Status gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)

B. Kein nachhaltiges Anlageziel

Der Anlageverwalter verwendet einen Test zur Bestimmung des Bestehens, was bedeutet, dass jede nachhaltige Investition alle drei folgenden Anforderungen erfüllen muss:

1. Diese Investitionen leisten einen positiven Beitrag zu einem ökologischen oder sozialen Ziel.
2. sie schadet keinem der ökologischen oder sozialen nachhaltigen Anlageziele in erheblichem Maße; und
3. sie folgt guten Governance-Praktiken.

Dieser Teilfonds investiert mindestens 20% seines Nettoinventarwerts in nachhaltige Anlagen. Alle nachhaltigen Investitionen werden vom Anlageverwalter auf die Übereinstimmung mit seiner nachhaltigen Anlagemethodik geprüft.

Die vom Teilfonds gehaltenen nachhaltigen Investitionen können dazu beitragen, eine Reihe von ökologischen und/oder sozialen Problemen anzugehen. Bei einer Investition wird ein positiver Beitrag zu einem ökologischen oder sozialen Ziel geleistet, wenn 1) ihre Geschäftstätigkeit, definiert als mindestens 20% des Umsatzes, einen positiven Beitrag zu ökologischen und/oder sozialen Zielen leistet, was aber nicht beschränkt ist zu alternativer Energie, Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, Ernährung, Sanitäranlagen und Bildung; oder 2) seine Geschäftspraktiken CO2-Emissionsziele beinhalten, die von der Science-Based Targets Initiative (SBTi) genehmigt wurden; oder 3) im Falle von grünen, sozialen und nachhaltige Anleihen müssen 100% der Emissionserlöse ausschließlich und offiziell für die Finanzierung oder Refinanzierung von Projekten mit sozialem und/oder ökologischem Nutzen eingesetzt werden.

Nachhaltige Investitionen erfüllen die Anforderungen an die Vermeidung wesentlicher Beeinträchtigungen, wie sie in den geltenden Gesetzen und Vorschriften definiert sind. Investitionen, die als wesentlich beeinträchtigend angesehen werden, gelten nicht als nachhaltige Investitionen.

Der Anlageverwalter identifiziert Investitionen, die sich negativ auf Nachhaltigkeitsfaktoren auswirken und erheblichen wesentliche Beeinträchtigungen darstellen, indem er Daten und/oder Analysen Dritter verwendet, einschließlich der MSCI ESG Controversies-Methodik. Die Bewertung negativer Auswirkungen hängt jedoch nicht vollständig von Daten Dritter oder deren methodischen Einschränkungen ab.

Der Anlageverwalter verwendet Daten und/oder Analysen Dritter, einschließlich der MSCI ESG Controversies-Methodik, um die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zu bewerten, wie in Tabelle 1 des Anhangs I der Delegierten Verordnung der Kommission (EU ) 2022/1288 in der jeweils gültigen Fassung. Investitionen, bei denen davon ausgegangen wird, dass sie Nachhaltigkeitsfaktoren negativ beeinflusst haben und wesentlich beeinträchtigend sind, gelten nicht als nachhaltige Investitionen.

Die MSCI ESG Controversies-Methodik, die darauf abzielt, Unternehmen zu identifizieren, die negative ökologische oder soziale Auswirkungen verursacht oder dazu beigetragen haben, ist auf bestimmte wichtigsten nachteiligen Auswirkungen Indikatoren ausgerichtet und wird verwendet, um spezifische Ausschlüsse in Bezug auf diese Indikatoren zu schaffen. Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen Indikatoren geben zwar keine spezifischen Schwellenwerte für die Beeinträchtigung vor, können jedoch zur Ermittlung der potenziell größten Beeinträchtigung herangezogen werden. Weitere Informationen zur MSCI ESG Controversies-Methodik finden Sie unter https://www.msci.com/.MSCI Controversies and Global Norms Methodology.

Dieser Rahmen wird fortlaufend überprüft, insbesondere wenn sich die Verfügbarkeit und Qualität der Daten weiterentwickelt.

C. Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts 

Der Fonds fördert die folgenden ökologischen und/oder sozialen Merkmale:

Der Teilfonds fördert die Unterstützung der Prinzipien des UN Global Compact (die sich auf Themen wie Menschenrechte, Arbeit, Korruption und Umweltverschmutzung beziehen).

Der Teilfonds fördert die Gesundheit und das Wohlergehen der Menschen, indem er verbindliche Ausschlusskriterien anwendet.

Der Teilfonds fördert die Eindämmung des Klimawandels.

Der Teilfonds fördert ein besseres Management von Umwelt-, Sozial- und/oder Governance-Risiken, indem er sein Engagement in Emittenten mit den schlechtesten ESG-Risiko-Ratings minimiert

Der Teilfonds verwendet keine Referenz-Benchmark, um seine ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.

D. Investitionsstrategie

Der Teilfonds ist bestrebt, den Bloomberg Global Corporate ex-EM Fallen Angels 3% Issuer Capped Index (der „Index“) langfristig zu übertreffen, indem er hauptsächlich in ein aktiv verwaltetes Portfolio von Unternehmensanleihen mit einem Rating unterhalb von Investment Grade investiert, das sich auf die Fallen-Anleihen konzentriert Angels (Anleihen, die bei der Emission oder zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Investment-Grade-Rating hatten, aber später auf ein Sub-Investment-Grade-Rating herabgestuft wurden).

Der Investmentmanager ist bestrebt, den Index in erster Linie durch die Auswahl der Wertpapiere zu übertreffen. Der Investmentmanager ist bestrebt, Anleihen auszuwählen, die im Vergleich zur Kreditwürdigkeit ihres Emittenten unter- oder fair bewertet sind, und gleichzeitig Anleihen zu meiden, die überbewertet sind. Der Anlageverwalter kann auch die zuletzt herabgestuften Fallen Angels hervorheben,

Der Anlageverwalter ist bestrebt, ein ähnliches Gesamtrisikoprofil wie der Index beizubehalten, einschließlich ähnlicher Zins- und Kreditrisiken, und gleichzeitig einen annualisierten Ex-ante-Tracking-Error zwischen 0,5 % und 2,0 % anstreben.

Anleger sollten diesen Abschnitt in Verbindung mit der Anlagestrategie des Teilfonds (wie in der Prospektergänzung für den Teilfonds im Abschnitt „Anlageziele und -politik“ dargelegt) lesen.

Die verbindlichen Elemente der nachstehend beschriebenen Anlagestrategie, die als Screenings implementiert sind, werden in das Compliance-Modul eines Auftragsverwaltungssystems kodiert, das laufend Daten von Drittanbietern nutzt. Die Ausschlussprüfungen werden sowohl vor als auch nach dem Handel durchgeführt und ermöglichen es, alle vorgeschlagenen Transaktionen mit einem ausgeschlossenen Wertpapier zu blockieren und etwaige Änderungen in Bezug auf den Status der Bestände bei der regelmäßigen Aktualisierung der Daten Dritter zu erkennen.

Unternehmen, in die investiert wird, werden vom Anlageverwalter daraufhin geprüft, ob sie gute Unternehmensführungspraktiken anwenden. Der Anlageverwalter hat ein eigenes Rahmenwerk entwickelt, das auf internen Analysen und Daten externer Anbieter basiert, um Wertpapiere anhand spezifischer Indikatoren im Zusammenhang mit guter Unternehmensführung zu bewerten.

Die Good-Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, werden vor der Tätigung einer Investition und danach in regelmäßigen Abständen im Einklang mit der Richtlinie für Nachhaltigkeitsrisiken ("Richtlinie") bewertet.

Die Richtlinie legt Mindeststandards fest, auf deren Grundlage der Anlageverwalter die Portfoliounternehmen vor der Tätigung einer Anlage und fortlaufend bewertet und überwacht. Diese Standards können unter anderem Folgendes umfassen: solide Geschäftsführung, Mitarbeiterbindung, Vergütung der Mitarbeiter und Einhaltung der Steuervorschriften.

Die Richtlinie finden Sie unter https://www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources.

Darüber hinaus ist der Investmentmanager Unterzeichner der von der UNO unterstützten Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI). Als Unterzeichner werden die guten Governance-Praktiken der Unternehmen, in die investiert wird, auch unter Berücksichtigung der PRI bewertet, bevor eine Investition getätigt wird und danach in regelmäßigen Abständen.

