Actualización trimestral
Vea el resumen de este trimestre de nuestro equipo de inversión.
(Nota: En abril de 2026).
Objetivo de inversión
El Fondo tiene como objetivo proporcionar rentabilidad a partir de una combinación de rentas y revalorización del capital a largo plazo, para lo cual invertirá en una cartera gestionada activamente de obligaciones garantizadas por préstamos (CLOs) con calificación AAA a BBB-. El Fondo se gestiona de forma activa con referencia al J. P. Morgan US CLOIE BBB Index, un índice ampliamente representativo de los bonos en los que puede invertir. La Sociedad gestora tiene la libertad de elegir inversiones para el Fondo con ponderaciones distintas a las del índice o excluidas de él.
Más
El Fondo invertirá al menos el 80% de su valor liquidativo (VL) en CLOs admisibles de cualquier vencimiento que tengan una calificación de AAA a BBB- (o equivalente) en el momento de la compra y que sean CLO europeos o estadounidenses. El Fondo tratará de maximizar la exposición a bonos con calificación BBB- a BBB+ (o equivalente) siempre que sea razonablemente posible, y también se le permitirá invertir tácticamente en tramos más preferentes. En caso de que los instrumentos de la cartera vean rebajada su calificación por debajo de BBB- (o equivalente), la Sociedad gestora tratará de vender los instrumentos rebajados en cuanto sea razonablemente posible, siempre que determine que redunda en interés de los inversores. El Fondo podrá invertir hasta el 5% de su valor liquidativo en un único instrumento CLO; el 15% de su valor liquidativo en CLO gestionados por un gestor individual y títulos denominados en divisas distintas del USD y cubiertos frente al USD; y el 10% de su valor liquidativo en instrumentos de renta fija cubiertos frente al tipo flotante. El Fondo no invertirá más del 10% de su valor liquidativo en organismos de inversión colectiva admisibles. Podrán utilizarse derivados con fines de cobertura/reducción del riesgo, concretamente derivados de tipos de interés y de cambio. El Fondo podrá invertir en efectivo e instrumentos del mercado monetario con fines de gestión de tesorería o defensivos. La mayor parte de la exposición a divisas del Fondo está cubierta frente a la moneda de referencia. El Fondo podrá mantener hasta un 20% de su valor liquidativo en activos líquidos auxiliares, según se describe con más detalle en el apartado 10.4 de la sección titulada «Restricciones de inversión».
Menos
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir y aumentar como resultado de las fluctuaciones del mercado y las divisas y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
Los inversores potenciales deben leer el folleto y, cuando resulte pertinente, el documento de datos fundamentales para el inversor antes de invertir.
Este sitio web es una comunicación publicitaria y no constituye una recomendación de inversión.
Acerca de este fondo
El Fondo tiene como objetivo proporcionar un rendimiento a partir de una combinación de renta y crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en una cartera gestionada activamente de obligaciones garantizadas por préstamos (CLO) con calificación de AAA a BBB.
¿Por qué invertir en este fondo?
Rendimiento y diversificación
Rendimientos comparables a los de la deuda corporativa high yield, pero con ratings Investment Grade y un menor riesgo de impago idiosincrático.
Riesgo y volatilidad
Comparable a los bonos high yield con periodos de caídas tanto mayores como menores, al tiempo que se benefician de una rápida recuperación de los precios.
Características de baja correlación
Menor correlación con otros instrumentos de renta fija.
Características de la cartera
(A 01/05/2026)
Cuenta USD
| Número de explotaciones: | 35 |
| Rating medio de CLO: | BBB |
| Rendimiento actual indicativo en USD: | 7,10 % |
| rendimiento al vencimiento (YTM) indicativo en USD: | 7,09 % |
| Duración del tipo de interés efectivo (años): | 0,35 |
| Vida media ponderada (años): | 7.03 |
| Diferencial al vencimiento: | 3,15 % |
GBP-Cobertura Dist.
| Número de explotaciones: | 35 |
| Rating medio de CLO: | BBB |
| Rendimiento actual indicativo de la GBP: | 7,19 % |
| Rendimiento al vencimiento (YTM) indicativo de la GBP: | 7,18 % |
| Duración del tipo de interés efectivo (años): | 0,35 |
| Vida media ponderada (años): | 7.03 |
| Diferencial al vencimiento: | 3,15 % |
Con cobertura en EUR de cuentas
| Número de explotaciones: | 35 |
| Rating medio de CLO: | BBB |
| Rendimiento actual indicativo en EUR: | 5,44 % |
| Rendimiento al vencimiento (YTM) indicativo en EUR: | 5,43 % |
| Duración del tipo de interés efectivo (años): | 0,35 |
| Vida media ponderada (años): | 7.03 |
| Diferencial al vencimiento: | 3,15 % |
