Gestire l'incertezza dei mercati nel 2025 con investimenti absolute return

Investimento absolute return: Un tipo di strategia di investimento che cerca di generare un rendimento positivo nel tempo, indipendentemente dalle condizioni di mercato o dalla direzione dei mercati finanziari, tipicamente con un basso livello di volatilità.

Correlazione: misura la relazione esistente fra i movimenti di prezzo di due variabili (per es. i rendimenti delle azioni o dei fondi). Una correlazione di +1,0 significa che entrambe le variabili hanno una forte associazione nella direzione in cui si muovono. Se hanno una correlazione di -1,0, si muovono in direzioni opposte. Un valore vicino allo zero suggerisce una relazione debole o inesistente tra le due variabili.

Investimento basato su fattori/stili: questa strategia di investimento mira a individuare e puntare a caratteristiche uniche che rappresentano fonti definite di rischio o rendimento, in grado di generare rendimenti a lungo termine. In termini più semplici, potrebbe trattarsi di una dimensione particolare (ad es. grande o piccola capitalizzazione), di uno stile particolare (crescita o value), di qualità o beta di mercato.

Alternativi: gli alternativi sono facilmente accessibili, ad esempio in una struttura di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF), con prezzi giornalieri e liquidità. Offrono i vantaggi della diversificazione degli asset alternativi e la competenza di investimento delle strategie alternative.

Posizione lunga: Un titolo che viene acquistato con l'intenzione di detenerlo per un lungo periodo, nell'aspettativa che aumenti di valore.

Beta di mercato: misura della relazione che un portafoglio o un titolo ha con il mercato generale. Il beta di un mercato è sempre 1. Se un portafoglio ha un beta pari a 1, a una crescita del 10% del mercato dovrebbe corrispondere una crescita uguale del portafoglio. Se un portafoglio ha un beta superiore a 1, probabilmente si muoverà di più rispetto alla media di mercato (cioè, avrà maggiore volatilità). Un beta inferiore a 1 indica che, in linea teorica, il titolo è meno volatile del mercato.

Ciclo: i mercati degli investimenti tendono ad attraversare cicli in termini di popolarità e performance, oscillando tra espansione e contrazione mentre rispecchiano una serie di fattori di input come il contesto economico o geopolitico, la legislazione pertinente, l'evoluzione tecnologica, il settore o la domanda dei consumatori.

Esposizione netta e lorda: misura dell'esposizione di un portafoglio al mercato. L'esposizione netta è una combinazione di posizioni lunghe e corte. Si calcola sottraendo la quantità di esposizione corta, come percentuale del portafoglio, dalla quantità di esposizione lunga. Ad esempio, se un portafoglio ha una posizione lunga del 100% e una corta del 20%, l'esposizione netta è pari all'80%. L'esposizione lorda è calcolata combinando il valore totale delle posizioni lunghe e corte, come percentuale del portafoglio. Ad esempio, se un portafoglio ha una posizione lunga del 100% e una corta del 20%, l'esposizione lorda è del 120%.

Posizione corta (shorting): i gestori di fondi utilizzano questa tecnica per prendere in prestito e poi vendere quelli che ritengono asset sopravvalutati, con l'intenzione di riacquistarli a un prezzo inferiore quando il prezzo scende. La posizione guadagna se il titolo scende di valore. Nei fondi UCITS, per simulare una posizione corta si possono usare strumenti derivati, come i CFD, ovvero i contratti per differenza.

Libro tattico: parte di un portafoglio di investimenti che può essere utilizzata per apportare aggiustamenti veloci al portafoglio, allocato a opportunità di investimento a breve termine o situazionali. Il libro tattico può essere utilizzato per cercare di preservare il capitale, migliorare potenzialmente i rendimenti rettificati per il rischio e sfruttare un determinato fattore sul breve termine.

Volatilità: la rapidità e l'ampiezza delle oscillazioni positive o negative del prezzo di un portafoglio, un titolo o un indice di mercato. Se il prezzo oscilla verso l'alto o verso il basso con movimenti ampi ha un'alta volatilità. Se il prezzo si muove più lentamente e in misura minore ha una volatilità inferiore. Più alta è la volatilità, maggiore è il rischio dell'investimento.