Zentrale Erkenntnisse:
- CLOs bieten eine überzeugende Mischung aus Diversifizierung und höherwertigen Erträgen innerhalb von Anleihenportfolios. Durch die aktive Verwaltung von Kreditportfolios durch die CLO-Manager kann deren risikobereinigtes Renditepotenzial optimiert werden.
- Eine firmeneigene Analyse belegt die Widerstandsfähigkeit europäischer AAA-CLOs in Phasen der Marktvolatilität. Ihr variabler Zinssatz und ihre Verlustschutzmechanismen sorgen für Stabilität und defensive Eigenschaften.
- Durch die strategische Beimischung von AAA-CLOs zu Anleihenportfolios können somit die risikobereinigten Renditen und zugleich die Widerstandsfähigkeit des Portfolios verbessert werden. Die Anleger sollten ihre Risikobereitschaft sowie ihre Ziele berücksichtigen, eine Due Diligence-Prüfung vornehmen und Fachwissen einholen, um sich effektiv auf dem CLO-Markt zurechtzufinden.
Angesichts der allgegenwärtigen Unsicherheit stellt der Aufbau eines widerstandsfähigeren Portfolios ein zentrales Ziel für die Anleger dar. Das Portfolio Construction and Strategy (PCS) Team von Janus Henderson untersucht die Wertentwicklung von AAA Collateralised Loan Obligations (CLOs) als eigenständige Position und als Teil eines diversifizierten Anleihenportfolios.
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Markteinblicke
Die vorstehenden Einschätzungen sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können von den Ansichten anderer Personen/Teams bei Janus Henderson Investors abweichen. Die Bezugnahme auf einzelne Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder eines Marktsektors dar und sollten nicht als gewinnbringend angesehen werden. Janus Henderson Investors, die mit ihr verbundenen Berater oder ihre Mitarbeiter haben möglicherweise eine Position in den genannten Wertpapieren.
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