Status gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)

B. Keine wesentliche Beeinträchtigung des nachhaltigen Anlageziels

Im Rahmen der Konstruktion der Referenzbenchmark werden nachhaltige Investitionen auf ihre Beteiligung an Aktivitäten überprüft, die erhebliche Umweltschäden verursachen, darunter Verstöße gegen internationale Normen (wie den UN Global Compact), Tabak, fossile Brennstoffe, umstrittene Waffen, erhebliche Umweltschäden, Erwachsenenunterhaltung und Alkohol , Glücksspiel, Cannabis für den Freizeitkonsum, gentechnisch veränderte zivile Schusswaffen und Waffen. Der Teilfonds investiert nur in Anleihen von Emittenten, deren Anleihen Bestandteil der Referenzbenchmark sind und daher diese Screenings erfüllen.

Die nachstehende Tabelle zeigt, wie der Teilfonds die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAIs) berücksichtigt und sich an den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte orientiert. Offenlegungen gemäß Artikel 11(2) der Verordnung (EU) 2019/2088 werden unter www.janushenderson.com veröffentlicht.

Berücksichtigung von PAIs

 

C. Nachhaltiges Anlageziel des Finanzprodukts

Das nachhaltige Anlageziel des Teilfonds besteht darin, seine Kohlenstoffemissionen zu reduzieren, um dadurch die Investitionen an dem Pariser Klimaabkommen auszurichten und die Anpassung an eine kohlenstoffarme Wirtschaft zu unterstützen. Der Teilfonds ist bestrebt, zum Umweltziel der Eindämmung des Klimawandels beizutragen.

Der Teilfonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den Solactive ISS Paris Aligned Select Euro Corporate Bond Index verwaltet, der die in der Verordnung (EU) 2020/1818 beschriebenen Kriterien für eine Paris-aligned Benchmark (PAB) erfüllt. Die Referenzbenchmark ist darauf ausgelegt, 50% niedrigere Treibhausgasemissionen als der breite Markt für Euro-Investment-Grade-Anleihen zu erzielen und die Treibhausgasemissionen im Jahresvergleich um 7% zu reduzieren, während sie gleichzeitig eine Reihe von ESG-Ausschlüssen enthält. Die Methodik für die Referenzbenchmark ist unter Dokumente.

Um sein nachhaltiges Anlageziel zu erreichen, wird der Teilfonds (a) seine Investitionen in Unternehmensanleihen auf Emittenten begrenzen, deren Anleihen Bestandteil der Referenzbenchmark sind, und (b) die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen halten, die niedriger sind als oder gleich den Treibhausgasemissionen der Referenzbenchmark. Dadurch wird sichergestellt, dass der Teilfonds die Anforderungen an PABs in der Delegierten Verordnung (EU) 2020/1818 der Kommission erfüllt.

D. Investitionsstrategie

Der Teilfonds investiert in ein aktiv verwaltetes Portfolio, das in erster Linie aus Euro-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating besteht. Der Teilfonds wird unter Bezugnahme auf die Referenzbenchmark aktiv verwaltet, wobei ein langfristiger ex-ante annualisierter Tracking Error von 0,2 % bis 1,0 % angestrebt wird.

Um sein nachhaltiges Anlageziel zu erreichen, ist der Teilfonds bestrebt, (a) seine Investitionen in Unternehmensanleihen auf Emittenten zu begrenzen, deren Anleihen Bestandteil der Referenzbenchmark sind, und (b) die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen („THG“) auf niedrigeren oder gleicher Höhe zu halten zu den Treibhausgasemissionen der Referenzbenchmark. Dadurch wird sichergestellt, dass der Teilfonds die Anforderungen an PABs in der Delegierten Verordnung (EU) 2020/1818 der Kommission erfüllt.

Um einen weiteren Beitrag zum Ziel der Eindämmung des Klimawandels zu leisten, investiert der Teilfonds hauptsächlich in Anleihen von Emittenten, die sich für die Klimawende einsetzen, und verfügt außerdem über eine Mindestallokation in Emittenten, die auf Umweltlösungen ausgerichtet sind.

Der Anlageverwalter führt auch eine direkte Bewertung der Good-Governance-Praktiken der Emittenten durch, bevor er eine Investition tätigt und danach in regelmäßigen Abständen im Einklang mit der Richtlinie für Nachhaltigkeitsrisiken (die "Richtlinie") des Investmentmanagers.

