Le notizie sulla morte del 60/40 sono state notevolmente esagerate.
Il team Portfolio Construction and Strategy (PCS) di Janus Henderson ritiene che sia (ancora una volta) troppo presto per dire basta ai classici portafogli bilanciati "60/40" e tradizionali. Ma perché?
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In sintesi
- Tra il 1928 e il 2022 ci sono stati solo quattro anni in cui i mercati azionari e obbligazionari sono scesi e in cui anche i rendimenti delle allocazioni bilanciate sono successivamente andati in rosso.
- I portafogli bilanciati hanno la caratteristica unica di fornire agli investitori un rendimento potenzialmente competitivo durante gli ambienti di mercato positivi e di confezionare un elemento di protezione simile all'Obbligazionario durante i ribassi.
- Noi del team PCS crediamo che un'allocazione agile a strategie multi-asset dinamiche e gestite attivamente in un'unica soluzione possa aiutare gli investitori a rimanere fedeli ai loro obiettivi a lungo termine.
La storia dei portafogli bilanciati è una storia di coerenza e di investimento a lungo termine, che combina il meglio dei due mondi delle azioni e delle obbligazioni. Ma la portata delle turbolenze e dell'incertezza del mercato negli ultimi 18 mesi, insieme a un anno come il 2022 in cui sia le obbligazioni che le azioni hanno registrato perdite a due cifre, hanno determinato una perdita di fiducia in queste strategie di investimento ibride.
Sebbene non vi sia alcuna garanzia di rendimenti positivi ogni anno, gli investitori pazienti che hanno mantenuto la convinzione nelle strategie bilanciate sono stati premiati con rendimenti in doppia cifra finora nel 2023, nonostante la guerra in corso in Ucraina, le pressioni inflazionistiche sostenute e il conseguente intervento della banca centrale. Questo articolo spiega perché gli investitori dovrebbero tenere presente che un'esposizione flessibile alle strategie di asset allocation gestite attivamente può aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari di lungo termine.
Queste sono le opinioni dell'autore al momento della pubblicazione e possono differire da quelle di altri individui/team di Janus Henderson Investors. I riferimenti a singoli titoli non costituiscono una raccomandazione all'acquisto, alla vendita o alla detenzione di un titolo, di una strategia d'investimento o di un settore di mercato e non devono essere considerati redditizi. Janus Henderson Investors, le sue affiliate o i suoi dipendenti possono avere un’esposizione nei titoli citati.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i dati dei rendimenti includono sia il reddito che le plusvalenze o le eventuali perdite ma sono al lordo dei costi delle commissioni dovuti al momento dell'emissione.
Le informazioni contenute in questo articolo non devono essere intese come una guida all'investimento.
Comunicazione di Marketing.
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In sintesi
- Tra il 1928 e il 2022 ci sono stati solo quattro anni in cui i mercati azionari e obbligazionari sono scesi e in cui anche i rendimenti delle allocazioni bilanciate sono successivamente andati in rosso.
- I portafogli bilanciati hanno la caratteristica unica di fornire agli investitori un rendimento potenzialmente competitivo durante gli ambienti di mercato positivi e di confezionare un elemento di protezione simile all'Obbligazionario durante i ribassi.
- Noi del team PCS crediamo che un'allocazione agile a strategie multi-asset dinamiche e gestite attivamente in un'unica soluzione possa aiutare gli investitori a rimanere fedeli ai loro obiettivi a lungo termine.