Status ai sensi del Regolamento UE relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)

Identificativo della persona giuridica: 549300RP87OTMIERPY70

A. Sintesi

Il Fondo è classificato tra quelli che soddisfano le disposizioni di cui all'Articolo 8 dell'SFDR, ossia un prodotto che promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e investe in società con buone pratiche di governance. Sebbene il Fondo non abbia come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una percentuale minima del 15% di investimenti sostenibili con un obiettivo sociale e un obiettivo ambientale in attività economiche che non si qualificano come sostenibili dal punto di vista ambientale ai sensi della tassonomia dell'UE. Si veda "B. Nessun obiettivo d'investimento sostenibile" di seguito per ulteriori dettagli.

Il Comparto promuove il sostegno ai principi del Global Compact delle Nazioni Unite (che abbracciano tematiche quali i diritti umani, il lavoro, la corruzione e l'inquinamento ambientale). Il Comparto promuove una migliore gestione dei rischi ambientali, sociali e/o di governance (ESG) riducendo al minimo la propria esposizione a emittenti con il peggiore rating di rischio ESG, ossia quelli con rating MSCI inferiore a BB o equivalente, e impegnandosi con emittenti considerati ESG ritardatari (rating inferiore a BB secondo l'indice MSCI o equivalente). Le società con i peggiori rating di rischio ESG dimostrano una maggiore esposizione ai rischi ESG/una peggiore gestione dei rischi ESG rispetto alle società con migliori rating di rischio ESG. Il Comparto promuove inoltre la salute e il benessere delle persone e la mitigazione del cambiamento climatico applicando criteri di esclusione vincolanti, cercando di evitare investimenti in determinate attività. Inoltre, il Comparto investe almeno il 15% del suo valore patrimoniale netto in investimenti sostenibili. Il Comparto non utilizza un benchmark di riferimento per soddisfare le proprie caratteristiche ambientali o sociali.

Il Comparto mira a sovraperformare il suo Benchmark (MSCI World Index) nel lungo termine investendo in un portafoglio gestito attivamente di titoli azionari e/o certificati di deposito emessi da società globali. Ciò può includere l'investimento fino al 15% del patrimonio del Comparto in titoli azionari e/o certificati di deposito di società dei mercati emergenti. I Subgestori degli investimenti selezionano e ponderano i titoli utilizzando le ricerche e le raccomandazioni degli analisti azionari del Subgestore degli investimenti, alcuni input quantitativi e le esclusioni e i vincoli ESG (come descritti nel presente documento). Il portafoglio è costruito in modo da enfatizzare la selezione dei titoli e ridurre al minimo i rischi indesiderati. Il portafoglio risultante avrà in genere tra 125 e 275 partecipazioni. Il Sub-gestore degli investimenti cercherà inoltre di gestire il profilo di rischio del Comparto rispetto all'Index Benchmark. Gli investitori sono invitati a leggere questa sezione unitamente alla strategia d'investimento del Comparto (come indicato nel supplemento del Comparto alla voce "Obiettivi e politiche d'investimento"). Gli elementi vincolanti della strategia di investimento descritta di seguito sono implementati tramite filtri codificati nel modulo di conformità del sistema di gestione degli ordini, utilizzando costantemente fornitore/i di dati di terza parte. I filtri di esclusione sono implementati sia prima che dopo l'operazione, consentendo di bloccare qualsiasi proposta di transazione in un titolo escluso e di identificare eventuali variazioni allo stato delle partecipazioni quando i dati di terza parte vengono periodicamente aggiornati.

Il Sub-gestore degli investimenti:

• Applica filtri per escludere le società con uno stato UNGC "non superato"
• Applica filtri per garantire che, del portafoglio investito in emittenti societari di azioni, almeno l'80% abbia un rating di rischio ESG pari o superiore a BB (secondo MSCI – https://www.msci.com/, o equivalente).
• Consideriamo le società con un rating di rischio ESG MSCI di B o CCC come ESG in ritardo. Si impegnerà con gli emittenti in cui la ponderazione dell'emittente nel portafoglio è maggiore o uguale allo 0,3%.
• Applica filtri per escludere le aziende con il 10% o più di ricavi generati da carbone termico e tabacco.

Inoltre, il Sub-gestore degli investimenti utilizza un test di superamento/non superamento per determinare gli investimenti che sono considerati investimenti sostenibili, il che significa che ogni partecipazione deve soddisfare tutti e tre i requisiti seguenti:

1. contribuisce positivamente a un obiettivo ambientale o sociale;
2. non causa danni significativi ad alcun obiettivo d'investimento sostenibile di tipo ambientale o sociale; e
3. segue le pratiche di buona governance.

Il Comparto applica inoltre la Politica di esclusione a livello societario del Sub-gestore degli investimenti (la "Politica di esclusione a livello societario"), che include le armi controverse, come specificato di seguito.

La classificazione degli emittenti si basa principalmente sui campi di identificazione delle attività forniti da fornitori terzi di dati ESG del Gestore Aggiunto degli investimenti. Questa classificazione è soggetta all'override della ricerca sugli investimenti nei casi in cui vi siano evidenze sufficienti che il campo di dati di terza parte non è accurato o appropriato. In qualsiasi scenario in cui una posizione di portafoglio venga identificata come non conforme a questi criteri di esclusione per qualsiasi motivo (partecipazione legacy, partecipazione di transizione, ecc.), il Sub-gestore degli investimenti avrà a disposizione 90 giorni per rivedere o contestare la classificazione dell'emittente, se del caso. Dopo questo periodo, nel caso in cui non venga concesso un override alla ricerca sugli investimenti, in circostanze normali di trading sul mercato occorre procedere immediatamente a un disinvestimento.

Ai fini della dottrina AMF, l'analisi o la valutazione extra-finanziaria copre una quota superiore al:

1. 90% per le azioni emesse da società a grande capitalizzazione con sede legale in Paesi "sviluppati", titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating di credito investment grade, debito sovrano emesso da Paesi sviluppati;
2. 75% delle azioni emesse da società a elevata capitalizzazione aventi sede legale in Paesi "emergenti" e delle azioni emesse da società a media e piccola capitalizzazione, dei titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating creditizio high yield, e del debito sovrano emesso da Paesi "emergenti".

Il Sub-gestore degli investimenti può investire in società che sarebbero escluse dai filtri sopra descritti solo se ritiene, sulla base delle proprie ricerche e come approvato dal proprio Comitato di supervisione ESG, che i dati di terza parte utilizzati per le esclusioni sono insufficienti o imprecise.

Il Sub-gestore degli investimenti può ritenere che i dati siano insufficienti o imprecisi se, ad esempio, la ricerca del fornitore di dati di terza parte è storica, vaga, basata su fonti non aggiornate, o se il gestore degli investimenti dispone di altre informazioni che lo fanno dubitare esattezza della ricerca.

Se il Sub-gestore degli investimenti desidera contestare i dati di terze parti, la contestazione viene presentata a un Comitato di supervisione ESG interfunzionale che deve approvare la "override" dei dati di terze parti.

Se un fornitore terzo di dati non fornisce ricerche su un emittente specifico o su un'attività esclusa, il Subgestore degli investimenti può investire se, attraverso la propria ricerca, è convinto che l'emittente non sia coinvolto nelle attività escluse.

JHI ha scelto MSCI come fonte primaria di dati per le ricerche ESG (Environmental, Social and Governance).

Laddove vengono identificate delle lacune di copertura, si può ricorrere a fornitori specializzati di dati ESG o a ricerche interne per integrare la ricerca ESG. In questo modo si garantisce l’utilizzo di dati e metodologie coerenti con una misura ESG per ogni tipo di titolo, che può quindi essere confrontato correttamente nel processo di costruzione del portafoglio.

La Politica d'investimento responsabile di JHI, che incorpora la Politica sui rischi di sostenibilità di JHI, definisce l'approccio societario ai Principi di integrazione ESG, inclusi i Principi d'investimento responsabile di JHI per il successo degli investimenti a lungo termine, i nostri approcci alla stewardship e all'engagement e le Esclusioni di base applicate alle società partecipate.