High Yield Fund

Una cartera high yield activa de firme convicción que trata de asumir la cantidad adecuada de riesgo a lo largo del ciclo de crédito

ISIN
IE0009530639

NAV
EUR 28.87
As of 21/09/2020

1-Day Change
EUR -0.25 (-0.86%)
As of 21/09/2020

Las calificaciones de Morningstar se basan en la clase de participaciones representativa de este fondo y se refieren al cierre del último mes, según Morningstar dispone de ellas.

Información general

Objetivo de inversión

El Fondo busca obtener un ingreso elevado con el potencial de un cierto crecimiento de capital a largo plazo.
Objetivo de rendimiento: Superar el Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index en un 1,25% anual antes de la deducción de los gastos, en cualquier período de cinco años.

Más

El Fondo invierte al menos el 80% de sus activos en bonos corporativos de alto rendimiento (sin grado de inversión, equivalentes a una calificación BB+ o inferior) de EE. UU., emitidos por sociedades o cualquier otro tipo de emisor.
El Fondo también podrá tener otros activos, incluidos bonos de otros tipos de cualquier emisor, el efectivo y los instrumentos del mercado monetario.
El gestor de inversiones podrá utilizar derivados (instrumentos financieros complejos) para reducir el riesgo, para gestionar el Fondo de forma más eficiente, o para generar capital o ingresos adicionales para el Fondo.
El Fondo se gestiona de manera activa con referencia al Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, que es ampliamente representativo de los bonos en los que puede invertir, ya que constituye la base del objetivo de rendimiento del Fondo. El gestor de inversiones tiene la discreción de elegir inversiones para el Fondo con ponderaciones diferentes al índice o que no estén en el índice, pero en ocasiones el Fondo puede tener inversiones similares al índice.

Less

El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir y aumentar como resultado de las fluctuaciones del mercado y las divisas y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
Los inversores potenciales deben leer el folleto y, cuando resulte pertinente, el documento de datos fundamentales para el inversor antes de invertir.
Este sitio web reviste un fin promocional y no constituye recomendación de inversion.

Acerca de este fondo

  • Firme convicción: Creemos que el enfoque de firme convicción es fundamental para generar rentabilidades superiores competitivas y controlar el riesgo del high yield para nuestros riesgos. Tratamos de asumir la cantidad adecuada de riesgo a lo largo del ciclo de crédito, gestionando activamente la exposición al mercado y la composición de la cartera.
  • Basado en análisis: Nuestros analistas analizan emisiones de todo tipo de calidad crediticia y estructura de capital, lo que ofrece una imagen completa del riesgo de crédito fundamental. Los analistas actúan como expertos sectoriales y gestores de riesgo, junto con los gestores de la cartera, para identificar a títulos que pueden generar una rentabilidad superior.
  • Recursos globales: Esta estrategia estadounidense se beneficia de los recursos de nuestro equipo de expertos en crédito global. En lugar de trabajar en equipos separados, somos un único equipo de analiza empresas a nivel global.
La rentabilidad pasada no es indicativa de rentabilidades futuras.
 

GESTIÓN DE CARTERAS

Seth Meyer, CFA

Multi Sector Income | Gestor de cartera

En el sector desde 1998. Se incorporó a la empresa en 2004.

Brent Olson

Gestor de cartera | Analista de deuda corporativa

En el sector desde 1997. Se incorporó a la empresa en 2017.

Rentabilidad

Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras. Todos los datos de rentabilidad incluyen tanto rendimientos como plusvalías o minusvalías y tienen en cuenta la deducción de los gastos corrientes aplicados u otros gastos del fondo. El valor de los Fondos y los ingresos derivados del mismo no están garantizados y podrían tanto aumentar como disminuir. Cabe la posibilidad de que no recupere íntegramente su inversión inicial.

