Stato ai sensi del Regolamento UE sulla divulgazione della finanza sostenibile (SFDR) - Balanced Fund

Janus Henderson Balanced Fund

A. Sintesi

Il Fondo è classificato come prodotto che soddisfa le disposizioni di cui all'Articolo 8 dell'SFDR, in quanto promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e investe in società con buone pratiche di governance.

Il Fondo promuove fra gli altri anche aspetti ambientali e sociali: -

• Sostegno ai Principi del Global Compact delle Nazioni Unite, che abbracciano tematiche quali i diritti umani, il lavoro, la corruzione e l'inquinamento.
• Non inclusione degli emittenti societari con i peggiori rating ESG.
• Impegno con le società indietro rispetto al profilo ESG per migliorarne le pratiche e/o il rating ESG.
• JHI si avvale di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari e incorpora almeno 20 metriche tra fattori ambientali, sociali e di governance per produrre rating ESG a livello di Paese che vanno da AAA a CCC. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti di debito sovrano con rating non inferiore a B.
• JHI si avvale di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari, per produrre rating per gli emittenti di titoli di agenzia garantiti da ipoteca. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti che rientrano nei primi 5 dei 6 rating prodotti.

Il Fondo non utilizza un benchmark di riferimento per soddisfare le proprie caratteristiche ambientali o sociali.

Questo Fondo ricerca una crescita del capitale a lungo termine, coerente con la conservazione del capitale e bilanciata dal reddito corrente, investendo almeno il 35-65% del suo valore patrimoniale netto in azioni societarie (note anche come equity) e il 35-65% del valore patrimoniale netto in titoli di debito e partecipazioni a finanziamenti. Almeno l'80% del valore patrimoniale netto sarà investito in società ed emittenti statunitensi.

Gli elementi vincolanti della strategia d'investimento descritta di seguito sono implementati tramite filtri codificati nel modulo di conformità del sistema di gestione, utilizzando costantemente fornitori di dati di terza parte. I filtri di esclusione sono implementati sia prima che dopo l'operazione, consentendo di bloccare qualsiasi proposta di transazione in un titolo escluso e di identificare eventuali variazioni allo stato delle partecipazioni quando i dati di terza parte vengono periodicamente aggiornati.

I piani di engagement vengono concordati e rivisti periodicamente per l'attività di coinvolgimento, compresi i progressi rispetto al piano di engagement su un arco di tempo di 24 mesi.

Il Consulente per il comparto:

• Si impegnerà con gli emittenti che violano i principi dell'UNGC e investirà o continuerà a investire solo se ritiene, attraverso tale impegno, che questi emittenti siano sulla buona strada per migliorare. Se l'emittente non raggiunge il livello "pass" nel giro di 24 mesi, il Fondo disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.
• Applicherà dei filtri per assicurare che almeno l'80% del portafoglio sia investito in emittenti societari o di equity con rischio ESG non inferiore a BB (secondo la valutazione MSCI – www.msci.com, o equivalente).
• Classificherà come in ritardo gli emittenti corporate di equity con rating B o CCC. Si impegnerà con tali emittenti e investirà o continuerà a investire solo se ritiene, attraverso tale impegno, che questi emittenti siano sulla buona strada per migliorare e che il rating dell'emittente riceverà un upgrade. Se tale upgrade non viene raggiunto nel giro di 24 mesi, il Fondo disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.
• Applicherà dei filtri per assicurare che almeno l'80% del portafoglio sia investito in emittenti societari di titoli di debito con rischio ESG non inferiore a BB (secondo la valutazione MSCI – www.msci.com, o equivalente).
• Classificherà come ritardatari gli emittenti corporate di titoli di debito con rating B o CCC. Si impegnerà con tali emittenti e investirà o continuerà a investire solo se ritiene, attraverso tale impegno, che questi emittenti siano sulla buona strada per migliorare e che il rating dell'emittente riceverà un upgrade. Se tale upgrade non viene raggiunto nel giro di 24 mesi, il Fondo disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.
• Si avvarrà di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari e incorpora almeno 20 metriche tra fattori ambientali, sociali e di governance per produrre rating ESG a livello di Paese che vanno da AAA a CCC. Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo in emittenti di debito sovrano con rating non inferiore a B.
• Si avvarrà di un quadro ESG proprietario, che utilizza sia dati di terzi che approfondimenti proprietari, per classificare gli emittenti di titoli di agenzia garantiti da ipoteca in base a sei rating, da "Categoria 1" (la più alta) a "Categoria 6" (la più bassa). Per incoraggiare l'adozione di migliori pratiche ambientali e/o sociali, il Fondo investirà solo nelle prime 5 delle 6 categorie di rating, ossia non investirà in emittenti di "Categoria 6" (la più bassa), in quanto per tali emittenti la gestione dei rischi di sostenibilità è stata ritenuta insufficiente. I rating della categoria riflettono l'opinione del Consulente per il comparto riguardo al livello più rilevante di rischio ESG per la maggior parte delle aziende all'interno del settore e possono contribuire alla costruzione del portafoglio in termini di esposizione a un determinato settore.

Il Fondo applica anche la Politica di esclusione a livello societario (la "Politica di esclusione a livello societario"), che comprende le armi controverse.

Ai fini della dottrina AMF, l'analisi o la valutazione extra-finanziaria copre una quota superiore al:

1. 90% per le azioni emesse da società a grande capitalizzazione con sede legale in Paesi "sviluppati", titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating di credito investment grade, debito sovrano emesso da Paesi sviluppati;
2. 75% delle azioni emesse da società a elevata capitalizzazione aventi sede legale in Paesi "emergenti" e delle azioni emesse da società a media e piccola capitalizzazione, dei titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating creditizio high yield, e del debito sovrano emesso da Paesi "emergenti".

Il Consulente Aggiunto per gli Investimenti può includere posizioni nel Comparto che, sulla base di dati o schermi di terzi, sembrano non soddisfare i criteri di cui sopra, laddove il Consulente Aggiunto per gli Investimenti ritenga che i dati di terzi possano essere insufficienti o imprecisi.

JHI ha scelto MSCI come fonte primaria di dati per le ricerche ESG (Environmental, Social and Governance).

Laddove vengono identificate delle lacune di copertura, si può ricorrere a fornitori specializzati di dati ESG o a ricerche interne per integrare la ricerca ESG. In questo modo si garantisce l’utilizzo di dati e metodologie coerenti con una misura ESG per ogni tipo di titolo, che può quindi essere confrontato correttamente nel processo di costruzione del portafoglio.

La Politica d'investimento ESG di Janus Henderson Investors (JHI), che integra la Politica sul rischio di sostenibilità di JHI, definisce i Principi dell'integrazione ESG a livello societario, compresi i Principi d'investimento responsabile per il successo dell'investimento sul lungo termine, i nostri approcci alla stewardship e gli Impegni e le esclusioni di base applicate alle società partecipate.