High Yield Fund

Un vero portafoglio high yield che persegue ottimi rendimenti "risk-adjusted" prestando attenzione al rischio

ISIN
IE0009530639

NAV
EUR 27.50
Al 29/05/2020

Variazione a 1 giorno
(-)
Al 29/05/2020

I rating Morningstar si basano sulla classe di azioni rappresentativa di questo fondo e recano la data della fine dell'ultimo mese in base alla disponibilità di Morningstar.

Panoramica

Obiettivo di investimento

Il Fondo si prefigge di generare un reddito elevato con il potenziale di una certa crescita del capitale nel lungo termine.
Rendimento target: Sovraperformare l’Indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond dell’1,25% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.

di più

Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio in obbligazioni statunitensi ad alto rendimento (non investment grade, ossia con rating equivalente o inferiore a BB+) emesse da società o altri tipi di emittenti.
Il Fondo può inoltre detenere altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo di qualsiasi emittente, liquidità e strumenti del mercato monetario.
Il gestore degli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi) per ridurre il rischio, gestire il Fondo in modo più efficiente oppure generare ulteriore capitale o reddito per il Fondo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all’Indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond, il quale rappresenta largamente obbligazioni in cui può investire, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il gestore degli investimenti vanta la discrezionalità di scegliere gli investimenti del Fondo avvalendosi di ponderazioni diverse da quelle dell’indice ovvero assenti nell’indice, ma il Fondo può a volte detenere investimenti simili a quelli dell’indice.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito internet ha scopo promozionale e non va considerato come un suggerimento di investimento.

Informazioni sul fondo

  • Sfrutta un processo bottom-up utilizzando l'analisi dei fondamentali in stretta collaborazione con gli analisti azionari e obbligazionari per individuare le migliori opportunità rettificate per il rischio
  • Intende generare rendimenti dalla selezione di singoli emittenti, concentrandosi su società impegnate a trasformare i propri bilanci
  • Il sistema proprietario di ricerca e gestione del rischio, Quantum Global, è integrato nel processo d'investimento
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

IL TEAM DI GESTIONE

Seth Meyer, CFA

Portfolio Manager

Nell’industria dal 1998. In Janus Henderson dal 2004.

Brent Olson

Portfolio Manager | Credit Analyst

Nell’industria dal 1997. In Janus Henderson dal 2017.

Performance

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Performance discreta (%)
Dati aggiornati al 31/03/2020
A Acc EUR Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-11.48% 0.53% -0.63% 9.25% -3.95%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond -9.61% 2.83% 1.53% 14.58% -4.53%
 
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-9.74% 2.50% 1.33% 11.41% -2.06%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% -8.47% 4.11% 2.80% 16.01% -3.34%
Performance cumulativa e annualizzata (%)
Dati aggiornati al 30/04/2020
A Acc EUR (Net) Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond
  
  Cumulativa Annualizzata
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR DAL LANCIO
A Acc EUR (Net) 4.30% -11.12% -8.66% -2.95% -0.84% 2.57% 4.49%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond 4.39% -9.43% -6.73% -0.83% 1.28% 4.53% 5.59%
 
  Annualizzata
3YR 5YR 10YR DAL LANCIO
A Acc EUR (Gross) - 1.11% 4.58% 6.54%
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Bond TR Hgd EUR+ 1.25% - 2.54% 5.83% 6.91%
INFORMAZIONI SULLE COMMISSIONI
Commissioni di ingresso 5.00%
Commissioni annuali 1.00%
Spese correnti
(Dati aggiornati al 31/12/2019)
1.91%

Portafoglio

Prime partecipazioni (Dati aggiornati al 30/04/2020)
% del Fondo
General Electric Co, 5.00%, 01/20/66 1.89
ARD Finance SA, 6.50%, 06/30/27 1.37
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp, 5.12%, 05/01/27 1.35
Altice France SA/France, 7.38%, 05/01/26 1.35
Allegheny Technologies Inc, 7.88%, 08/15/23 1.25
First Quantum Minerals Ltd, 7.25%, 04/01/23 1.21
Golden Nugget Inc, 8.75%, 10/01/25 1.19
Altice France Holding SA, 10.50%, 05/15/27 1.19
Watco Cos LLC / Watco Finance Corp, 6.38%, 04/01/23 1.04
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc, 5.75%, 03/01/25 0.94
Total 12.78

Documenti

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  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • La performance ottenuta in passato non è indicativa dei rendimenti future.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell'obbligazione scenderebbe.
  • L’aumento (o la diminuzione) dei tassi d’interesse può influire in modo diverso su titoli diversi. Nello specifico, i valori delle obbligazioni si riducono di norma con l'aumentare dei tassi d'interesse. Questo rischio risulta di norma più significativo quando la scadenza di un investimento obbligazionario è a più lungo termine.
  • Il Fondo investe in obbligazioni ad alto rendimento (non investment grade) che, sebbene offrano di norma un interesse superiore a quelle investment grade, sono più speculative e più sensibili a variazioni sfavorevoli delle condizioni di mercato.
  • Un Fondo che presenta un’esposizione elevata a un determinato paese o regione geografica comporta un livello maggiore di rischio rispetto a un Fondo più diversificato.
  • Il Fondo potrebbe usare derivati al fine di ridurre il rischio o gestire il portafoglio in modo più efficiente. Ciò, tuttavia, comporta rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • I titoli del Fondo potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere al prezzo e con le tempistiche desiderati, specie in condizioni di mercato estreme con il prezzo delle attività in calo, aumentando il rischio di perdite sull'investimento.
  • Il Fondo può sostenere un livello di costi di operazione più elevato per effetto dell’investimento su mercati caratterizzati da una minore attività di contrattazione o meno sviluppati rispetto a un fondo che investa su mercati più attivi/sviluppati.
  • Le spese correnti possono essere prelevate, in tutto o in parte, dal capitale, il che potrebbe erodere il capitale o ridurne il potenziale di crescita.
  • I CoCo (Obbligazioni contingent convertible) possono subire brusche riduzioni di valore in caso d’indebolimento della solidità finanziaria di un emittente e qualora un evento trigger prefissato comporti la conversione delle obbligazioni in azioni dell’emittente o il loro storno parziale o totale.
  • Il Fondo potrebbe perdere denaro se una controparte con la quale effettua scambi non fosse più intenzionata ad adempiere ai propri obblighi verso il Fondo o non fosse più in grado di farlo.
  • I fondi, nell’ambito delle operazioni di compravendita degli investimenti sottostanti, sostengono dei costi, altrimenti noti come costi delle operazioni di portafoglio, che comprendono oneri quali le commissioni di intermediazione e l’imposta di bollo.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale.
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