Rentabilidad discreta (%)
A 30/06/2020
A2 HEUR Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
Jun-2019 - Jun-2020 Jun-2018 - Jun-2019 Jun-2017 - Jun-2018 Jun-2016 - Jun-2017 Jun-2015 - Jun-2016
-4.92% 2.79% -2.01% 6.96% -1.46%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond -2.32% 4.20% 0.18% 10.75% 0.55%
 
Jun-2019 - Jun-2020 Jun-2018 - Jun-2019 Jun-2017 - Jun-2018 Jun-2016 - Jun-2017 Jun-2015 - Jun-2016
-3.10% 4.78% -0.08% 9.07% 0.48%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% -1.09% 5.49% 1.43% 12.13% 1.81%
Rentabilidad acumulada y anualizada (%)
A 31/08/2020
A2 HEUR (Net) Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
  Acumulada Anualizada
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR DESDE EL LANZAMIENTO
A2 HEUR (Net) 1.32% -1.88% 0.00% 0.25% 1.54% 3.57% 4.92%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond 0.88% 0.40% 2.42% 2.17% 4.14% 5.55% 6.02%
 
  Anualizada
3YR 5YR 10YR DESDE EL LANZAMIENTO
A2 HEUR (Gross) - 3.52% 5.60% 6.97%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 5.44% 6.87% 7.35%
FEE INFORMATION
Initial Charge 5.00%
Gastos anuales 1.00%
Gastos corrientes
(A 30/06/2020)
1.91%

Cartera

Posiciones principales (As of 31/08/2020)
% DEL FONDO
2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust 2.02
General Electric Co, 5.00%, 01/20/66 2.00
ARD Finance SA, 6.50%, 06/30/27 1.79
LABL Escrow Issuer LLC, 10.50%, 07/15/27 1.53
Allegheny Technologies Inc, 7.88%, 08/15/23 1.53
First Quantum Minerals Ltd, 7.25%, 04/01/23 1.50
Altice France SA/France, 7.38%, 05/01/26 1.47
Altice France Holding SA, 10.50%, 05/15/27 1.35
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV, 3.15%, 10/01/26 1.28
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc, 5.75%, 03/01/25 1.08
Total 15.55

Documentos

  • El valor de los Fondos y los ingresos derivados del mismo no están garantizados y podrían tanto aumentar como disminuir. Cabe la posibilidad de que no recupere íntegramente su inversión inicial.
  • Las rentabilidades pasadas no son promesa o garantía de rentabilidades futuras.
  • Los datos de terceros son considerados fiables, pero su exhaustividad y fiabilidad no está garantizada.
  • Un emisor de un bono (o instrumento del mercado monetario) puede verse imposibilitado o no estar dispuesto a pagar intereses o reembolsar capital al Fondo. Si esto sucede o el mercado percibe que esto puede suceder, el valor del bono caerá.
  • Cuando los tipos de interés aumentan (o descienden), los precios de valores diferentes pueden verse afectados de manera diferente. En particular, los valores de bonos suelen descender cuando los tipos de interés aumentan. Este riesgo suele ser mayor cuanto mayor sea el vencimiento de una inversión en bonos.
  • El Fondo invierte en bonos de alto rendimiento (sin grado de inversión) y, si bien éstos suelen ofrecer tipos de interés más altos que los bonos de grado de inversión, son más especulativos y más sensibles a los cambios adversos en las condiciones del mercado.
  • Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
  • El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
  • Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
  • El Fondo puede incurrir en un mayor nivel de costes de transacción como resultado de la inversión en mercados menos activos o menos desarrollados en comparación con un fondo que invierte en mercados más activos/desarrollados.
  • Una parte o la totalidad de los gastos en curso del Fondo se pueden tomar del capital, lo que puede debilitar el capital o reducir el potencial de crecimiento de capital.
  • Los CoCos (Bonons Convertibles Contingentes) pueden caer bruscamente en valor si la cualidad financiera de un emisor se debilita y un evento desencadenante predeterminado hace que los bonos se conviertan en acciones del emisor o que se amorticen parcial o totalmente.
  • El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia no está dispuesta o no es capaz de cumplir sus obligaciones respecto al Fondo.
  • Los fondos soportan costes como una parte necesaria de la compraventa de las inversiones subyacentes; se denominan “costes transaccionales de la cartera” y son, por ejemplo, las comisiones de intermediación y el impuesto de timbre. Ver los costes de operaciones de la cartera en todos los fondos británicos de Henderson.
  • Para obtener información detallada acerca de los productos, incluyendo los riesgos asociados a la inversión, lea el Folleto o el Informe Anual correspondiente.
  • Antes de invertir en cualquiera de nuestros fondos, debería cerciorarse de la idoneidad y los riesgos que ello implica, por lo que puede que desee consultar a un asesor financiero.
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