E. Investitionsquote

Mindestens 80% der Anlagen des Finanzprodukts werden verwendet, um die von dem Teilfonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erzielen. Darüber hinaus investiert der Teilfonds mindestens 20% seines Nettoinventarwerts in nachhaltige Investitionen.

Die übrigen Anlagen, die nicht zur Erfüllung ökologischer oder sozialer Merkmale eingesetzt werden, betreffen Barmittel und andere Instrumente, die als zusätzliche Liquidität oder für Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung gehalten werden.

F. Überwachung von ökologischen oder sozialen Merkmalen

Die Nachhaltigkeitsindikatoren, die verwendet werden, um die Erreichung der einzelnen durch dieses Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu messen, sind:

• Anzahl der Unternehmen im Portfolio des Teilfonds mit einem UNGC-Status "nicht bestanden" (voraussichtlich 0%)
• Anteil des Portfolios, der die unten unter "Abschnitt G" beschriebenen ESG-Ausschlusskriterien erfüllt (voraussichtlich 100%)
• Anteil des Portfolios, der in Wertpapiere investiert ist, die von Unternehmen mit einem ESG-Rating von B oder höher begeben werden, basierend auf dem prognostizierten ESG-Ratingrahmen des Anlageverwalters (voraussichtlich mindestens 80%)

Das IM Business Risk-Team stellt bei Bedarf sicher, dass wir nachweisen können, dass Anlageprodukte im Einklang mit dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden, wenn keine automatisierten Kontrollen und/oder Daten von Drittanbietern verfügbar sind. Das Financial Risk-Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-bezogene Risiken, wie auch auf traditionelle Marktrisikokennzahlen, und integriert das Nachhaltigkeitsrisiko in die Risikoprofile. Der Bereich Investment Compliance implementiert Ausschlusskriterien und überwacht diese laufend; zusätzlich werden, soweit erforderlich, manuelle Kontrollen durchgeführt.

G. Methodik für ökologische oder soziale Merkmale

Der Anlageverwalter wird:

• Screenings anwenden, um Anleiheemittenten auszuschließen, die als Verstoß gegen die Prinzipien des UN Global Compact oder der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen eingestuft werden oder als erhebliche Umweltschäden angesehen werden“¹
• Ausschluss von Anleiheemittenten, die an den folgenden Aktivitäten beteiligt sind (vorbehaltlich der angegebenen Umsatzschwellen):
  • - Erwachsenenunterhaltung (>= 5% des Umsatzes)
  • - Herstellung von Alkohol (>= 5% des Umsatzes) oder Vertrieb von Alkohol (>= 15% des Umsatzes)
  • - Glücksspiel (>= 5% des Umsatzes)
  • - Tabakanbau oder -produktion¹
  • - Cannabis für den Freizeitkonsum
  • - Atomwaffen
  • - Umstrittene Waffen¹
  • - Passive Schusswaffen (>= 5% des Umsatzes)
  • - fossile Brennstoffe: Einnahmen aus Öl, Gas, Kohle und energieintensiver Stromerzeugung, die über den Schwellenwerten liegen, die in den Anforderungen für Paris-aligned EU-Benchmarks festgelegt sind, wobei strengere Umsatzschwellen für Öl (0%) und Kraftwerkskohle (0%) gelten¹
• Anwendung von Screenings, um sicherzustellen, dass mindestens 80 % des Portfolios in Wertpapiere investiert sind, die von Unternehmen mit einem ESG-Risiko-Rating von B oder höher begeben werden, gemäß dem prognostizierten ESG-Rating-Rahmen des Anlageverwalters (das in erster Linie auf MSCI-Daten basiert)

¹Diese Ausschlusskriterien sind so konzipiert, dass sie mit den Ausschlüssen übereinstimmen, die für Paris-aligned EU-Benchmarks erforderlich sind.

