Status gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)

B. Keine wesentliche Beeinträchtigung des nachhaltigen Anlageziels

Die nachhaltigen Anlagen unterliegen den nachstehend beschriebenen Maßnahmen, die darauf abzielen, negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zu reduzieren und sicherzustellen, dass nachhaltige Anlagen des Teilfonds keinen erheblichen Schaden für ein ökologisches oder soziales nachhaltiges Anlageziel verursachen.

Treibhausgasemissionen (wichtigsten nachteiligen Auswirkungen #1): reduziert die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen des Teilfonds um 50 % im Vergleich zum Mutterindex und um 7 % pro Jahr

Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind (wichtigsten nachteiligen Auswirkungen #4): schließt Emittenten aus, deren Einnahmen aus Öl, Gas, Kohle und energieintensiver Stromerzeugung die in den PAB-Regeln festgelegten Schwellenwerte übersteigen.

Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen (wichtigste nachteilige Auswirkung #10): schließt Emittenten aus, die nachweislich etablierte Normen wie die Prinzipien des UN Global Compact (UNGC), die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die UN-Leitsätze nicht einhalten Grundsätze für Wirtschaft und Menschenrechte.

Erhebliche Umweltschäden: schließt Emittenten aus, die als erheblich negative Auswirkungen auf eines der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung 12-15 (Responsible Konsum und Produktion, Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben an Land) eingestuft werden.

Engagement in umstrittenen Waffen (wichtigsten nachteiligen Auswirkung #14): schließt Emittenten aus, die angeblich oder nachweislich an umstrittenen Waffen beteiligt sind, einschließlich chemischer Waffen, biologischer Waffen, Kernwaffen, abgereichertes Uran, Streumunition und Antipersonenminen.

Engagement in zusätzlichen schädlichen Geschäftsaktivitäten: schließt Emittenten aus, die sich mit Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Cannabis für den Freizeitkonsum, zivilen Schusswaffen, konventionelle Waffen, Glücksspiel, Atomwaffen, Kraftwerkskohle oder Tabak befassen, vorbehaltlich bestimmter Umsatzschwellen.

Zu beachten ist, dass diese Kennzahlen in die Methodik der Benchmark integriert sind und auf der Grundlage von Daten angewendet werden, die von ISS ESG bereitgestellt werden. Weitere Informationen finden Sie in der Referenzbenchmark-Methodik. Der Anlageverwalter berücksichtigt diese, indem er a) die Referenzbenchmark so weit wie möglich und pragmatisch nachbildet und b) sicherstellt, dass für die tatsächlichen Bestände des Teilfonds dieselben Beschränkungen gelten.

Dieser Teilfonds berücksichtigt die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts, PAIs), darunter die 14 verpflichtenden PAIs sowie ein zusätzlicher klimabezogener PAI (Investitionen in Unternehmen ohne Initiativen zur Reduzierung der Kohlenstoffemissionen). Die oben genannten Maßnahmen zeigen, wie einige PAIs formell im Anlageprozess berücksichtigt werden. Die verbleibenden PAIs sind nicht in die Indexmethodologie aufgenommen und können daher im täglichen Anlageprozess nicht berücksichtigt werden. Der Investment Manager berücksichtigt diese PAIs jedoch quartalsweise unter Verwendung von MSCI-Daten. Sie berücksichtigt auch diese PAIs bei jährlichen Überprüfungen mit Indexanbietern, um zu beurteilen, ob die Qualität und Verfügbarkeit von Daten ausreicht, um sie in die Referenz-Benchmark-Methodik einzubeziehen. Offenlegungen nach Artikel 11 Absatz 2 der Verordnung (EU) 2019/2088 werden unter www.janushenderson.com(wird in neuem Tab geöffnet) veröffentlicht.

 

C. Nachhaltiges Anlageziel des Finanzprodukts

Das nachhaltige Anlageziel des Subfonds ist die Reduzierung der CO2-Emissionen in Euro-basierten ultrakurzen Investment Grade Anleihen-Allokationen in Übereinstimmung mit dem Pariser Abkommen und trägt damit zum Umweltziel des Klimaschutzes bei. Dies wird erreicht, indem die Wertentwicklung des Solactive ISS Paris Aligned Select 0-1 Year Euro Corporate IG Index nachvollzogen wird.

