Il Fondo cercherà di conseguire il proprio obiettivo d'investimento principalmente attraverso l'attività di negoziazione dei CDS dell'Indice, al fine di seguire, il più fedelmente possibile, la performance dell'Indice.
Il Fondo mira a investire il più possibile nelle esposizioni al reddito fisso (ad esempio tramite obbligazioni e derivati su indici CDS) che compongono l'Indice. L'esposizione finale del Fondo sarà alle curve di credito CDS on-the-run europee e statunitensi a 5 e 10 anni.
Il Fondo cercherà inoltre di replicare il rendimento della componente di liquidità dell'Indice investendo le proprie disponibilità liquide in depositi in contanti, liquidità detenuta presso un depositario, titoli di debito a breve termine, obbligazioni a tasso fisso o variabile, certificati di deposito, accettazioni bancarie e strumenti del mercato monetario (come i titoli di Stato a breve termine).
L'Indice è calcolato utilizzando il valore di un portafoglio ipotetico composto esattamente per il 50% da iTraxx Europe (ITRX EUR) e per il 50% da CDX IG (CDX NA IG) attraverso posizioni CDS lunghe sull'indice On-the-Run a 5 anni e posizioni CDS corte sull'indice CDS On-the-Run a 10 anni, con la componente di liquidità rimanente che riceve interessi al tasso EONIA meno uno spread (soggetto a variazioni). L'Indice viene ribilanciato mensilmente per mantenere un'esposizione di mercato di circa 3:1 alla posizione CDS corta sull'Indice a 10 anni On-the-Run, dove il peso della posizione CDS lunga sull'Indice a 5 anni On-the-Run è determinato per compensare la sensibilità al credito della posizione a 10 anni.