Die Richtlinie legt Mindeststandards fest, anhand derer Emittenten vom Anlageverwalter vor der Tätigung einer Investition und fortlaufend bewertet und überwacht werden. Diese Standards können unter anderem Folgendes umfassen: solide Geschäftsführung, Mitarbeiterbindung, Vergütung der Mitarbeiter und Einhaltung der Steuervorschriften. Die Richtlinie finden Sie unter https://www.janushenderson.com/corporate/who-wore/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/.

Darüber hinaus ist der Investmentmanager Unterzeichner der von der UNO unterstützten Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI). Als Unterzeichner werden die guten Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, auch unter Berücksichtigung der PRI bewertet, bevor eine Investition getätigt wird und danach in regelmäßigen Abständen.

E. Investitionsquote

Der Teilfonds stellt mindestens 90% des Vermögens für nachhaltige Investitionen bereit, indem er in ein Anleihenportfolio investiert, das alle Anforderungen für PABs erfüllt, und indem er die Treibhausgasemissionen im Einklang mit seiner an Paris ausgerichteten Referenzbenchmark reduziert. Bis zu 10 % der Vermögenswerte können für Liquiditätszwecke, zu Absicherungszwecken oder bei Bedarf für ein effizientes Portfoliomanagement eingesetzt werden.

Der Teilfonds investiert mindestens 90% in nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen Ziel. Die Angleichung an die EU-Taxonomie ist derzeit nicht in den Kriterien für PABs enthalten und ist auch nicht in der Referenzbenchmark-Methodik berücksichtigt. Daher verpflichtet sich der Anlageverwalter derzeit nicht zu einer spezifischen prozentualen Mindestanpassung an die EU-Taxonomie.

Der Teilfonds verwendet keine Derivate, um sein nachhaltiges Anlageziel zu erreichen.

F. Überwachung des nachhaltigen Anlageziels

Die Nachhaltigkeitsindikatoren, mit denen das Erreichen des nachhaltigen Anlageziels des Teilfonds gemessen wird, sind:

• Gewichtete durchschnittliche Treibhausgasemissionen (voraussichtlich niedriger als oder gleich der Referenz-Benchmark)
• % des Teilfonds in Anleihen von Emittenten, die sich der Klimawende verschrieben haben (voraussichtlich mindestens 80%)
• % des Teilfonds in Anleihen von Emittenten, deren Einnahmen und/oder Investitionsausgaben zu mindestens 25% auf Umweltlösungen ausgerichtet sind (voraussichtlich mindestens 10%)
• % des Teilfonds, der die ESG-Ausschlüsse einhält, wie nachstehend unter „Was sind die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die zur Auswahl der Anlagen zur Erreichung des nachhaltigen Anlageziels verwendet werden?“ beschrieben. (voraussichtlich 100% der Anlagen)

G. Methodologien

Der Anlageverwalter wählt nur Anleihen von Emittenten aus, deren Anleihen Bestandteil der Referenzbenchmark sind. Dadurch wird sichergestellt, dass die ausgewählten Anleihen den folgenden Ausschlusskriterien entsprechen, die in die Referenzbenchmark-Methodik integriert sind. Der Anlageverwalter führt auch unabhängige Überprüfungen vor und nach dem Handel durch und verwendet dabei Daten Dritter.

• Verstoß gegen soziale Normen: nachweisliche Nichteinhaltung etablierter Normen wie der Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC), der Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen oder der Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte
• Erhebliche negative Auswirkungen auf die Umwelt Ziele für nachhaltige Entwicklung: (12: Verantwortungsbewusster Konsum und Produktion, 13: Maßnahmen zum Klimaschutz, 14: Leben unter Wasser, 15: Leben an Land)
• fossile Brennstoffe: >=1 % der Einnahmen aus dem Kohleabbau, einschließlich Kraftwerks- und Metallkohle sowie der Stromerzeugung aus Kohle; >=10% der Einnahmen aus der Gewinnung oder Raffination fossiler Brennstoffe; >= 50 % der Einnahmen durch Erzeugung von Strom aus fossilen Brennstoffen; keine Verbindung zu Kraftwerkskohle
• Tabakanbau und -produktion
• Umstrittene Waffen: Eine überprüfte oder behauptete Beteiligung an verbotenen oder umstrittenen Waffen, einschließlich Streumunition
• Sonstige schädliche Aktivitäten: Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Glücksspiel, Cannabis für den Freizeitkonsum, Gentechnik, zivile Schusswaffen und Waffen (vorbehaltlich der in der Referenz-Benchmark-Methodik festgelegten Umsatzschwellen)

Weitere verbindliche Elemente der Anlagestrategie sind:

• Gewichtete durchschnittliche Treibhausgasemissionen niedriger als oder gleich der Referenzbenchmark: Der Anlageverwalter überwacht die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen des Teilfonds, um sicherzustellen, dass sie auf oder unter den gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen der Referenzbenchmark bleiben. Die Treibhausgasemissionen der Referenzbenchmark werden monatlich veröffentlicht.
• Mindestens 80 % des Vermögens, die in Emittenten investiert werden, die sich für die Klimawende engagieren: Das Climate Transition Risk Assessment (CTA) des Anlageverwalters ist ein Tool, das eine firmeneigene Bewertungsmethodik verwendet, die auf den wichtigsten Faktoren des Klimawandels und der Dekarbonisierung basiert. Die Schlüsselfaktoren bieten eine Bewertung der übergangsbezogenen Verpflichtungen, Maßnahmen, Governance und Ergebnisse jedes Unternehmens, um eine zukunftsgerichtete Bewertung der Ausrichtung des Übergangs widerzuspiegeln. Sie bewertet ihre Strategien, Fähigkeiten und Offenlegungen anhand von vier Säulen: Ambition, Handeln, Erfolg und Verantwortlichkeit. Eine firmeneigene Bewertungsmethode nutzt über 70 Datenindikatoren, die diesen Säulen zugeordnet sind.
• Mindestens 10 % des Vermögens werden in Anleihen von Emittenten investiert, die auf Umweltlösungen ausgerichtet sind. Der Anlageverwalter nutzt sein firmeneigenes Environment Solutions Framework, um sicherzustellen, dass mindestens 10 % des Vermögens Emittenten zugeteilt werden, die mehr als 25 % der Einnahmen oder Investitionsausgaben aus Produkten und Dienstleistungen erzielen, die sich direkt mit Umweltproblemen befassen. Das Rahmenwerk ordnet eine Reihe von Umweltthemen (darunter unter anderem saubere Energie, Energieeffizienz, nachhaltiger Verkehr und Klimainfrastruktur) mit relevanten UN-Nachhaltigkeitszielen und der EU-Taxonomie und nutzt Daten von MSCI ESG, um die Ausrichtung der Emittenten zu bewerten.

H. Datenquellen und -verarbeitung

Die Referenzbenchmark verwendet ESG- und Klimadaten, die von ISS ESG bereitgestellt werden.

Darüber hinaus verwendet der Anlageverwalter ESG-Daten aus einer Vielzahl von externen Quellen, darunter, aber nicht beschränkt auf MSCI ESG. Der Anlageverwalter abonniert eine breite Palette externer ESG-Informationen und stellt diese Informationen den Anlageteams direkt zur Verfügung. Der Anlageverwalter erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern, die in ein cloudbasiertes Data Warehouse eingespeist werden. Sobald die Daten aufgenommen wurden und Datenqualitätsprüfungen durchgeführt wurden, werden die Rohdaten der internen Datenstruktur des Anlageverwalters zugeordnet. Dadurch wird sichergestellt, dass alle ESG-Daten aus dem Data Warehouse in allen nachgelagerten Anwendungen, die die verschiedenen Phasen des Anlageprozesses unterstützen, konsistent zur Verfügung stehen.

Der Anlageverwalter wendet eine Reihe von Datenqualitätsregeln an, um die Integrität der Daten zu gewährleisten, die in die zentrale Systemlösung für den Forschungsabgleich eingespeist werden. Daten, die nicht korrekt mit der Definition des Datenanbieters übereinstimmen, werden nicht in das zentrale Cloud-basierte Data Warehouse aufgenommen und es werden Ausnahmefehler angezeigt. Diese Ausnahmefehler werden von einem zentralen Support-Team überwacht und behoben. Zu den Abhilfemaßnahmen gehört die kritische Auseinandersetzung mit dem Datenanbieter oder internen Abläufen, die intern verwaltete Dokumentensyteme unterstützen. Gegebenenfalls wird der für die Daten verantwortliche und rechenschaftspflichtige Dateneigentümer über den internen Datenkontrollprozess benachrichtigt, um offene Problemfälle zu beheben.

I. Grenzen der Methoden und Daten

Die Datenabdeckung hängt direkt von der Abdeckung durch den zugrunde liegenden ESG-Datenanbieter ab. Die interne Datenstruktur von JHI bietet genügend Flexibilität, um eigene Erkenntnisse einzubeziehen oder Auswertungen an zukünftige Anforderungen anzupassen.