Dies ist ein Referenz-Benchmark, der die Kriterien für einen EU-Paris-aligned Benchmark (PAB) erfüllt, wie er in der Verordnung (EU) 2020/1818 beschrieben ist. Der Fonds wurde konzipiert, um 50 % niedrigere Treibhausgasemissionen (THG) als der europäische Ultracash-Investment Grade Anleihenmarkt sowie eine Reduzierung der THG-Emissionen um 7 % gegenüber dem Vorjahr zu erreichen und berücksichtigt zudem verschiedene ESG-Ausschlusskriterien. Die Methodik für den Referenz-Benchmark finden Sie unter https://www.solactive.com/indices/.(wird in neuem Tab geöffnet)

Bonds are selected and weighted so as to deliver a portfolio that 1) reflects the composition of the reference benchmark as far as practicable 2) has weighted average GHG emissions lower than or equal to the reference benchmark and 3) meets the reference benchmark’s sustainability and ESG-related selection criteria.

D. Investitionsstrategie

Der Teilfonds investiert in ein Portfolio von Anleihen, das soweit möglich die Zusammensetzung der Referenzbenchmark widerspiegelt. Der Teilfonds kann Optimierungstechniken zur Auswahl von Wertpapieren einsetzen. Es ist jedoch vorgesehen, dass der Teilfonds nur in Anleihen investiert, die es dem Portfolio ermöglichen, die Nachhaltigkeits- und ESG-bezogenen Kriterien zu erfüllen, die in der Methodik der Referenzbenchmark beschrieben werden (und weiter unten als „verbindliche Elemente” bezeichnet werden). Der Teilfonds kann auch einen kleinen Prozentsatz an Staatsanleihen oder staatlich verbürgten Anleihen und Barmittel zum Zweck eines effizienten Liquiditätsmanagements halten.

E. Investitionsquote

Der Teilfonds zielt darauf ab, eine Pariser Benchmark (PAB) zu verfolgen, und gilt daher als nachhaltig. Der Teilfonds weist mindestens 90 % der Vermögenswerte einem Portfolio von Anleihen zu, das die Referenzbenchmark so weit wie möglich und sinnvoll nachbildet, sodass bei Bedarf bis zu 10 % der Vermögenswerte für Liquiditäts- oder Absicherungszwecke verwendet werden können

Die Angleichung an die EU-Taxonomie ist derzeit nicht in den Kriterien für PABs enthalten und ist auch nicht in der Referenzbenchmark-Methodik berücksichtigt. Um sicherzustellen, dass der Fonds die Benchmark eng verfolgt, kann sich der Anlageverwalter daher derzeit nicht zu einer bestimmten prozentualen Mindestanpassung an die EU-Taxonomie verpflichten.

Die Vermögensallokation stellt sich wie folgt dar:

 

Der Teilfonds kann zum Zwecke der Liquidität und der effizienten Portfolioverwaltung staatliche und staatsbezogene Anleihen sowie eine kleine Barmittelkomponente halten. Darüber hinaus kann der Fonds zur Währungsabsicherung auch in Devisentermingeschäfte investieren. Für diese Vermögenswerte gelten keine ökologischen oder sozialen Mindeststandards.

F. Überwachung des nachhaltigen Anlageziels

Die Nachhaltigkeitsindikatoren, die verwendet werden, um die Erreichung der einzelnen durch dieses Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu messen, sind:

Treibhausgasemissionen: Der Unterfonds strebt gewichtete durchschnittliche Treibhausgasemissionen an, die gleich oder niedriger als die Referenzbenchmark sind. Bitte beachten Sie, dass die Referenzbenchmark so konzipiert ist, dass sie die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen und die Treibhausgasemissionsintensität um 50 % im Vergleich zum Euro-Ultrakurz-IG-Anleihenmarkt, repräsentiert durch den Solactive 0-1 Year Euro IG Corporate Index („Mutterindex“), und um 7 % pro Jahr reduziert. Die Referenz-Benchmark nutzt von ISS ESG bereitgestellte Daten zu Treibhausgasemissionen aus den Bereichen 1, 2 und 3. Bitte beachten Sie die Referenz-Benchmark-Methodik für weitere Informationen.

Das IM Business Risk-Team stellt bei Bedarf sicher, dass wir nachweisen können, dass Anlageprodukte im Einklang mit dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden, wenn keine automatisierten Kontrollen und/oder Daten von Drittanbietern verfügbar sind. Financial Risk überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-bezogene Risiken, wie auch auf traditionelle Marktrisikokennzahlen, und integriert das Nachhaltigkeitsrisiko in die Risikoprofile. Investment Compliance setzt Ausschlusskriterien um und überwacht diese laufend; zusätzlich werden, soweit zutreffend, Elemente der manuellen Aufsicht umgesetzt

G. Methodologien

Der Teilfonds ist darauf ausgelegt, die Zusammensetzung der Referenz-Benchmark soweit wie möglich abzubilden. Seine Zusammensetzung spiegelt daher die Regeln für PABs wider sowie die Auswahlkriterien, die in der Methodologie des Referenzindex festgelegt sind.

Dazu gehören folgende:

• Senkung der Treibhausgasemissionen. Die Referenz-Benchmark ist darauf ausgelegt, die gewichteten durchschnittlichen Treibhausgasemissionen und die THG-Intensität um 50 % gegenüber dem Mutterindex und um 7 % pro Jahr zu reduzieren. Der Teilfonds strebt gewichtete durchschnittliche THG-Emissionen an, die niedriger oder gleich der Referenz-Benchmark sind. Ausschluss von Anleihe-Emittenten, die gegen soziale Normen verstoßen (einschließlich des UN Global Compact), erhebliche Umweltschäden verursachen oder deren Einnahmen aus Öl, Gas, Kohle und energieintensiver Stromerzeugung bestimmte Schwellenwerte überschreiten.
• Ausschluss von Emittenten von Anleihen, von denen angenommen wird, dass sie erhebliche negative Auswirkungen auf eines der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung 12-15 haben (Verantwortungsvoller Konsum und Produktion, Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben an Land)
• Ausschluss von Anleiheemittenten, die in folgenden Geschäftsfeldern tätig sind: kontroversen Waffen, Tabak, Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Glücksspiel, Genuss-Cannabis, Zivilwaffen, Waffen, Gentechnik (Soweit zutreffend, sind die Schwellenwerte in der Methodik des Referenz-Benchmark festgelegt).

(In neuem Tab öffnen

H. Datenquellen und -verarbeitung

Der Anlageverwalter hat MSCI als primäre Datenquelle für ESG (Environmental, Social & Governance) Research gewählt.

Wo Lücken in der Datenabdeckung festgestellt werden, können spezialisierte ESG-Datenanbieter oder internes Research zur Ergänzung des ESG-Research herangezogen werden. Dies trägt dazu bei, dass im Bestreben, einheitliche Daten bereitzustellen, die Methoden für jeden Wertpapiertyp eine ESG-Kennzahl erhalten, was einen korrekten Vergleich im Portfoliokonstruktionsprozess ermöglicht.

JHI hat einen zentralisierten, firmeneigenen Prozess zum Abgleich von Forschungsergebnissen entwickelt; dieses zentrale Verfahren zum Abgleich von Forschungsergebnissen gleicht die Daten auf drei verschiedenen Ebenen ab:

1. Unternehmensebene,
2. Positionsebene, und
3. Fondsebene.

 

Die Fähigkeit zum Research-Abgleich und Mapping ist für die ESG-Methodik von JHI von entscheidender Bedeutung, da wir wissen, dass ein Wertpapier die ESG-Informationen von der emittierenden juristischen Person übernommen haben könnte, einige ESG-Risiken jedoch nur für das jeweilige Finanzinstrument gelten werden.

JHI wendet eine Reihe von Datenqualitätsregeln an, um die Integrität der Daten zu gewährleisten, die in die zentrale Systemlösung für den Forschungsabgleich eingespeist werden. JHI-Daten, die nicht korrekt mit der Definition des Datenanbieters übereinstimmen, werden nicht in das zentrale Cloud-basierte Data Warehouse aufgenommen und es werden Ausnahmefehler angezeigt. Zu den Abhilfemaßnahmen gehört die kritische Auseinandersetzung mit dem Datenanbieter oder internen Abläufen, die intern verwaltete Dokumentensyteme unterstützen. Gegebenenfalls wird der für die Daten verantwortliche und rechenschaftspflichtige Dateneigentümer über den internen Datenkontrollprozess benachrichtigt, um offene Problemfälle zu beheben.

JHI erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern, die in ein cloudbasiertes Data Warehouse eingespeist werden.

Einige Daten von externen Anbietern betreffend die verbindlichen Kriterien können geschätzte Daten sein. Für Positionen, die von dem externen Datenanbieter nicht abgedeckt werden, kann eigenes Research verwendet werden. Dies kann von eigenem Research, welches mit dem des externen Datenanbieters abgeglichen wird, bis hin zu einer schriftlichen Bestätigung der Ausgabestelle reichen, dass sie den verbindlichen Kriterien entspricht. Die Angemessenheit der vorgelegten Nachweise wird von einer unabhängigen Stelle bei JHI bewertet.

I. Grenzen der Methoden und Daten

Die Datenabdeckung hängt direkt von der Abdeckung durch den zugrunde liegenden ESG-Datenanbieter ab.

Die Förderung der sozialen und ökologischen Merkmale ist nicht vollständig von Daten Dritter oder deren methodischen Einschränkungen abhängig und basiert in der Regel auch auf eigenen Untersuchungen und der Zusammenarbeit mit den Unternehmen, in die investiert wird, sofern relevante Datenlücken bestehen.

Die interne Datenstruktur von JHI bietet genügend Flexibilität, um eigenes Research einzubeziehen oder Auswertungen an zukünftige Anforderungen anzupassen.

JHI ist sich der Datenlücken im ESG-Research für nicht-traditionelle Anlageklassen im Vergleich zu etablierten Anlageklassen wie Aktien und Schuldtiteln bewusst.

J. Due-Diligence-Prüfung

Die JHI verantwortungsvolle Anlagepolitik legt den unternehmensweiten Ansatz für die ESG-Integrationsprinzipien fest, einschließlich der JHI-Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren für langfristigen Anlageerfolg, unserer Ansätze für Stewardship und Engagement sowie unternehmensweite Ausschlüsse für investierte Unternehmen. Diese Ausschlüsse beruhen auf Klassifizierungen, die von Drittanbietern von ESG-Daten bereitgestellt werden. Diese Einstufung wird vom Investment Research aufgehoben, wenn hinreichende Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass das Datenspektrum der Drittanbieter nicht korrekt oder angemessen ist.

Jede Investmentabteilung führt ihre eigenen Due-Diligence-Prüfungen durch, bevor sie Investitionsentscheidungen für ihre Artikel-9-Fonds trifft, und nutzt dabei interne und externe Analysetools und Research.

Das IM Business Risk-Team stellt bei Bedarf sicher, dass wir nachweisen können, dass Anlageprodukte im Einklang mit dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden, wenn keine automatisierten Kontrollen und/oder Daten von Drittanbietern verfügbar sind. Das Financial Risk-Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-bezogene Risiken, wie auch auf traditionelle Marktrisikokennzahlen, und integriert das Nachhaltigkeitsrisiko in die Risikoprofile. Investment Compliance stellt sicher, dass ESG-bezogene Aktivitäten im Einklang mit den regulatorischen Anforderungen und Erwartungen verwaltet und in unserem Compliance-Rahmen berücksichtigt werden.

K. Engagement-Richtlinien

Zusätzlich zu den oben beschriebenen verbindlichen Elementen der Anlagestrategie ist verantwortungsvolles Handeln ein integraler und selbstverständlicher Bestandteil des langfristigen, aktiven Ansatzes von Janus Henderson beim Investmentmanagement. Im Allgemeinen bevorzugt Janus Henderson in Sektoren, in denen wir finanziell wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken identifiziert haben, einen Engagement-fokussierten Ansatz gegenüber einer Ausschluss- oder Veräußerungspolitik auf Unternehmensebene. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Ansatz am besten geeignet ist, um die risikobereinigten Renditen für unsere Kunden zu maximieren und positive Veränderungen bei unseren Portfoliounternehmen voranzutreiben. Weitere Einzelheiten zu unserer Engagement-Politik finden Sie in der 'Responsible Anlagepolitik(opens in new tab)', die unter der 'ESG Resource Library' veröffentlicht wurde unter https://www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/(opens in new tab).

Die Firma unterstützt eine Reihe von Stewardship-Kodizes und umfassenderen Initiativen auf der ganzen Welt und ist Unterzeichner des britischen Stewardship-Kodex.

Janus Henderson verfügt über ein Proxy Voting Committee, das für die Festlegung von Standpunkten zu wichtigen Abstimmungsthemen und die Erstellung von Richtlinien zur Überwachung des Abstimmungsprozesses verantwortlich ist. Dieser Ausschuss setzt sich aus Vertretern der Bereiche Asset Services, Compliance, Operations Risk, Responsible Investment and Governance sowie Aktienportfoliomanagement zusammen. Der interne Rechtsberater fungiert als Berater des Ausschusses und ist ein nicht stimmberechtigtes Mitglied. Darüber hinaus ist das Proxy Voting Committee für die Überwachung und Lösung von Interessenkonflikten im Zusammenhang mit der Stimmrechtsvertretung verantwortlich.

L. Erreichen des nachhaltigen Anlageziels

Der Teilfonds ist darauf ausgelegt, die Zusammensetzung der Referenz-Benchmark soweit wie möglich abzubilden. Seine Zusammensetzung spiegelt daher die Regeln für PABs wider sowie die Auswahlkriterien, die in der Methodologie des Referenzindex festgelegt sind.

Der Teilfonds strebt gewichtete durchschnittliche Treibhausgasemissionen an, die unter oder auf dem Niveau der Referenzbenchmark liegen.

Referenzbenchmark

Der Fonds verwendet keine Referenzbenchmark, um seine ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.