Status volgens de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

B. Geen ernstige afbreuk aan de duurzame beleggingsdoelstelling

Het Subfonds omvat een reeks maatregelen die ervoor moeten zorgen dat emittenten die aanzienlijke schade toebrengen aan ecologische of sociale duurzame beleggingsdoelstelling worden uitgesloten:

Broeikasgasemissies (belangrijkste negatieve impact #1): verlaagt de gewogen gemiddelde broeikasgasemissies van het Subfonds met 50 % ten opzichte van het moederfonds index en met 7% per jaar

Blootstelling aan bedrijven die actief zijn in de fossielebrandstoffensector (Principal Adverse Impact #4): sluit emittenten uit met inkomsten uit olie, gas, steenkool en energie-intensieve elektriciteit boven de drempels die zijn gespecificeerd in de PAB-regels.

Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen (Principal Adverse Impact #10): sluit emittenten uit waarvan is geverifieerd dat zij gevestigde normen zoals de beginselen van het UN Global Compact (UNGC), de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de VN-richtlijnen voor bedrijven en mensenrechten niet naleven.

Aanzienlijke milieuschade: sluit emittenten uit die geacht worden een aanzienlijke negatieve impact te hebben op een van de duurzameontwikkelingsdoelstellingen 12-15 van de VN (Verantwoorde consumptie en productie, Klimaatactie, Leven onder water, Leven op het land).

Blootstelling aan controversiële wapens (Principal Adverse Impact #14): sluit emittenten uit die betrokken zouden zijn bij of geverifieerd betrokken zijn bij controversiële wapens, waaronder chemische wapens, biologische wapens, kernwapens, verarmd uranium, clustermunitie en antipersoonsmijnen.

Blootstelling aan andere schadelijke bedrijfsactiviteiten: Uitgesloten emittenten die betrokken zijn bij pornografie, alcohol, recreatieve cannabis, civiele vuurwapens, conventionele wapens, gokken, kernwapens, thermische kolen of tabak, binnen bepaalde inkomstendrempels.

Denk eraan dat deze maatstaven zijn ingebouwd in de methodologie van het referentie benchmark en worden toegepast op basis van gegevens die door ISS ESG worden verstrekt. Raadpleeg de referentie benchmark methodologie voor meer informatie. De Beleggingsbeheerder houdt hier rekening mee door a) de referentie benchmark zoveel mogelijk en praktisch mogelijk te repliceren en b) ervoor te zorgen dat dezelfde beperkingen worden toegepast op de feitelijke posities van het Subfonds.

Dit Subfonds houdt rekening met de belangrijkste ongunstige indicatoren (Principal Adverse Indicators - PAI's), waaronder de 14 verplichte PAI's plus één optionele klimaatgerelateerde PAI (beleggingen in bedrijven zonder initiatieven voor de vermindering van koolstofemissies). De bovenstaande maatstaven laten zien hoe sommige PAI's formeel in aanmerking worden genomen in het beleggingsproces. De overige PAI's zijn niet opgenomen in de index methodologie en kunnen daarom niet in aanmerking worden genomen in het dagelijkse beleggingsproces. De Beleggingsbeheerder monitort deze PAI's echter elk kwartaal aan de hand van MSCI-gegevens. Het houdt ook rekening met deze PAI's in jaarlijkse evaluaties met index leveranciers, om te beoordelen of de kwaliteit en beschikbaarheid van gegevens voldoende zijn om ze op te nemen in de referentie- benchmark methodologie. Informatieverschaffing overeenkomstig artikel 11, lid 2, van Verordening (EU) 2019/2088 wordt bekendgemaakt op www.janushenderson.com.

 

C. Duurzame beleggingsdoelstelling van het financiële product

De duurzame beleggingsdoelstelling van het Subfonds is het verminderen van de koolstofemissies in toewijzingen in euro obligatie van beleggingskwaliteit in overeenstemming met de Overeenkomst van Parijs. Het bereikt dit door de prestaties van de Solactive ISS op Parijs afgestemde Select 0-1 Year Euro Corporate IG Index. Dit is een referentie benchmark die voldoet aan de criteria voor een op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmark (PAB) zoals beschreven in Verordening (EU) 2020/1818. De methodologie voor de referentie-benchmark is beschikbaar op www.janushenderson.com.

Obligaties worden zo geselecteerd en gewogen dat ze een portefeuille opleveren met 50% lagere broeikasgasemissies dan de brede beleggingskwaliteit-markt in euro en een vermindering van de broeikasgasuitstoot met 7% op jaarbasis.

D. Beleggingsstrategie

Het Subfonds belegt in een portefeuille van vastrentend effecten die voor zover mogelijk de samenstelling van de referentie-benchmark weerspiegelt.

Het referentie-benchmark is bedoeld om een gediversifieerde blootstelling te bieden aan in EUR genoteerde ultrashort beleggingskwaliteit obligaties, met een lagere koolstofuitstoot ten opzichte van het brede universum van de ultrakorte beleggingskwaliteit in euro. Het streeft naar 50% lagere broeikasgasemissies dan de markt voor ultrakorte beleggingskwaliteit in euro (zoals vertegenwoordigd door de Solactive 0-1 Year Euro Corporate IG Index) en verlaagt zijn broeikasgasemissies met 7% per jaar. Emittenten die sociale normen schenden (bijv. het UN Global Compact), betrokken zijn bij controversiële wapens, fossiele brandstoffen (inkomstendrempels) of tabak, of die aanzienlijke milieuschade veroorzaken, zijn uitgesloten.

Het Subfonds kan optimalisatietechnieken gebruiken om effecten te selecteren. Het is echter de bedoeling dat het Subfonds alleen belegt in obligaties van emittenten die voldoen aan de duurzaamheids- en ESG-gerelateerde selectiecriteria beschreven in de referentiemethodologie benchmark.

Bovendien voert de Beleggingsbeheerder maandelijkse controles uit om ervoor te zorgen dat het Subfonds zich houdt aan zijn toezegging om 90% toe te wijzen aan duurzame beleggingen.

Het Subfonds kan ook een klein percentage staats- of staatsgerelateerde obligaties en contanten aanhouden met het oog op efficiënt contanten beheer.

E. Verhouding van de beleggingen

Het Subfonds streeft ernaar een op Parijs afgestemde benchmark (PAB) te volgen en wordt daarom geacht duurzame beleggingen te doen. Het Subfonds wijst minimaal 90% van het vermogen toe aan een obligatieportefeuille die het referentie-benchmark zoveel mogelijk en praktisch repliceert, zodat maximaal 10% van het vermogen kan worden gebruikt voor liquiditeit- of afdekkingsdoeleinden, indien nodig

Afstemming op de EU-taxonomie is momenteel niet opgenomen in de criteria voor PAB's en is niet opgenomen in de referentie- benchmark methodologie. Om ervoor te zorgen dat de fonds de referentie-benchmark op de voet volgt, kan de beleggingsbeheerder zich momenteel dus niet vastleggen op een specifiek minimumpercentage dat is afgestemd op de EU-taxonomie.

De assetallocatie is als volgt samengevat:

 

Het Subfonds kan staats- en staatsobligaties en een kleine cashcomponent aanhouden met het oog op liquiditeit en efficiënt portefeuillebeheer. Het kan ook beleggen in valutatermijncontracten voor het afdekken van valutarisico's. Op deze activa worden geen minimale ecologische of sociale voorzorgsmaatregelen toegepast.

F. Monitoring duurzame beleggingsdoelstelling

De referentie-benchmark wordt maandelijks opnieuw in evenwicht gebracht door de benchmark beheerder (Solactive). Bij elke herbalancering worden obligaties geselecteerd en gewogen om te voldoen aan de eerder beschreven broeikasgasreductiedoelstellingen en aanvullende ESG-criteria, waarbij gebruik wordt gemaakt van ESG- en klimaatgegevens van ISS ESG per drie dagen voorafgaand aan de herbalancering.

De Beleggingsbeheerder controleert ook maandelijks of het Subfonds zijn doelstellingen voor broeikasgasemissies haalt (50% lager dan de brede markt voor beleggingskwaliteit in euro en een reductie van 7% jaar-op-jaar) en of emittenten die zijn uitgesloten van het referentie benchmark ook zijn uitgesloten van het Subfonds.

