Aggiornamento trimestrale
Il team di investimento fa il punto su questi tre mesi.
(Nota: Dati aggiornati ad aprile 2026).
Obiettivo di investimento
Il Fondo mira a fornire un rendimento derivante dalla combinazione di reddito e crescita del capitale a lungo termine, investendo in un portafoglio di obbligazioni garantite da collaterale (CLO) con rating compreso tra AAA e BBB- gestito attivamente. Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al J. P. Morgan US CLOIE BBB Index, che è ampiamente rappresentativo delle obbligazioni in cui può investire. Il Gestore degli investimenti (IM) ha la facoltà di scegliere per il Fondo investimenti con pesi diversi dall'indice o non compresi nell'indice.
di più
Il Fondo investirà almeno l'80% del suo valore patrimoniale netto (NAV) in CLO idonei di qualsiasi scadenza con rating compreso fra AAA e BBB- (o equivalente) al momento dell'acquisto, e in CLO europei o statunitensi. Il Fondo cercherà di massimizzare l'esposizione a titoli con rating da BBB- a BBB+ (o equivalente), laddove ragionevolmente possibile, pur essendo autorizzato a investire tatticamente in tranche più senior. Nel caso in cui i titoli in portafoglio siano declassati al di sotto di un rating BBB- (o equivalente), l’IM cercherà di vendere i titoli coinvolti appena ragionevolmente possibile, purché ritenga che ciò sia nel migliore interesse degli investitori. Il Fondo può investire fino al 5% del suo NAV in un singolo CLO; 15% del suo NAV in CLO gestiti da un singolo gestore; titoli non denominati in dollari USA con copertura in dollari USA; il 10% del suo NAV in titoli a tasso fisso coperti a tasso variabile; Il Fondo non investirà più del 10% del suo NAV in organismi di investimento collettivo idonei. A fini di copertura/riduzione del rischio (in particolare, di tasso d'interesse e di cambio), potranno essere utilizzati derivati. Per la gestione della tesoreria e a fini difensivi, il Fondo può investire in liquidità e strumenti del mercato monetario. La maggior parte dell'esposizione valutaria del Fondo è coperta nella valuta di base. Il Fondo può detenere fino al 20% del proprio NAV in attività liquide a titolo accessorio, come descritto in dettaglio al paragrafo 10.4 della sezione intitolata "Restrizioni d'investimento".
Riduci
Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.
Informazioni sul fondo
Il Fondo mira a generare un rendimento da una combinazione di reddito e crescita del capitale nel lungo termine, investendo in un portafoglio a gestione attiva di obbligazioni garantite da collaterale (CLO) con rating da AAA a BBB.
Perché investire in questo fondo
Rendimento e diversificazione
Rendimenti paragonabili a quelli del credito societario high yield, ma con rating investment grade e rischio di default idiosincratico inferiore.
Rischio e volatilità
Paragonabile alle obbligazioni high yield, con periodi di ribassi sia più alti che più bassi, beneficiando al contempo di un rapido recupero dei prezzi.
Caratteristiche di bassa correlazione
Riduzione della correlazione con altri strumenti obbligazionari.
Caratteristiche del portafoglio
(Al 01/05/2026)
USD Acc.
| Numero di partecipazioni: | 35 |
| Rating medio dei CLO: | BBB |
| Rendimento corrente indicativo in USD: | 7,10% |
| Rendimento indicativo alla scadenza in USD: | 7,09% |
| Duration del tasso d'interesse effettivo (anni): | 0.35 |
| Vita media ponderata (anni): | 7,03 |
| Spread fino alla scadenza: | 3,15% |
GBP-Con copertura Dist.
| Numero di partecipazioni: | 35 |
| Rating medio dei CLO: | BBB |
| Rendimento corrente indicativo in GBP: | 7,19% |
| Rendimento indicativo alla scadenza in GBP: | 7,18% |
| Duration del tasso d'interesse effettivo (anni): | 0.35 |
| Vita media ponderata (anni): | 7,03 |
| Spread fino alla scadenza: | 3,15% |
EUR-Hedged Acc.
| Numero di partecipazioni: | 35 |
| Rating medio dei CLO: | BBB |
| Rendimento corrente indicativo in EUR: | 5,44% |
| Rendimento indicativo alla scadenza in EUR: | 5,43% |
| Duration del tasso d'interesse effettivo (anni): | 0.35 |
| Vita media ponderata (anni): | 7,03 |
| Spread fino alla scadenza: | 3,15% |
