Status volgens de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft duurzaam beleggen niet als doel.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Fonds promoot de volgende milieu- of maatschappelijke kenmerken:      

• Het vermijden van beleggingen in bepaalde activiteiten die mogelijk schade kunnen toebrengen aan de menselijke gezondheid en het welzijn door bindende uitsluitingen toe te passen.
• Promoot de beperking van klimaatverandering.
• Steun voor de UNGC-principes (met betrekking tot zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).
• JHI maakt gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij zowel gegevens van derden als eigen inzichten worden benut om ratings voor emittenten van gesecuritiseerde effecten op te stellen. Om de invoering van betere milieu- en/of maatschappelijke praktijken te stimuleren, belegt het Fonds alleen in gesecuritiseerde effecten waarvan de emittent tot de top 5 van de 6 opgestelde ratings behoort.
• JHI maakt gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van zowel gegevens van derden als eigen inzichten, om bedrijfsratings voor bedrijfsemittenten te produceren. Om de invoering van betere ecologische en/of sociale praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in bedrijfsemittenten die binnen de top 5 van de 6 geproduceerde ratings vallen.

D. Beleggingsstrategie

Het Fonds streeft naar het behalen van rendement uit een combinatie van inkomsten en kapitaalgroei op lange termijn.

De bindende elementen van de beleggingsstrategie die hieronder worden beschreven, worden doorlopend geïmplementeerd als uitsluitingsscreenings in het orderbeheersysteem van de Beleggingsbeheerder met behulp van gegevens van externe leveranciers, eigen onderzoek en het volgen van emittenten van gesecuritiseerde effecten en sleutelpartijen (de entiteit met de meeste invloed op het beheer van het onderpand). De uitsluitingsscreenings worden zowel voor als na transacties geïmplementeerd, waardoor de Beleggingsbeheerder alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kan blokkeren en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kan identificeren wanneer gegevens van derden of eigen analyses periodiek worden bijgewerkt.

De beleggingsbeheerder beoordeelt de ondernemingen waarin wij beleggen op de naleving van goede governancepraktijken.

De goede bestuurspraktijken van bedrijven waarin wordt belegd, worden beoordeeld voordat er een belegging wordt gedaan en daarna periodiek in overeenstemming met de JHI Responsible Investment Policy, waarin onze Sustainability Risk Policy (het 'Beleid') is opgenomen.

Het beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de beleggingsbeheerder de ondernemingen waarin wij beleggen, permanent beoordeelt en opvolgt alvorens te beleggen. Die normen omvatten, maar zijn niet beperkt tot: degelijke managementstructuren, relaties met het personeel, de verloning van personeel en naleving van de belastingwetgeving.

De Beleggingsbeheerder gebruikt gegevens van derden en/of eigen analyses, waaronder de MSCI ESG Controversies-methodologie, om de goede bestuurspraktijken van deelnemingen te beoordelen. Een MSCI ESG-rating van BB of hoger is over het algemeen een indicator van goed bestuur.

U vindt dit Beleid op www.janushenderson.com/esg-governance.

Bovendien heeft de beleggingsbeheerder de beginselen van de VN voor verantwoord beleggen (UNPRI) ondertekend. Als ondertekenaar beoordelen wij ook de goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin wij beleggen aan de hand van de UNPRI, zowel vóór we een belegging doen als periodiek wanneer we een belegging in portefeuille hebben.

E. Verhouding van de beleggingen

Minimaal 70% van de beleggingen van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die het financiële product promoot.

Andere activa die niet worden gebruikt om aan de milieu- of maatschappelijke kenmerken te voldoen, kunnen contanten of contanten equivalenten omvatten (inclusief geldmarktfondsen, kortlopende staatsschulden, termijndeposito's en depositocertificaten), naast instrumenten die worden aangehouden met het oog op efficiënt portefeuillebeheer, zoals tijdelijke posities in indexderivaten.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om te meten of elk van de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële product promoot, ook daadwerkelijk worden behaald, zijn:

• ESG-uitsluitingsscreenings – zie 'G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken?' hierna voor meer informatie over de uitsluitingen
• Koolstof - Koolstofintensiteit Scope 1&2 - Dit vertegenwoordigt de meest recent gerapporteerde of geschatte Scope 1- en Scope 2-broeikasgasemissies van de emittent van het gesecuritiseerde effect, de belangrijkste securitisatiepartij of de emittent van het zakelijke krediet, genormaliseerd naar omzet of inkomen, waardoor vergelijking tussen emittenten of bedrijven van verschillende groottes mogelijk is.
• Algemene status van naleving van de UNGC-principes.
• Ratings van emittenten van gesecuritiseerde effecten in de hele portefeuille op basis van het eigen raamwerk.
• Ratings van bedrijfsemittenten in de hele portefeuille op basis van het eigen raamwerk.
• Gegevensbronnen en verwerking – zoals verder beschreven onder Sectie H.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Het Investment Compliance-team voert een uitsluitingsscreen uit en monitort deze doorlopend, in aanvulling op elementen van handmatig toezicht waar relevant.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De Beleggingsbeheerder zal:

• screenings toepassen om directe beleggingen in emittenten van gesecuritiseerde effecten uit te sluiten op basis van hun betrokkenheid bij bepaalde activiteiten. Emittenten van gesecuritiseerde effecten en zakelijk krediet worden uitgesloten als zij meer dan 10 procent van hun inkomsten halen uit tabak, entertainment voor volwassenen, thermische steenkool, teerzand of boringen in het Noordpoolgebied, of, in het geval van door leningen gedekte obligaties, als meer dan 10 procent van hun onderpand is belegd in tabak, entertainment voor volwassenen, thermische steenkool, teerzand of boringen in het Noordpoolgebied.
• screenings toepassen om directe beleggingen in gesecuritiseerde effecten uit te sluiten op basis van de betrokkenheid van sleutelpartijen (de entiteit met de meeste invloed op het beheer van het onderpand) bij bepaalde activiteiten. Gesecuritiseerde effecten worden uitgesloten als de sleutelpartijen ((de entiteiten die de meeste invloed hebben op het beheer van het onderpand) meer dan 10 procent van hun inkomsten halen uit tabak, entertainment voor volwassenen, thermische steenkool, teerzand of boringen in het Noordpoolgebied.
• screenings toepassen zodat het Fonds niet belegt in gesecuritiseerde effecten waarbij sleutelpartijen (de entiteit met de meeste invloed op het beheer van het onderpand) de UNGC-beginselen schenden (die betrekking hebben op zaken als mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).•een eigen ESG-raamwerk gebruiken, waarbij zowel gegevens van externe partijen als eigen inzichten worden benut om ratings op te stellen voor emittenten van gesecuritiseerde effecten. Om de adoptie van betere milieu- en/of maatschappelijke praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in de top 5 van de 6 ratings.
• gebruik maken van een eigen ESG-raamwerk, waarbij zowel gegevens van derden als eigen inzichten worden benut om emittenten van zakelijk krediet te categoriseren in zes ratings. Om de adoptie van betere milieu- en/of maatschappelijke praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in de top 5 van de 6 categorieratings.

De Beleggingsbeheerder kan posities in het Fonds opnemen die, op basis van gegevens van derden of screenings, niet aan de bovenstaande criteria lijken te voldoen, indien de Beleggingsbeheerder van mening is dat die gegevens van derden mogelijk ontoereikend of onnauwkeurig zijn.

De Beleggingsbeheerder kan van mening zijn dat gegevens onvoldoende of onnauwkeurig zijn als het onderzoek van de externe gegevensleverancier bijvoorbeeld achterhaald of vaag is, gebaseerd is op verouderde bronnen of als de beleggingsbeheerder over andere informatie beschikt die aanleiding geeft tot twijfel over de nauwkeurigheid van het onderzoek.

Als de Beleggingsbeheerder de gegevens van derden wil betwisten, wordt de uitdaging voorgelegd aan een multifunctioneel ESG Oversight Committee, dat de 'override' van de gegevens van derden moet ondertekenen.

Als een externe gegevensverstrekker geen onderzoek doet naar een specifieke emittent of uitgesloten activiteit, kan de Beleggingsbeheerder beleggen als die, op basis van diens eigen onderzoek, ervan overtuigd is dat de emittent niet betrokken is bij de uitgesloten activiteit.

Het Fonds past ook de Firmwide Exclusions Policy toe (zie 'Bedrijfsbrede uitsluitingen' in de JHI Responsible Investment Policy), waarin controversiële wapens zijn opgenomen.

H. Databronnen en -verwerking

Het fonds heeft MSCI gekozen als primaire informatiebron voor ESG-onderzoek (onderzoek naar ecologische, sociale en governancefactoren).

Daar waar er dekkingstekorten zijn, kunnen gespecialiseerde leveranciers van ESG-gegevens of intern onderzoek worden gebruikt om het ESG-onderzoek aan te vullen en consistente gegevens en methodologieën per effecttype te verkrijgen, zodat deze op de juiste manier met elkaar kunnen worden vergeleken in het proces van portefeuilleconstructie.

JHI heeft een gecentraliseerd, eigen proces opgebouwd om de research op elkaar af te stemmen. Het centrale afstemmingsproces voor de research stemt de gegevens op drie verschillende niveaus op elkaar af:

1. Entiteitsniveau;
2. Positieniveau; en
3. Fondsniveau.

Het afstemmen en in kaart brengen van onderzoek is cruciaal voor de ESG-methodologie van JHI. We realiseren ons dat een effect de ESG-informatie kan overnemen van de uitgevende juridische entiteit, terwijl sommige ESG-risico's instrumentspecifiek zijn.