Der Teilfonds wird unter Bezugnahme auf die Referenzbenchmark verwaltet. Daher ist er auf die ESG- und Klimadaten angewiesen, die dem Benchmark-Manager (Solactive) zur Verfügung gestellt wurden, und auf die Genauigkeit des Managers bei der Anwendung der Referenzbenchmark-Methodik.

Bei der Berechnung der Referenzbenchmark können Schätzungen verwendet werden. Insbesondere können Treibhausgasemissionen geschätzt werden, sofern sie nicht gemeldet werden. Weitere Informationen finden Sie in der Referenzbenchmark-Methodik, die unter Dokumente zu finden ist.

J. Due-Diligence-Prüfung

Die JHI verantwortungsbewusste Anlagepolitik, die die JHI-Richtlinie für Nachhaltigkeitsrisiken einschließt, legt den unternehmensweiten Ansatz für die ESG-Integrationsprinzipien fest, einschließlich der Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren von JHI für langfristigen Anlageerfolg, unserer Ansätze für Stewardship und Engagement sowie Basisausschlüsse für investierte Unternehmen. Diese Ausschlüsse beruhen auf Klassifizierungen, die von Drittanbietern von ESG-Daten bereitgestellt werden. Diese Einstufung wird vom Investment Research aufgehoben, wenn hinreichende Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass das Datenspektrum der Drittanbieter nicht korrekt oder angemessen ist.

Jede Investmentabteilung führt ihre eigenen Due-Diligence-Prüfungen durch, bevor sie Investitionsentscheidungen für ihre Artikel-9-Fonds trifft, und nutzt dabei interne und externe Analysetools und Research. Das Front Office Controls & Governance Team stellt kontinuierlich sicher, dass die Übereinstimmung mit den dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen nachgewiesen werden kann, wenn keine automatischen Kontrollen und/oder Daten von Dritten verfügbar sind. Das Financial Risk-Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-bezogene Risiken, wie auch auf traditionelle Marktrisikokennzahlen, und integriert das Nachhaltigkeitsrisiko in die Risikoprofile. Investment Compliance stellt sicher, dass ESG-bezogene Aktivitäten im Einklang mit den regulatorischen Anforderungen und Erwartungen verwaltet und in unserem Compliance-Rahmen berücksichtigt werden.

K. Engagement-Richtlinien

Der Anlageverwalter wendet seine verantwortungsvolle Anlagepolitik an, die seine Richtlinien zu Stewardship und Engagement sowie der proxy voting umfasst. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Stewardship & Engagement

Zusätzlich zu den oben beschriebenen verbindlichen Elementen der Anlagestrategie ist verantwortungsvolles Handeln ein integraler und selbstverständlicher Bestandteil des langfristigen, aktiven Ansatzes von Janus Henderson beim Investmentmanagement. Einzelheiten zum Engagement-Ansatz von JHI finden Sie in der "Responsible Anlagepolitik", die unter der "ESG Resource Library" auf der Janus Henderson-Website veröffentlicht wurde.

Die Firma unterstützt eine Reihe von Stewardship-Kodizes und umfassenderen Initiativen auf der ganzen Welt und ist Unterzeichner des UK Stewardship Code.“

Abstimmung

Wichtige Abstimmungsentscheidungen werden von den Portfoliomanagern getroffen, die von internen Corporate-Governance-Spezialisten unterstützt werden. Janus Henderson verfügt über ein Proxy Voting Committee, das für die Festlegung von Standpunkten zu wichtigen Abstimmungsthemen und die Erstellung von Richtlinien zur Überwachung des Abstimmungsprozesses verantwortlich ist. Dieser Ausschuss setzt sich aus Vertretern der Bereiche Asset Services, Compliance, Operations Risk sowie des Responsible Investment and Governance-Teams und des Aktienportfoliomanagements zusammen, die im Namen des Investmentteams Beiträge leisten. Öffentliche Links zu unseren Abstimmungsergebnissen sind auf den Websites der Unternehmen in den entsprechenden Ländern verfügbar. Die Proxy Voting Grundsätze von Janus Henderson sind auf unserer Website zu finden.

L. Erreichen des nachhaltigen Anlageziels

Der Teilfonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den Solactive ISS Paris Aligned Select Euro Corporate Bond Index verwaltet, der die in der Verordnung (EU) 2020/1818 beschriebenen Kriterien für eine Paris-aligned Benchmark (PAB) erfüllt. Die Methodik für die Referenzbenchmark ist unter Dokumente verfügbar.

Wichtigste negative Auswirkungen (PAIs)

Berücksichtigung von PAIs