Gegevens met betrekking tot de broeikasgasemissies van zowel het referentie-benchmark als het Subfonds worden maandelijks gepubliceerd op www.janushenderson.com

Bovendien controleert de Beleggingsbeheerder maandelijks of het Subfonds een minimumallocatie van 70% aan duurzame beleggingen handhaaft.

G. Methodologieën

Het Subfonds houdt een referentie-benchmark bij die specifiek zijn ontworpen om de duurzame beleggingsdoelstelling te bereiken. De referentie-benchmark wordt beheerd door Solactive en de methodologie is beschikbaar op www.janushenderson.com.

H. Databronnen en -verwerking

De referentie benchmark maakt gebruik van ESG- en klimaatgegevens van ISS ESG. De Beleggingsbeheerder gebruikt ook ISS ESG- en MSCI-gegevens om aanvullende controles uit te voeren, en wel als volgt:

• Ervoor zorgen dat de werkelijke posities van het Subfonds voldoen aan de duurzame beleggingsdoelstelling van de Subfondsen, met inbegrip van streefdoelen voor de vermindering van broeikasgassen en uitsluitingen
• Monitoring van de PAI's

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Referentie benchmark

Het Subfonds is ontworpen om de prestaties van de referentie-benchmark te volgen. Als zodanig vertrouwt het op de ESG- en klimaatgegevens die aan de benchmark beheerder worden verstrekt (Solactive) en op de nauwkeurigheid van de beheerder bij het toepassen van de referentie- benchmark methodologie.

Schattingen kunnen worden gebruikt bij de berekening van de referentie-benchmark. Met name de broeikasgasemissies, indien niet gerapporteerd, kunnen worden geraamd. Meer informatie is te vinden in de referentie- benchmark methodologie, beschikbaar op www.janushenderson.com.

J. Due diligence

De Beleggingsbeheerder heeft due diligence uitgevoerd op ISS ESG, dat door de benchmark beheerder is geselecteerd als gegevensleverancier voor de referentie-benchmark, en op MSCI ESG Research, dat door de Beleggingsbeheerder is geselecteerd als aanvullende gegevensleverancier. De volgende factoren werden in aanmerking genomen:

• Beschikbaarheid van gegevens voor het beleggingsuniversum van het Subfonds (merk op dat de dekking van vastrentend emittenten doorgaans slechter is dan voor aandelen emittenten)
• Gedetailleerd overzicht van de metrieken die vereist zijn onder SFDR, inclusief de PAI's en de afstemming op de EU-taxonomie
• Gegevensverzameling en berekeningen, inclusief schattingsmethoden voor broeikasgasemissies

De Beleggingsbeheerder streeft ernaar zijn benchmark beheerders en gegevensverstrekkers regelmatig te evalueren en grijpt waar nodig in om zowel de kwaliteit van de benchmarks als de maatstaven die worden gebruikt om die benchmarks te berekenen, te verbeteren.

K. Engagementsbeleid

Engagement maakt formeel geen deel uit van de duurzame beleggingsdoelstelling van het Subfonds. De Beleggingsbeheerder zet zich echter wel in voor het klimaat via zijn lidmaatschap van de Institutional Investors Group on Climate Change and Climate Action 100+. Tabula is via beide organisaties actief betrokken bij samenwerkingsverbanden en streeft ernaar de doelstellingen van zowel het Akkoord van Parijs als de Task Force on Climate-Related Financial Disclosures te bevorderen. Betrokkenheidsdoelen kunnen zowel bedrijven zijn waarin wordt belegd als bedrijven die zich in het bredere beleggingsuniversum bevinden, maar momenteel zijn uitgesloten van het Subfonds.

L. Realisatie van de duurzame beleggingsdoelstelling

De Beleggingsbeheerder controleert maandelijks of het Subfonds zijn doelstellingen voor broeikasgasemissies haalt (50% lager dan de brede markt voor beleggingskwaliteit in euro en een reductie van 7% jaar-op-jaar) en of alle emittenten die zijn uitgesloten van de referentie-benchmark ook zijn uitgesloten van het Subfonds. Bovendien controleert de Beleggingsbeheerder maandelijks of het Subfonds een minimumallocatie van 90% aan duurzame beleggingen handhaaft.

Maandelijkse gegevens over broeikasgasemissies en periodieke jaarverslagen, zoals vereist op grond van de SFDR, zullen worden gepubliceerd op www.janushenderson.com.