JHI past diverse regels voor gegevenskwaliteit toe om de integriteit te waarborgen van de gegevens die worden opgenomen in de centrale oplossing voor het afstemmen van onderzoek. Gegevens van JHI die niet correct zijn gekoppeld aan de definitie van de gegevensleverancier, worden niet opgenomen in het centrale gegevensopslagsysteem, waarbij er melding wordt gemaakt van uitzonderingen. De oplossing bestaat onder meer uit het ter discussie stellen van de gegevensleverancier of interne activiteiten die intern beheerde registratiesystemen ondersteunen. Waar nodig wordt de gegevenseigenaar die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens op de hoogte gesteld via het interne proces voor gegevensbeheer om openstaande uitzonderingen op te lossen.

JHI ontvangt iedere week automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud.

Sommige gegevens die worden gebruikt om bindende criteria te ondersteunen, zoals ze werden ontvangen van externe gegevensverstrekkers, kunnen geschatte gegevens zijn. Voor posities waarover de externe gegevensverstrekker geen informatie heeft, kan eigen onderzoek worden gebruikt.Dat kan gaan van de afstemming van eigen onderzoek met de externe gegevensverstrekker tot een schriftelijke bevestiging van de emitterende entiteit dat die overeenkomt met de bindende criteria. De geschiktheid van het verstrekte bewijs wordt geëvalueerd door een onafhankelijk orgaan bij JHI.

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Het bereik van de gegevens wordt direct bepaald door het bereik van de onderliggende leverancier van ESG-informatie.

De interne gegevensstructuur van JHI is voldoende flexibel om eigen onderzoeksmateriaal te integreren of evaluaties aan te passen aan toekomstige vereisten.

JHI is zich ervan bewust dat er hiaten zitten in ESG-onderzoek naar niet-traditionele vermogenscategorieën in vergelijking met klassieke vermogenscategorieën zoals aandelen en schuldinstrumenten.

J. Due diligence

De JHI Responsible Investment Policy, waarin JHI's Sustainability Risk Policy is opgenomen, beschrijft de bedrijfsbrede aanpak van ESG-integratie, inclusief JHI's Responsible Investment Principles voor beleggingssucces op de lange termijn, onze aanpak van stewardship en engagement en de basisuitsluitingen die worden toegepast op de ondernemingen waarin wordt belegd. Die uitsluitingen zijn gebaseerd op classificaties die de externe leveranciers van ESG-gegevens verstrekken.

Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.

Elke beleggingsafdeling voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat ze beleggingsbeslissingen neemt binnen zijn Artikel 8-fondsen, en maakt daarbij gebruik van interne en externe tools en research.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Het Investment Compliance-team zorgt ervoor dat ESG-gerelateerde activiteiten worden beheerd in overeenstemming met wettelijke vereisten en verwachtingen en binnen ons eigen compliancekader.

K. Engagementsbeleid

Naast de eerder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie vormt zorgvuldig beheer een integraal en vanzelfsprekend onderdeel van de actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer die Janus Henderson voorstaat. Meer informatie over de benadering van engagement van JHI vindt u in de Responsible Investment Policy die is gepubliceerd in de ESG Resource Library op de website van Janus Henderson.

De onderneming ondersteunt een aantal codes voor zorgvuldig beheer en bredere initiatieven wereldwijd, en heeft ook de UK Stewardship Code ondertekend.

Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces.De commissie bestaat uit vertegenwoordigers van de teams voor portefeuillebeheer, corporate governance, boekhouding, juridische zaken en compliance.Daarnaast is het Proxy Voting Committee verantwoordelijk voor de monitoring en oplossing van belangenconflicten in verband met het stemmen bij volmacht.

L. Specifieke referentiebenchmark

Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI's)

Per 27 mei 2025 houdt de Beleggingsbeheerder rekening met de volgende belangrijke ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren (Principal Adverse Impacts of PAI's) voor dit Fonds:

Ongunstiged- uurzaamheid- sindicator		Metriek	Hoe wordt rekening gehouden met PAI's?
Uitstoot van broeikasgassen	Broeikasgasemissies	Scope 1-broeikasgasemissies	Uitsluitende screenings
		Scope 2-broeikasgasemissies	Uitsluitende screenings
	Carbon footprint	Carbon footprint	Uitsluitende screenings
	BKG-intensiteit van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd	BKG-intensiteit van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd	Uitsluitende screenings
	Blootstelling aan ondernemingen die actief zijn in de fossielebrandstoffensector	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die actief zijn in de fossielebrandstoffensector	Uitsluitende screenings
Maatschappelijke en personeelsthema's	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij de productie of de verkoop van controversiële wapens	Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoneelsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens)	Uitsluitende screenings
	Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen voor multinationals	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn geweest bij schendingen van de principes van het UNGC of de OESO-richtsnoeren voor multinationals.	Uitsluitende screenings

 
'Waar de vertaalde versie van deze openbaarmakingstekst verschilt van de Engelse versie, prevaleert de originele Engelse versie'