Technologieaktien nutzen, um höheres Wachstums- und Renditepotenzial zu erzielen
In der letzten Folge der Videoreihe „Thematic Investing“ des Portfoliokonstruktion und Strategie Teams (PCS Team) erklärt Matt Bullock, Leiter EMEA PCS, die Auswirkungen einer Allokation in Technologieaktien auf ein Portfolio.
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Zentrale Erkenntnisse:
- Die Janus Henderson Edge-Technologie zeigt, dass durch die Hinzufügung einer 20-prozentigen Technologieallokation zu einem globalen Aktienportfolio eine Verschiebung hin zu wachstumsorientierteren Vermögenswerten erreicht wird.
- Ein stärkeres Engagement im Technologiesektor kann das Aufwärtspotenzial eines Portfolios steigern, da diese Aktien aufgrund ihrer besseren Wachstumsaussichten langfristig eher zu einer Outperformance neigen.
- Allerdings sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass diese höheren Renditen tendenziell mit einer höheren Zyklizität einhergehen, die Technologieaktien innewohnt.
Vor uns liegt ein Jahrzehnt rascher Veränderungen, wobei die Technologie im Mittelpunkt vieler Themen steht, die die Gesellschaft heute und in den kommenden Jahrzehnten beeinflussen werden. Beispiele hierfür sind die Bereitstellung von Gesundheitsdienstleistungen, unsere Arbeitsweise, unsere Art zu reisen, der Aufstieg der künstlichen Intelligenz und viele mehr.
Natürlich besteht durch die Auseinandersetzung mit Technologien, die in vielen Themen der Gesellschaften eine Rolle spielen, ein hohes Renditepotenzial, aber in diesem Video möchten wir uns ansehen, welche Auswirkungen die Aufnahme von Technologie in Ihr Portfolio hat – und insbesondere, wie sich dadurch die Entwicklung Ihres Portfolios ändert.
Lass Sie uns einen Blick darauf werfen. Mithilfe unserer Janus Henderson Edge-Technologie haben wir zwei Portfolios verglichen. Das erste hält 100 % der Vermögenswerte in einem globalen Aktienindex und das zweite fügt ein Engagement in Technologie zu 20 % hinzu. Natürlich hängt eine geeignete Gewichtung von Technologie von Ihren individuellen Umständen ab.
Nun wollen wir sehen, welchen Einfluss die Technologieallokation auf die Merkmale des Portfolios hat.
Wir erkennen also sofort, dass die Hinzufügung dieser Technologie die Zyklizität des Portfolios erhöht hat. Dies bedeutet, dass das Portfolio stärker auf den Marktzyklus reagiert. Und parallel dazu hat sich die Aufteilung zwischen Substanz- und Wachstumswerten verändert. Wiederum mithilfe der Janus Henderson Edge-Technologie analysieren wir, wie die beiden Portfolios im Vergleich abschneiden.
Hier sehen wir, dass der Global Equity Index genau in der Mitte zwischen Wachstums- und Substanzaktien mit einer Tendenz zu Large Caps liegt. Dies wird durch den großen orangefarbenen Punkt dargestellt, wobei die kleineren Punkte die Position des Index in den letzten fünf Jahren angeben.
Durch die Hinzufügung einer 20-prozentigen Technologiezuteilung können wir nun sehen, dass sich die orangefarbenen Punkte nach rechts verschoben haben, was darauf hindeutet, dass wir dem Portfolio weitere Wachstumsanlagen hinzugefügt haben.
Dies bedeutet, dass das Portfolio nun stärker in den Unternehmen engagiert ist, die aufgrund ihres Zukunftspotenzials längerfristig eine überdurchschnittliche Performance erzielen könnten.
Wenn man die Entwicklung der Technologie und die Bedeutung verschiedener gesellschaftlicher Themen betrachtet, sind die Anlageargumente überzeugend. Aus den Diagrammen zuvor haben wir gesehen, dass eine Allokation in den Technologiesektor das Potenzial hat, das Aufwärtspotenzial eines Portfolios zu steigern. Es ist jedoch ebenso wichtig zu akzeptieren, dass die Technologie die Sensibilität gegenüber Märkten und Marktzyklen erhöht, und wir wissen, dass die Märkte sowohl fallen als auch steigen.
Um zu erfahren, welchen Beitrag das Hinzufügen neuer Technologien zu Ihrem Portfolio leisten kann, können Sie sich gerne an Ihren Kundenbetreuer wenden und eine individuelle Beratung mit dem Portfolio Construction & Strategy Team von Janus Henderson vereinbaren.
Quelle: Janus Henderson EDGE-Bericht, Stand Dezember 2023.
Markteinblicke
Die vorstehenden Einschätzungen sind die des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können von den Ansichten anderer Personen/Teams bei Janus Henderson Investors abweichen. Die Bezugnahme auf einzelne Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers, einer Anlagestrategie oder eines Marktsektors dar und sollten nicht als gewinnbringend angesehen werden. Janus Henderson Investors, die mit ihr verbundenen Berater oder ihre Mitarbeiter haben möglicherweise eine Position in den genannten Wertpapieren.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Alle Performance-Angaben beinhalten Erträge und Kapitalgewinne bzw. -verluste, aber keine wiederkehrenden Gebühren oder sonstigen Ausgaben des Fonds.
Der Wert einer Anlage und die Einkünfte aus ihr können steigen oder fallen. Es kann daher sein, dass Sie nicht die gesamte investierte Summe zurückerhalten.
Die Informationen in diesem Artikel stellen keine Anlageberatung dar.
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Zentrale Erkenntnisse:
- Die Janus Henderson Edge-Technologie zeigt, dass durch die Hinzufügung einer 20-prozentigen Technologieallokation zu einem globalen Aktienportfolio eine Verschiebung hin zu wachstumsorientierteren Vermögenswerten erreicht wird.
- Ein stärkeres Engagement im Technologiesektor kann das Aufwärtspotenzial eines Portfolios steigern, da diese Aktien aufgrund ihrer besseren Wachstumsaussichten langfristig eher zu einer Outperformance neigen.
- Allerdings sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass diese höheren Renditen tendenziell mit einer höheren Zyklizität einhergehen, die Technologieaktien innewohnt.