Der Anlageverwalter hat MSCI als primäre Quelle für ESG-Daten und -Research gewählt. Wo Lücken in der Datenabdeckung festgestellt werden, können spezialisierte ESG-Datenanbieter oder das eigene Research des Anlageverwalters (einschließlich der Zusammenarbeit mit Unternehmen, in die investiert wird) zur Ergänzung eingesetzt werden. Portfoliomanager können Daten Dritter in Frage stellen, wenn sie der Meinung sind, dass diese unzureichend oder ungenau sind (wenn sie beispielsweise historisch, vage oder auf veralteten Quellen basieren) oder wenn sie über andere Informationen verfügen, die Zweifel an ihrer Genauigkeit aufkommen lassen . Jede „Überschreibung“ von Daten Dritter muss vom funktionsübergreifenden ESG-Aufsichtsausschuss des Anlageverwalters genehmigt werden.

H. Datenquellen und -verarbeitung

Der Anlageverwalter hat MSCI als primäre Datenquelle für ESG (Environmental, Social & Governance) Research gewählt.

Wo Lücken in der Datenabdeckung festgestellt werden, können spezialisierte ESG-Datenanbieter oder internes Research zur Ergänzung der ESG-Recherche herangezogen werden. Dies trägt dazu bei, dass im Bestreben, einheitliche Daten und Methoden bereitzustellen, für jeden Wertpapiertyp eine ESG-Kennzahl bereitgestellt wird, und somit einen korrekten Vergleich im Portfoliokonstruktionsprozess ermöglicht.

JHI hat einen zentralisierten, firmeneigenen Prozess zum Abgleich von Forschungsergebnissen entwickelt; dieses zentrale Verfahren zum Abgleich von Forschungsergebnissen gleicht die Daten auf drei verschiedenen Ebenen ab: –

1. Unternehmensebene,
2. Positionsebene, und
3. Fondsebene.

Die Fähigkeit zum Research-Abgleich und Mapping ist für die ESG-Methodik von JHI von entscheidender Bedeutung, da wir wissen, dass ein Wertpapier die ESG-Informationen von der emittierenden juristischen Person übernommen haben könnte, einige ESG-Risiken jedoch nur für das jeweilige Finanzinstrument gelten werden.

JHI wendet eine Reihe von Datenqualitätsregeln an, um die Integrität der Daten zu gewährleisten, die in die zentrale Systemlösung für den Forschungsabgleich eingespeist werden. JHI-Daten, die nicht korrekt mit der Definition des Datenanbieters übereinstimmen, werden nicht in das zentrale Cloud-basierte Data Warehouse aufgenommen und es werden Ausnahmefehler angezeigt. Zu den Abhilfemaßnahmen gehört die kritische Auseinandersetzung mit dem Datenanbieter oder internen Abläufen, die intern verwaltete Dokumentensyteme unterstützen. Gegebenenfalls wird der für die Daten verantwortliche und rechenschaftspflichtige Dateneigentümer über den internen Datenkontrollprozess benachrichtigt, um offene Problemfälle zu beheben.

JHI erhält wöchentlich automatische Datenfeeds von externen ESG-Datenanbietern, die in ein cloudbasiertes Data Warehouse eingespeist werden.

Einige Daten von externen Anbietern betreffend die verbindlichen Kriterien können geschätzte Daten sein. Für Positionen, die von dem externen Datenanbieter nicht abgedeckt werden, kann eigenes Research verwendet werden. Dies kann von eigenem Research, welches mit dem des externen Datenanbieters abgeglichen wird, bis hin zu einer schriftlichen Bestätigung der Ausgabestelle reichen, dass sie den verbindlichen Kriterien entspricht. Die Angemessenheit der vorgelegten Nachweise wird von einer unabhängigen Stelle bei JHI bewertet.

I. Grenzen der Methoden und Daten

Die Datenabdeckung hängt direkt von der Abdeckung durch den zugrunde liegenden ESG-Datenanbieter ab.

Die Förderung der sozialen und ökologischen Merkmale ist nicht vollständig von Daten Dritter oder deren methodischen Einschränkungen abhängig und basiert in der Regel auch auf eigenen Untersuchungen und der Zusammenarbeit mit den Unternehmen, in die investiert wird, sofern relevante Datenlücken bestehen.

Die interne Datenstruktur von JHI bietet genügend Flexibilität, um eigenes Research einzubeziehen oder Auswertungen an zukünftige Anforderungen anzupassen.

