Status volgens de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft duurzaam beleggen niet als doel.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Fonds promoot de volgende milieu- en/of maatschappelijke kenmerken:

• Steun voor de UNGC-principes (met betrekking tot zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).
• Vermijden van bedrijfsemittenten met de slechtste ESG-ratings.
• Betrokkenheid bij ESG-achterblijvers van bedrijven om hun praktijken en/of ESG-ratings te verbeteren.
• JHI maakt gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van zowel gegevens van derden als eigen inzichten, waarin ten minste twintig maatstaven op het gebied van milieu-, sociale en bestuursfactoren zijn opgenomen om ESG-ratings op landniveau te produceren, variërend van AAA tot CCC. Om de invoering van betere ecologische en/of sociale praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in staatsobligaties met een rating van B of hoger.
• JHI maakt gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van gegevens van derden en eigen inzichten, om ratings voor emittenten van door hypotheek gedekte effecten van agentschappen te produceren. Om de adoptie van betere ecologische en/of sociale praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in de top 5 van de 6 ratings. Zie hieronder voor meer informatie.

Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

D. Beleggingsstrategie

Dit Fonds streeft naar kapitaal groei op lange termijn, consistent met het behoud van kapitaal en in evenwicht met lopende inkomsten, door ten minste 35%-70% van zijn intrinsieke waarde te beleggen in aandelen (ook wel bedrijfsaandelen genoemd) en 30%-65% van zijn intrinsieke waarde in schuldbewijzen, leningdeelnemingen of contanten.  Deelnemingen in contanten kunnen voortvloeien uit niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten, die slechts tijdelijk worden aangehouden totdat deze deelneming wordt geherinvesteerd. Minstens 80% van de nettovermogenswaarde wordt belegd in Amerikaanse bedrijven en Amerikaanse emittenten.

Het Fonds wordt actief beheerd ten opzichte van de samengestelde index (55% S&P 500® /45% Bloomberg US Aggregate Bond ('Balanced Index'), die in grote lijnen representatief is voor de bedrijven waarin het kan beleggen.

De subbeleggingsadviseur hanteert doorgaans een "bottom-up"-benadering bij het opbouwen van portefeuilles.  Het Fonds volgt een beleggingsstrategie waarbij bedrijven voornamelijk worden beoordeeld op hun eigen fundamentele kwalitatieve en kwantitatieve kenmerken.  Deze benadering berust op de overtuiging dat sommige bedrijven inherente sterke punten hebben voor het creëren van aandeelhouders waarde in de loop van de tijd, betere vooruitzichten hebben dan hun branchegenoten en daarom zelfs in uitdagende industriële en economische omstandigheden beter zouden moeten presteren.  Het doel van een fundamentele beleggingsbenadering is het identificeren van en beleggen in dergelijke bedrijven.

De subbeleggingsadviseur neemt allocatiebeslissingen op basis van een beeld van het algemene marktrisico en de fundamentele waarderingen van effecten op de aandelen- en vastrentende markten.

De subbeleggingsadviseur hanteert een dynamische benadering van de assetallocatie in aandelen en schuldbewijzen, waarbij hij streeft naar een optimaal evenwicht tussen de mogelijkheden van activaklassen in de verschillende marktomgevingen. De dynamische benadering houdt in dat het portefeuillebeheerteam zich actief bezighoudt met het positioneren van de portefeuille van het Fonds ten opzichte van aandelen en vastrentende waarden, in plaats van een statische verdeling tussen beide te hanteren.

Beleggers moeten dit gedeelte lezen in samenhang met de beleggingsstrategie van het Fonds (zoals uiteengezet in het supplement voor het Fonds onder de titel 'Beleggingsdoelstelling en -beleid').

De hieronder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie die als screenings worden geïmplementeerd, worden voortdurend gecodeerd in de compliancemodule van een orderbeheersysteem dat gebruikmaakt van externe gegevensleverancier(s). De uitsluitingsscreenings worden zowel vóór als na de handel geïmplementeerd, waardoor alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kunnen worden geblokkeerd en eventuele wijzigingen in de status van posities kunnen worden geïdentificeerd wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt.

Er worden opdrachtplannen overeengekomen en periodiek beoordeeld op opdrachtactiviteiten, inclusief de voortgang ten opzichte van het opdrachtplan gedurende de periode van 24 maanden.

