THEMATIC
INVESTING

Buongiorno, mi chiamo Richard Clode e sono un gestore di portafoglio del team Global Technology Investments. Negli ultimi anni è aumentato il numero dei nostri clienti che cercano di investire attraverso una lente tematica per individuare le opportunità di crescita a lungo termine e generare i rendimenti di capitale che possono derivare dall'identificazione dei beneficiari di questi temi.

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E questo trova ampio riscontro da noi di Janus Henderson, poiché abbiamo molti team d'investimento dedicati che si basano molto su questo quadro tematico, che si tratti di immobiliare, tecnologie, scienze della vita o investimenti sostenibili, e nei decenni hanno dimostrato di essere in grado di individuare i veri vincitori e beneficiari di questi temi.

Ed è qui che noi possiamo offrire il nostro valore aggiunto. Questo approccio bottom-up e questa sovrapposizione tematica top-down possono davvero individuare, nel lungo termine, quei beneficiari e quelle opportunità. E perché, in ultima analisi, crediamo che questo sia importante per due ragioni: innanzitutto perché questi temi sono dinamici, questi temi si evolveranno nel tempo, che si tratti di tecnologie - investo nel settore tech da 20 anni e sono forse il meno esperto tra i nostri investitori tematici - questi trend tecnologici cambieranno in modo molto diverso rispetto all'era di Internet, da cui stiamo uscendo per entrare in quella dell'AI.

E questi temi avranno un impatto su altri settori, dagli effetti dell'AI sul settore sanitario agli investimenti sostenibili, all'impatto che avranno sulle città del futuro. E sfruttiamo tutto questo attraverso team dedicati, che hanno un'esperienza di investimento e competenze maturate in molti anni e hanno dimostrato di saper individuare questi beneficiari.

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E l'altro fattore importante che è cambiato rispetto al contesto di mercato dell'ultimo decennio è che il denaro non è più gratuito. E ancora, la crescita da sola non basta. Bisogna anche generare, a livello di società e di titoli, profitti e flussi di cassa, e avere una valutazione ragionevole a sostegno dei propri titoli. Ancora una volta, per noi questo è un momento importante per tenerne conto, anziché pensare solo ai temi e alla crescita, includendo anche i fondamentali.

Noi di Janus Henderson speriamo di poter collaborare presto con voi, per condividere i nostri approfondimenti sui temi e gli investimenti tematici, e per creare soluzioni tematiche da proporre anche ai vostri clienti. Grazie. Se avete altre domande, non esitate a mettervi in contatto con il vostro rappresentante commerciale di Janus Henderson.

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Azioni tematiche: investimenti tematici volti a individuare temi d'investimento globali di lungo termine e le aziende che ne trarranno vantaggio.

Capitale: se riferito a un portafoglio, il capitale riflette il valore patrimoniale netto di un fondo. Più in generale, può essere usato per indicare il valore finanziario di un importo investito in una società o in un portafoglio di investimenti.

Investimenti sostenibili: gli investimenti sostenibili tengono conto di fattori che esulano dall'analisi finanziaria tradizionale. Ciò può limitare gli investimenti disponibili e tradursi in performance ed esposizioni diverse da quelle del mercato in generale e potenzialmente più concentrate in alcune aree.

Bottom-up: i gestori di fondi bottom-up costruiscono i portafogli concentrandosi sull'analisi di singoli titoli, in modo da individuare le migliori opportunità nel loro settore o paese/regione. È l'opposto dell'investimento top-down.

Top-down: un gestore di fondi top-down costruisce il portafoglio basandosi soprattutto sul contesto economico e sulle decisioni di asset allocation. Ciò è in contrasto con un approccio incentrato su criteri individuali basati su specifici titoli, definito bottom-up.

AI: Artificial Intelligence.