JHI ist sich der Datenlücken im ESG-Research für nicht-traditionelle Anlageklassen im Vergleich zu etablierten Anlageklassen wie Aktien und Schuldtiteln bewusst.

J. Due-Diligence-Prüfung

Die JHI verantwortungsvolle Anlagepolitik legt den unternehmensweiten Ansatz für die ESG-Integrationsprinzipien fest, einschließlich der JHI-Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren für langfristigen Anlageerfolg, unserer Ansätze für Stewardship und Engagement sowie unternehmensweite Ausschlüsse für investierte Unternehmen. Diese Ausschlüsse beruhen auf Klassifizierungen, die von Drittanbietern von ESG-Daten bereitgestellt werden.

Diese Einstufung wird vom Investment Research aufgehoben, wenn hinreichende Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass das Datenspektrum der Drittanbieter nicht korrekt oder angemessen ist.

Jede Investmentabteilung führt ihre eigenen Due-Diligence-Prüfungen durch, bevor sie Investitionsentscheidungen für ihre Artikel-8-Fonds trifft, und nutzt dabei interne und externe Analysetools und Untersuchungen.

Das IM Business Risk-Team stellt bei Bedarf sicher, dass wir nachweisen können, dass Anlageprodukte im Einklang mit dokumentierten Nachhaltigkeitsverpflichtungen verwaltet werden, wenn keine automatisierten Kontrollen und/oder Daten von Drittanbietern verfügbar sind. Das Financial Risk-Team überprüft und hinterfragt das Anlagemanagement im Hinblick auf ESG-bezogene Risiken, wie auch auf traditionelle Marktrisikokennzahlen, und integriert das Nachhaltigkeitsrisiko in die Risikoprofile. Investment Compliance stellt sicher, dass ESG-bezogene Aktivitäten im Einklang mit den regulatorischen Anforderungen und Erwartungen verwaltet und in unserem Compliance-Rahmen berücksichtigt werden.

K. Engagement-Richtlinien

Zusätzlich zu den oben beschriebenen verbindlichen Elementen der Anlagestrategie ist verantwortungsvolles Handeln ein integraler und selbstverständlicher Bestandteil des langfristigen, aktiven Ansatzes von Janus Henderson beim Investmentmanagement. Im Allgemeinen bevorzugt Janus Henderson in Sektoren, in denen wir finanziell wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken identifiziert haben, einen Engagement-fokussierten Ansatz gegenüber einer Ausschluss- oder Veräußerungspolitik auf Unternehmensebene. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Ansatz am besten geeignet ist, um die risikobereinigten Renditen für unsere Kunden zu maximieren und positive Veränderungen bei unseren Portfoliounternehmen voranzutreiben. Weitere Einzelheiten zu unserer Engagement-Richtlinie finden Sie in der Anlagepolitik, die in der "ESG Resource Library" unter https://www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/ veröffentlicht ist.

Die Firma unterstützt eine Reihe von Stewardship-Kodizes und umfassenderen Initiativen auf der ganzen Welt und ist Unterzeichner des britischen Stewardship-Kodex.

Janus Henderson hat einen Stimmrechtsausschuss, der für die Festlegung von Standpunkten zu wichtigen Abstimmungsfragen und die Erstellung von Richtlinien zur Überwachung des Abstimmungsprozesses verantwortlich ist.

Dieser Ausschuss setzt sich aus Vertretern der Bereiche Asset Services, Compliance, Operations Risk, Responsible Investment and Governance sowie Aktienportfoliomanagement zusammen. Der interne Rechtsberater fungiert als Berater des Ausschusses und ist ein nicht stimmberechtigtes Mitglied. Darüber hinaus ist das Proxy Voting Committee für die Überwachung und Lösung von Interessenkonflikten im Zusammenhang mit der Stimmrechtsvertretung verantwortlich.

L. Spezifische Referenzbenchmark

Der Fonds verwendet keine Referenzbenchmark, um seine ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.

Wichtigste negative Auswirkungen (PAIs)

Zum 26. Februar 2026 berücksichtigt der Anlageverwalter die folgenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren („PAIs“) für diesen Fonds: