Multi-Sector Income
Un approccio attivo che può fare la differenza
Perché è il momento di adottare un approccio multisettoriale nell'investimento obbligazionario
L'universo obbligazionario investibile è vasto e abbraccia molti settori e industrie, il che rende complessa la costruzione del portafoglio.
Un approccio multisettoriale offre diversi vantaggi
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Ampia esposizione |
Consente di ottenere esposizione al vasto mercato obbligazionario.
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Gestione del rischio |
Aiuta a bilanciare e a diversificare i principali fattori di rischio.
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Maggiori rendimenti |
Può migliorare sia i rendimenti assoluti che quelli corretti per il rischio nel lungo termine.
Considerando questi aspetti, una strategia multisettoriale può rappresentare uno strumento prezioso per gli investitori che aspirano a muoversi efficacemente nell'intricato mondo delle obbligazioni.
Il valore di un investimento e il reddito da esso derivante possono aumentare o diminuire e potrebbe non essere possibile recuperare l'importo originariamente investito.
Disparità dei rendimenti obbligazionari
La performance dei vari indici obbligazionari è in continua evoluzione, quindi è difficile prevedere esattamente quali settori si distingueranno in positivo da un anno all'altro. Un approccio attivo e multisettoriale può aiutare a ottenere risultati migliori nel lungo termine.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | T1 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aggregato europeo 13,41% |
Global High Yield 2,53% |
AAA CLOs 1,05% |
Global High Yield 13,66% |
Global High Yield 10,71% |
Euro Aggregate 3,38% |
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| Aggregato globale 9,20% |
AAA CLOs 1,40% |
EUR ABS 0,66% |
Debito dei mercati emergenti 11,09% |
AAA CLOs 7,06% |
US MBS 3,06% |
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| Global Investment Grade 8,26% |
EUR ABS 1,09% |
US CMBS −10,20% |
Aggregato europeo 10,95% |
Emerging Markets Debt 6,54% |
US Treasury 2,92% |
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| US Treasury 8,00% |
US CMBS −0,33% |
Global High Yield −11,05% |
Global Investment Grade 9,10% |
EUR ABS 6,13% |
US Aggregate 2,78% |
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| Aggregato USA 7,51% |
Global Investment Grade −0,79% |
US MBS −11,81% |
AAA CLOs 8,68% |
US CMBS 5,89% |
Global Aggregate 2,64% |
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| CMBS USA 6,76% |
US MBS −1,04% |
US Treasury −12,46% |
EUR ABS 6,54% |
Global Investment Grade 3,69% |
US CMBS 2,57% |
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| Global High Yield 6,73% |
US Aggregate −1,54% |
US Aggregate −13,01% |
Aggregato globale 5,72% |
US Aggregate 1,25% |
Emerging Markets Debt 2,24% |
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| Debito dei mercati emergenti 5,26% |
Emerging Markets Debt −1,80% |
Global Investment Grade −14,11% |
Aggregato USA 5,53% |
US MBS 1,20% |
Global Investment Grade 1,76% |
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| MBS USA 3,87% |
US Treasury −2,32% |
Global Aggregate −16,25% |
MBS USA 5,05% |
US Treasury 0,58% |
EUR ABS 1,41% |
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| AAA CLOs 2,54% |
Global Aggregate −4,71% |
Emerging Markets Debt −17,78% |
CMBS USA 4,71% |
Global Aggregate −1,69% |
Global High Yield 1,17% |
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| EUR ABS 1,31% |
Euro Aggregate −9,71% |
Euro Aggregate −22,27% |
US Treasury 4,05% |
Euro Aggregate −3,79% |
AAA CLOs 1,08% |
Capitale a rischio. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri
Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva e possono aumentare o diminuire e l'investitore potrebbe non recuperare l'importo originariamente investito.
Fonte: Bloomberg, J.P. Morgan, Janus Henderson Investors, al 31 marzo 2025. Rendimenti delle sotto-classi di attivi in base ai corrispondenti indici Bloomberg, J.P. Morgan e Morningstar.
La nostra strategia è progettata per:
Costruire un portafoglio di migliori idee attingendo a tutti i settori obbligazionari
Aggiungere attivamente alfa tramite l'allocazione settoriale dinamica e la selezione dei titoli bottom-up
Perseguire rendimenti simili a quelli dei fondi high yield con un rischio notevolmente inferiore, bilanciando il rischio di tasso d'interesse e il rischio di credito
Un successo continuo
I rendimenti obbligazionari possono variare drasticamente da un anno all'altro. Questa variazione dimostra quanto sia importante scegliere un approccio dinamico.
Valorizzare la capacità del team di individuare attivamente le migliori opportunità nei diversi segmenti dell’obbligazionario, ottenendo così una combinazione ottimale tra rischio e sovraperformance rispetto al benchmark. Questo approccio si è tradotto in un risultato positivo nel 94% dei casi.
Multi-Sector Income Fund (azioni A2)
ha sovraperformato il benchmark 40 periodi su 43, o
| 94% | dei periodi mensili di 1 anno |
|---|---|
| su base mobile, dal lancio |
Multi-Sector Income Fund
Per gli investitori alla ricerca di un flusso costante di reddito elevato con un rischio inferiore rispetto a una strategia ad alto rendimento dedicata.
Capitale a rischio. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
Morningstar, Janus Henderson Investors, al 31/03/25. Nota: il tasso di successo si basa sui rendimenti mensili su base mobile a 1 anno dal lancio, al 14/12/2019. La percentuale indica il numero di volte in cui il Multi-Sector Income Fund (A2, al lordo delle commissioni) ha sovraperformato l'indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond.
Il nostro vantaggio competitivo
Punta a un rendimento più elevato
e a un rischio più basso
Ideato per generare circa l'80% del rendimento dell'indice Bloomberg U.S. High Yield con una volatilità notevolmente inferiore
Rendimenti competitivi
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri
Sin dal suo lancio, la strategia Multi-Sector Income (basata sul composite Multi-Sector Credit, lordo, USD) ha sovraperformato l'indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index su base annua.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri
Tre gestori di portafoglio
storici
I tre gestori di portafoglio hanno gestito il fondo fin dal lancio.
Per informazioni importanti sulle performance passate, si rimanda alla pagina del fondo.
Perché Janus Henderson per l'obbligazionario?
- Adozione di un approccio lungimirante che guarda oltre i benchmark e mette al centro gli obiettivi dell'investitore
- Team collaborativi che si confrontano e condividono le loro idee a livello globale e mantengono la flessibilità nelle idee di investimento, pur restando all'interno di un quadro rigoroso di gestione del rischio
- Una gamma di soluzioni a gestione attiva, dalle obbligazioni core a quelle multi-sector, il risultato di quattro decenni dedicati a soddisfare le esigenze finanziarie in evoluzione dei clienti
Il ruolo degli asset cartolarizzati statunitensi nella crisi finanziaria globale
In questa serie di video in tre parti, John Kerschner, Head of U.S. Securitised Products, esplora il ruolo svolto dagli asset cartolarizzati nella crisi finanziaria globale e le lezioni che gli investitori possono trarre da questo periodo storico.
Asset cartolarizzati statunitensi: 2008 vs. oggi
Scarica il report per saperne di più sull'intervento di John Kerschner, Head of U.S. Securitised Products, che offre una panoramica del processo di cartolarizzazione e sottolinea le differenze tra i mercati delle cartolarizzazioni nel 2008 e quelli odierni.
