Horizon Euro High Yield Bond Fund

Per investitori in cerca di un rendimento generalmente elevato e crescita del capitale nell’universo a reddito fisso europeo

ISIN
LU0828815570

NAV
EUR 145.74
Al 29/05/2020

Variazione a 1 giorno
EUR 0.37 (0.25%)
Al 29/05/2020

Rating Morningstar

I rating Morningstar si basano sulla classe di azioni rappresentativa di questo fondo e recano la data della fine dell'ultimo mese in base alla disponibilità di Morningstar.

Panoramica

Obiettivo di investimento

Il Fondo si prefigge di generare nel lungo termine un rendimento dalla combinazione tra reddito e crescita del capitale.
Rendimento target: Sovraperformare l’Indice ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained (100% Hedged) dell’1,75% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.

di più

Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio in obbligazioni societarie ad alto rendimento (non investment grade, ossia con rating equivalente o inferiore a BB+), denominate in euro o sterline. Il Fondo può investire fino al 20% del patrimonio in obbligazioni convertibili contingenti (CoCo).
Il Fondo può inoltre investire in altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo di qualsiasi emittente, liquidità e strumenti del mercato monetario.
Il gestore degli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi), compresi swap di rendimento totale, c.d. total return swap, per ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento in linea con l’obiettivo del Fondo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all’Indice ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained (100% Hedged), il quale rappresenta largamente obbligazioni in cui può investire, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il gestore degli investimenti vanta la discrezionalità di scegliere gli investimenti del Fondo avvalendosi di ponderazioni diverse da quelle dell’indice ovvero assenti nell’indice, ma il Fondo può a volte detenere investimenti simili a quelli dell’indice.

Less

Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito internet ha scopo promozionale e non va considerato come un suggerimento di investimento.

Informazioni sul fondo

  • Accesso al potenziale di total return delle obbligazioni high yield europee tramite un portafoglio diversificato per emittenti, settori e aree geografiche
  • Portafoglio altamente convincente capace di accedere a emittenti più piccoli e meno liquidi, gestito in modo attivo per riflettere i cambiamenti di mercato
  • La selezione dei titoli guida i rendimenti e si concentra sulle metriche e sulle strategie societarie, oltre che sui bond covenant a seconda del ciclo di credito e delle condizioni di mercato
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

IL TEAM DI GESTIONE

Tim Winstone, CFA

Portfolio Manager

Nell’industria dal 2003. In Janus Henderson dal 2015.

Tom Ross, CFA

Portfolio Manager

Nell’industria dal 2002. In Janus Henderson dal 2002.

Performance

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti i dati relativi alle performance includono sia i redditi che le plusvalenze o le minusvalenze e riflettono la detrazione di eventuali spese correnti o di altre spese del fondo.
Performance discreta (%)
Dati aggiornati al 31/03/2020
A2 Acc EUR ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained Index (100% Hedged)
  
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-9.57% 3.19% 3.46% 9.37% 1.40%
ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained Index (100% Hedged) -9.95% 2.10% 3.69% 9.82% -0.09%
 
Mar-2019 - Mar-2020 Mar-2018 - Mar-2019 Mar-2017 - Mar-2018 Mar-2016 - Mar-2017 Mar-2015 - Mar-2016
-8.42% 4.42% 4.67% 10.67% 2.60%
ICE BofAML Euro Non-Financial High Yield Constrained + 1.75% -8.35% 3.88% 5.48% 11.74% 1.66%
Performance cumulativa e annualizzata (%)
Dati aggiornati al 30/04/2020
A2 Acc EUR (Net) ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained Index (100% Hedged)
  
  Cumulativa Annualizzata
1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR DAL LANCIO
A2 Acc EUR (Net) 5.90% -9.75% -5.60% 0.42% 2.37% - 4.85%
ICE BofAML European Currency Non-Financial High Yield Constrained Index (100% Hedged) 6.06% -9.33% -5.84% 0.02% 1.97% - 4.17%
 
  Annualizzata
3YR 5YR 10YR DAL LANCIO
A2 Acc EUR (Gross) - 3.59% - 6.19%
ICE BofAML Euro Non-Financial High Yield Constrained + 1.75% - 3.75% - 5.99%
INFORMAZIONI SULLE COMMISSIONI
Commissioni di ingresso 5.00%
Commissioni annuali 0.75%
Spese correnti
(Dati aggiornati al 31/12/2019)
1.18%

Portafoglio

Documenti

  • ​Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono aumentare o diminuire. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
  • La performance ottenuta in passato non è indicativa dei rendimenti future.
  • I dati forniti da terzi sono ritenuti affidabili, ma la completezza e la precisione non sono garantiti.
  • Gli emittenti di obbligazioni (o di strumenti del mercato monetario) potrebbero non essere più in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale, ovvero potrebbero non intendere più farlo. In tal caso, o qualora il mercato ritenga che ciò sia possibile, il valore dell'obbligazione scenderebbe.
  • L’aumento (o la diminuzione) dei tassi d’interesse può influire in modo diverso su titoli diversi. Nello specifico, i valori delle obbligazioni si riducono di norma con l'aumentare dei tassi d'interesse. Questo rischio risulta di norma più significativo quando la scadenza di un investimento obbligazionario è a più lungo termine.
  • Il Fondo investe in obbligazioni ad alto rendimento (non investment grade) che, sebbene offrano di norma un interesse superiore a quelle investment grade, sono più speculative e più sensibili a variazioni sfavorevoli delle condizioni di mercato.
  • I titoli di debito callable (titoli i cui emittenti hanno la facoltà di rimborsare il capitale del titolo prima della data di scadenza) quali ABS o MBS possono risentire del rimborso anticipato o della proroga della scadenza. Di conseguenza il valore del proprio investimento potrebbe diminuire.
  • Un Fondo che presenta un’esposizione elevata a un determinato paese o regione geografica comporta un livello maggiore di rischio rispetto a un Fondo più diversificato.
  • Il Fondo potrebbe usare derivati al fine di ridurre il rischio o gestire il portafoglio in modo più efficiente. Ciò, tuttavia, comporta rischi aggiuntivi, in particolare il rischio che la controparte del derivato non adempia ai suoi obblighi contrattuali.
  • Qualora il Fondo detenga attività in valute diverse da quella di base del Fondo o l'investitore detenga azioni in un'altra valuta (a meno che non siano "coperte"), il valore dell'investimento potrebbe subire le oscillazioni del tasso di cambio.
  • I titoli del Fondo potrebbero diventare difficili da valutare o da vendere al prezzo e con le tempistiche desiderati, specie in condizioni di mercato estreme con il prezzo delle attività in calo, aumentando il rischio di perdite sull'investimento.
  • I CoCo (Obbligazioni contingent convertible) possono subire brusche riduzioni di valore in caso d’indebolimento della solidità finanziaria di un emittente e qualora un evento trigger prefissato comporti la conversione delle obbligazioni in azioni dell’emittente o il loro storno parziale o totale.
  • Il Fondo potrebbe perdere denaro se una controparte con la quale effettua scambi non fosse più intenzionata ad adempiere ai propri obblighi verso il Fondo o non fosse più in grado di farlo.
  • I fondi, nell’ambito delle operazioni di compravendita degli investimenti sottostanti, sostengono dei costi, altrimenti noti come costi delle operazioni di portafoglio, che comprendono oneri quali le commissioni di intermediazione e l’imposta di bollo.
  • Per informazioni dettagliate sul prodotto, nonché sui rischi associati all’investimento, si rimanda al relativo Prospetto o alla Relazione Annuale.
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