo únicamente invertirá en titulizaciones en las que el emisor de la titulización se encuentre entre los 5 primeros de las 6 calificaciones emitidas. Para obtener más información, consulte a continuación.
• Evitar las inversiones en determinadas actividades susceptibles de causar daños en la salud y el bienestar de las personas aplicando exclusiones vinculantes.
• Mitigación del cambio climático.

El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características ambientales o sociales.

Este fondo trata principalmente obtener rentas elevadas. Como objetivo secundario, el fondo trata de lograr la revalorización del capital cuando sea coherente con el objetivo principal. El fondo invierte principalmente en una cartera multisectorial de valores de deuda de emisores radicados en cualquier parte del mundo. Los emisores estadounidenses supondrán normalmente al menos el 80% de su valor liquidativo y en todo momento al menos el 70% de su valor liquidativo. El Fondo podrá invertir hasta el 65% de su value liquidativo en Valores de Deuda o acciones preferentes con una calificación inferior a investment grade o en Títulos de Deuda sin calificación de calidad similar, según lo determine el Subasesor de Inversiones correspondiente, y podrá tener participaciones sustanciales en dichos valores. El Fondo se gestiona activamente con referencia al índice Bloomberg US Aggregate Bond, un índice ampliamente representativo de las empresas en las que puede invertir.

Los Subasesores de Inversiones tratan de identificar ganadores y perdedores futuros/contratos de futuro para expresar sus opiniones de firme convicción. Un proceso de inversión bottom-up ascendente (bottom-up) basado en el análisis fundamental centrado en empresas de todo el mundo comprometidas con la transformación y mejora de sus balances, la generación de flujo de caja libre, la calidad de la gestión y la valoración del valor impulsan la selección de valores. Este enfoque se asienta en la creencia de que algunas empresas tienen fortalezas inherentes, tienen perspectivas mejores que sus grupos de homólogas y, por lo tanto, deberían comportarse mejor incluso en circunstancias sectoriales y económicas complicadas. Un marco top-down dinámico permite a los Subasesores de Inversión tomar decisiones activas de asignación sectorial basadas en la evaluación de la fase del ciclo crediticio, formarse opiniones sobre las perspectivas del mercado, identificar oportunidades y asumir un nivel de riesgo adecuado en todos los sectores y zonas geográficas.

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión descritos a continuación que se implementan como filtros se codifican en el módulo de cumplimiento de un sistema de gestión de órdenes que utiliza uno o varios proveedores de datos externos de forma continua. Los filtros de exclusión se implementan tanto antes como después de la operación, lo que permite bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar posibles cambios en el estado de las posiciones cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

El Asesor de sub inversiones:

• Aplica filtros para que el Fondo no invierta en emisores que vulneren los Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (que cubren asuntos que incluyen derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental).
• Se sirve de un marco ASG propio, que utiliza tanto datos de terceros como conocimientos propios, para clasificar a los emisores de deuda corporativa según seis calificaciones, de la «Categoría 1» (la más alta) a la «Categoría 6» (la más baja). Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en las 5 mejores calificaciones de 6 categorías, es decir, no invertirá en emisores con calificación de «Categoría 6» (la más baja), ya que se ha evaluado que dichos emisores tienen una gestión insuficiente de los riesgos de sostenibilidad. Las calificaciones por categorías reflejan la opinión del Subasesor de inversiones sobre el nivel más relevante de riesgo ASG para la mayoría de las empresas del sector y pueden ayudar a fundamentar la construcción de la cartera en cuanto a la exposición a un determinado sector.
• Aproveche un marco ESG propio, utilizando tanto datos de terceros como conocimientos propios, para producir calificaciones de emisores de titulización. Para fomentar la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo solo invertirá en los 5 primeros puestos de las 6 calificaciones.
• Aplica filtros para excluir la inversión en emisores si obtienen más del 10% de sus ingresos a partir del tabaco, o del entretenimiento para adultos.
• Aplica filtros para excluir la inversión en emisores si obtienen más del 10% de sus ingresos a partir de la extracción de arenas bituminosas, petróleo y gas del Ártico, extracción de carbón térmico.

El Fondo también aplica la Política de exclusiones para toda la empresa (véase «Exclusiones para toda la empresa» en la Política de inversión responsable de JHI), que incluye armas controvertidas.

El Subasesor de inversiones podrá incluir posiciones en el Fondo que, a tenor de los datos o filtros de terceros, parezcan incumplir los criterios anteriores, cuando considere que los datos de terceros son insuficientes o inexactos.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados»;
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

Los inversores deben tener en cuenta que no se ha designado ningún índice específico como índice de referencia para determinar si el Fondo se ajusta a las características medioambientales y/o sociales promovidas. JHI ha designado a MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter ambiental, social y de gobernanza).

Cuando se identifiquen brechas de cobertura, se pueden utilizar proveedores de datos ASG especializados o análisis interno para complementar el análisis ASG. Esto garantiza que se utilicen datos y metodologías coherentes con una medida ESG por tipo de valor y, por lo tanto, se puedan comparar correctamente en el proceso de construcción de la cartera. La Política de Inversión ASG, , establece el enfoque de toda la empresa sobre los Principios de Integración ASG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración Responsable e Implicación y las Exclusiones de referencia aplicadas a las empresas participadas.