De bedrijven waarin wordt belegd, worden door de subbeleggingsadviseur beoordeeld op het volgen van goede governancepraktijken. De Subbeleggingsadviseur heeft een eigen kader ontwikkeld op basis van interne analyse en gegevens van externe verkopers om effecten te beoordelen op specifieke indicatoren met betrekking tot goed bestuur.

De goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin we beleggen, worden onderzocht vóór we erin beleggen en daarna ook nog periodiek conform het beleid inzake duurzaamheidsrisico's ('beleid').

Het beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de subbeleggingsadviseur de ondernemingen waarin wij beleggen, permanent beoordeelt en opvolgt alvorens te beleggen.Die normen omvatten, maar zijn niet beperkt tot: degelijke managementstructuren, relaties met het personeel, de verloning van personeel en naleving van de belastingwetgeving.

Het beleid is te vinden op www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/. Bovendien heeft de subbeleggingsadviseur de door de VN ondersteunde beginselen voor verantwoord beleggen (Principles for Responsible Investing - PRI) ondertekend. Als ondertekenaar beoordelen wij ook de goede governancepraktijken van aan de hand van de PRI-principes, zowel vóór we een belegging doen als periodiek wanneer we een belegging in portefeuille hebben.

E. Verhouding van de beleggingen

Minimaal 80% van de beleggingen van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die het fonds promoot.

Andere activa, die niet worden gebruikt om aan de milieu- of sociale kenmerken te voldoen, kunnen contanten of kasequivalenten omvatten, gesecuritiseerde activa anders dan door hypotheek gedekte effecten van agentschappen, naast instrumenten die worden aangehouden met het oog op efficiënt portefeuillebeheer en/of beleggingsdoeleinden, bijvoorbeeld, tijdelijke bezit van indexderivaten.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om te meten of elk van de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële product promoot, ook daadwerkelijk worden behaald, zijn:

• Engagementen met bedrijfsemittenten met de UNGC-status ‘fail’.
• 80% van de bedrijven die aandelen uitgeven, hebben een rating van BB of hoger.
• 80% van de bedrijven die schuldbewijzen uitgeven, hebben een rating van BB of hoger.
• Engagementen met bedrijfsemittenten met een ESG-rating lager dan BB.
• Ratings van staatsobligaties in de hele portefeuille op basis van het eigen raamwerk.
• Ratings van emittenten van door hypotheek gedekte effecten in de gehele portefeuille op basis van het eigen raamwerk.
• ESG-uitsluitingsscreenings – zie sectie G hieronder voor details over de uitsluitingen.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Het Investment Compliance-team voert een uitsluitingsscreen uit en monitort deze doorlopend, in aanvulling op elementen van handmatig toezicht waar relevant.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De subbeleggingsadviseur zal:

• In dialoog treden met emittenten die de beginselen van de UNGC schenden en alleen beleggen of daarin blijven beleggen als hij door middel van een dergelijk engagement van oordeel is dat het bedrijf op koers ligt om te verbeteren. Als het emittent binnen 24 maanden geen "pass"-rating behaalt, zal het worden afgestoten en zullen er screenings worden toegepast om het emittent uit te sluiten, tenzij de subbeleggingsadviseur ervoor kiest om in dergelijke emittenten te beleggen of te blijven beleggen als gevolg van waargenomen verbeteringen gemeten door het eigen ESG-onderzoek en de betrokkenheid van de subbeleggingsadviseur.
• Screens toepassen om ervoor te zorgen dat ten minste 80% van de portefeuille is belegd in emittenten met een ESG-risicorating van BB of hoger (volgens MSCI – https://www.msci.com/ of gelijkwaardig).
• Emittenten met een rating van B of CCC als ESG-achterblijvers beschouwen. De Beleggingsbeheerder zal met dergelijke emittenten in gesprek gaan en alleen beleggen of blijven beleggen als het door middel van een dergelijk engagement van mening is dat het bedrijf op koers ligt om te verbeteren en dat de rating van de emittent zal worden opgewaardeerd. Als de rating van de emittent niet binnen 24 maanden wordt verhoogd, zal deze worden afgestoten en zullen er screenings worden toegepast om de emittent uit te sluiten, tenzij de Subbeleggingsadviseur ervoor kiest om in dergelijke emittenten te beleggen of te blijven beleggen als gevolg van waargenomen verbeteringen gemeten door het eigen ESG-onderzoek en de betrokkenheid van de Subbeleggingsadviseur.
• Screenings toepassen om ervoor te zorgen dat van de portefeuille die belegd is in bedrijfsemittenten van schuldeffecten, ten minste 80% een ESG-risico heeft rating BB of hoger (door MSCI – https://www.msci.com/, of gelijkwaardig).
• Beschouw bedrijfsemittenten van schuldbewijzen met een rating B of CCC als ESG-achterblijvers. De Beleggingsbeheerder zal met dergelijke emittenten in gesprek gaan en alleen beleggen of blijven beleggen als het door middel van een dergelijk engagement van mening is dat het bedrijf op koers ligt om te verbeteren en dat de rating van de emittent zal worden opgewaardeerd. Als de rating van de emittent niet binnen 24 maanden wordt verhoogd, zal deze worden afgestoten en zullen er screenings worden toegepast om de emittent uit te sluiten van verdere beleggingen.
• Maak gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van zowel gegevens van derden als eigen inzichten, waarin ten minste twintig maatstaven op het gebied van milieu-, sociale en bestuursfactoren zijn opgenomen om ESG-ratings op landniveau te produceren, variërend van AAA tot CCC. Om de invoering van betere ecologische en/of sociale praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in staatsobligaties met een rating van B of hoger.
• Maak gebruik van een eigen ESG-raamwerk, waarbij gebruik wordt gemaakt van zowel gegevens van derden als eigen inzichten, om emittenten van door hypotheken gedekte effecten van agentschappen te categoriseren op basis van zes ratings, van "Categorie 1" (de hoogste) tot "Categorie 6" (de laagste). Om de invoering van betere ecologische en/of sociale praktijken aan te moedigen, zal het Fonds alleen beleggen in de top 5 van de 6 categorie-ratings, d.w.z. het zal niet beleggen in emittenten met een 'categorie 6' (de laagste) rating, aangezien dergelijke emittenten zijn beoordeeld als ondernemingen die de duurzaamheidsrisico's onvoldoende beheren.  De categorieratings weerspiegelen de mening van de subbeleggingsadviseur over het meest relevante niveau van ESG-risico voor de meeste bedrijven binnen de sector en kunnen helpen bij het samenstellen van de portefeuille in termen van blootstelling aan een bepaalde sector.

Het Fonds past ook de Firmwide Exclusions Policy toe (zie 'Bedrijfsbrede uitsluitingen' in de JHI Responsible Investment Policy), waarin controversiële wapens zijn opgenomen.

De subbeleggingsadviseur kan posities in het Fonds opnemen die, op basis van externe gegevens of screenings, niet aan de bovenstaande criteria lijken te voldoen, waarbij de subbeleggingsadviseur van mening is dat de gegevens van derden mogelijk onvoldoende of onnauwkeurig zijn.

H. Databronnen en -verwerking

De fonds heeft MSCI gekozen als primaire gegevensbron voor ESG-onderzoek (Environmental, Social, Governance). Dit helpt ervoor te zorgen dat gegevens en methodologieën een ESG-maatstaf per type effect krijgen, waardoor ze gedurende het proces van de portefeuilleopbouw correct kunnen worden vergeleken.

Waar er dekkingstekorten worden geïdentificeerd, kunnen gespecialiseerde leveranciers van ESG-gegevens of intern onderzoek worden gebruikt om het ESG-onderzoek aan te vullen. JHI heeft een gecentraliseerd eigen onderzoeksafstemmingsproces opgebouwd. Het centrale onderzoeksafstemmingsproces stemt gegevens op drie verschillende niveaus op elkaar af: -

1. Entiteitsniveau,
2. Positieniveau, en
3. Fondsniveau

Het afstemmen en in kaart brengen van onderzoek is cruciaal voor de ESG-methodologie van JHI. We realiseren ons dat een effect de ESG-informatie kan overnemen van de uitgevende juridische entiteit, terwijl sommige ESG-risico's instrumentspecifiek zijn.

JHI past diverse regels voor gegevenskwaliteit toe om de integriteit te waarborgen van de gegevens die worden opgenomen in de centrale oplossing voor het afstemmen van onderzoek. Gegevens van JHI die niet correct zijn gekoppeld aan de definitie van de gegevensleverancier, worden niet opgenomen in het centrale gegevensopslagsysteem, waarbij er melding wordt gemaakt van uitzonderingen. De oplossing bestaat onder meer uit het ter discussie stellen van de gegevensleverancier of interne activiteiten die intern beheerde registratiesystemen ondersteunen. Waar nodig wordt de gegevenseigenaar die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens op de hoogte gesteld via het interne proces voor gegevensbeheer om openstaande uitzonderingen op te lossen.

JHI ontvangt iedere week automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud.

Sommige gegevens die worden gebruikt om bindende criteria te ondersteunen, zoals ze werden ontvangen van externe gegevensverstrekkers, kunnen geschatte gegevens zijn. Voor posities waarover de externe gegevensverstrekker geen informatie heeft, kan eigen research worden gebruikt. Dat kan gaan van de afstemming van eigen onderzoek met de externe gegevensverstrekker tot een schriftelijke bevestiging van de emitterende entiteit dat die overeenkomt met de bindende criteria. De geschiktheid van het verstrekte bewijs wordt geëvalueerd door een onafhankelijk orgaan bij JHI.

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Het bereik van de gegevens wordt direct bepaald door het bereik van de onderliggende leverancier van ESG-informatie. D e promotie van de maatschappelijke en milieukenmerken is niet volledig afhankelijk van gegevens van derden of eventuele methodologische beperkingen daarvan en is doorgaans ook gebaseerd op eigen onderzoek en contacten met de bedrijven waarin is belegd waar er relevante tekortkomingen in de gegevens kunnen zijn.

De interne gegevensstructuur van JHI is voldoende flexibel om eigen onderzoeksmateriaal te integreren of evaluaties aan te passen aan toekomstige vereisten.

JHI is zich ervan bewust dat er hiaten zitten in ESG-onderzoek naar niet-traditionele vermogenscategorieën in vergelijking met klassieke vermogenscategorieën zoals aandelen en schuldinstrumenten.

J. Due diligence

De JHI Responsible Investment Policy beschrijft de bedrijfsbrede aanpak van ESG-integratie, inclusief JHI's Responsible Investment Principles voor beleggingssucces op de lange termijn, onze aanpak van stewardship en engagement en bedrijfsbrede uitsluitingen die worden toegepast op bedrijven waarin wordt belegd. Die uitsluitingen zijn gebaseerd op classificaties die de externe leveranciers van ESG-gegevens verstrekken.

Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.

Elke beleggingsafdeling voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat ze beleggingsbeslissingen neemt binnen zijn Artikel 8-fondsen, en maakt daarbij gebruik van interne en externe tools en research.

Het Front Office Controls & Governance-team biedt waar nodig voortdurend de garantie dat we kunnen aantonen dat Beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsafspraken als er geen geautomatiseerde controles en/of externe gegevens beschikbaar zijn. Het Financial Risk-team controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen. Investment Compliance zorgt ervoor dat ESG-gerelateerde activiteiten worden beheerd in overeenstemming met wettelijke vereisten en verwachtingen en binnen ons compliancekader.

K. Engagementsbeleid

Naast de eerder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie vormt zorgvuldig beheer een integraal en vanzelfsprekend onderdeel van de actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer die Janus Henderson voorstaat. Meer informatie over de engagementbenadering van JHI vindt u in de Responsible beleggingsbeleid die is gepubliceerd in de ESG Resource Library van https://www.janushenderson.com/corporate/who-we-are/brighter-future-project/responsibility/esg-resources/

De onderneming ondersteunt een aantal codes voor zorgvuldig beheer en bredere initiatieven wereldwijd, en heeft ook de UK Stewardship Code ondertekend.

Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces.De commissie bestaat uit vertegenwoordigers van de teams voor portefeuillebeheer, corporate governance, boekhouding, juridische zaken en compliance.Daarnaast is het Proxy Voting Committee verantwoordelijk voor de monitoring en oplossing van belangenconflicten in verband met het stemmen bij volmacht.

L. Specifieke referentiebenchmark

De fonds gebruikt geen referentie benchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

M. Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI's)

Per 21 november 2025 houdt de Beleggingsbeheerder rekening met de volgende belangrijke ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren (Principal Adverse Impacts of PAI's) voor dit Fonds:

Ongunstiged- uurzaamheid- sindicator		Metriek	Hoe wordt rekening gehouden met PAI's?
Maatschappelijke en personeelsthema's	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij de productie of de verkoop van controversiële wapens	Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens)	Uitsluitende screenings
	Schendingen van de principes van het UN Global Compact en de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) voor multinationals	Aandeel van beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn geweest bij schendingen van de principes van het UNGC of de OESO-richtsnoeren voor multinationals.	Betrokkenheid bij overtredende emittenten

 

'Waar de vertaalde versie van deze openbaarmakingstekst verschilt van de Engelse versie, prevaleert de originele Engelse versie'